CHAU

CHAU是由Direxion發行的槓桿型交易所交易基金（ETF），通過兩倍正向追蹤滬深300指數的每日漲跌幅實現投資收益。該產品採用日內結算機制，長期持有可能因複利效應導致收益偏差。2024年10月9日曾遭遇外資集中拋售，單日跌幅達26.5%，而同年10月兩個交易日內累計漲幅超過20%。作為跨境資本流動的敏感指標，其異常交易活動常與國際資本對中國資產的情緒波動相關聯。

基本介紹

• 發行機構：Direxion 
• 跟蹤標的：滬深300指數 
• 槓桿倍數：兩倍正向
• 上市地點：美國紐交所  
• 最新收盤價：14.410美元（2025/5/16） 
• 日內波幅：0.135美元（2025/5/16） 

產品特性

採用兩倍槓桿機制，通過金融衍生工具放大滬深300指數每日漲跌幅。跟蹤誤差主要源於複利效應，例如指數連續兩天波動±10%時，淨值實際損失1%而非理論零變化。與商品類ETF不同，不存在期貨換月帶來的基差風險。

市場表現

2024年10月3日單日收漲15%，兩個交易日內累計漲幅超20%。但2024年10月9日遭遇65億美元拋售，收盤價較淨資產折價30%，引發A股連鎖下跌。2024年12月出現異常看漲期權交易，單日買入量超過20萬份。

交易數據

2025年5月16日收盤價為14.410美元，日內最高價14.420美元，最低價14.285美元。2015年8月4日基金淨值上漲8.82%至29.85美元，當日對應滬深300指數漲幅3.69%。

風險特徵

震盪市中耗損效應顯著，若指數先漲10%後跌10%，淨值將損失9%。2024年10月拋售事件中單日波動達26.5%，揭示跨境資本流動的槓桿放大風險。

投資者結構

主要參與者包括對沖基金和機構投資者，2024年12月大額期權交易顯示部分華爾街機構押注中國資產反彈。散戶投資者需注意產品說明書強調的"僅適合日內交易"風險提示。

政策關聯

受中美經貿政策影響顯著，2025年資料顯示其價格波動與關稅調整、中國央行貨幣政策存在關聯。2024年拋售事件直接導致次日A股大盤下跌6.6%。