鵬華全球高收益債債券型證券投資基金是鵬華基金髮行的一個QDII的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：鵬華全球高收益債QDII
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：正常
- 基金公司：鵬華基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：3.11億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：000290
- 成立日期：20131022
- 基金託管費：0.30%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過分析全球各國家和地區的巨觀經濟狀況以及各發債主體的微觀基本面，在謹慎投資的前提下，以高收益債券為主要投資標的，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金主要投資於全球證券市場中具有良好流動性的金融工具，包括債券、債券類基金（包括ETF）、資產支持證券、貨幣市場工具、結構性投資產品、信用違約互換（CDS）等金融衍生品以及中國證監會允許本基金投資的其他金融工具。本基金不從二級市場買入股票、權證等權益類金融工具，但本基金持有可轉換公司債券轉股形成的股票、因持有股票被派發的權證、因投資於可分離交易可轉債而產生的權證等原因而持有的股票和權證等資產，本基金應在其可交易之日起的6個月內賣出。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
高收益債券指：
1) 未達到S&P評級BBB-級的債券；
2) 或未達到Moody's評級Baa3級；
3）或未達到Fitch 評級BBB-級的債券；
4) 或未經信用評級機構評級的債券。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
高收益債券指：
1) 未達到S&P評級BBB-級的債券；
2) 或未達到Moody's評級Baa3級；
3）或未達到Fitch 評級BBB-級的債券；
4) 或未經信用評級機構評級的債券。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
投資策略
本基金基於價值投資的理念，將根據對經濟周期和市場環境的把握，基於對財政政策、貨幣政策的深入分析以及對各行業的動態跟蹤，主要採用買入並持有策略，並通過信用策略選擇收益率較高的債券，同時輔以久期策略、收益率曲線策略、債券選擇策略、息差策略等積極投資策略，尋找各類債券的投資機會，在謹慎投資的前提下，以高收益債券為主要投資標的，力爭獲取高於業績比較基準的投資收益。本基金將通過主動的外匯投資策略對沖外匯風險併力爭獲取外匯投資回報。
（1）信用策略
本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取較高的收益，所以在個券的選擇上特別重視信用風險的評估和防範。本基金將重點跟蹤研究企業在海外市場發行的信用債券收益情況，根據經濟形勢，分析信用債券發行人所處行業發展前景、業務發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素，評估債券發行人的信用風險，確定信用債券的信用風險利差，在有效控制信用風險的條件下，積極配置信用債券。
（2）久期策略
本基金將採用自上而下的組合久期管理策略，以實現對組合利率風險的有效控制。本基金將根據對巨觀經濟周期所處階段及其他相關因素的研判調整組合久期。如果預期利率下降，本組合將增加組合的久期，以較多地獲得債券價格上漲帶來的收益；反之，如果預期利率上升，本組合將縮短組合的久期，以減小債券價格下跌帶來的風險。
（3）收益率曲線策略
收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據之一，本組合將據此調整組合長、中、短期債券的搭配。本組合將通過對收益率曲線變化的預測，適時採用子彈式、槓鈴型或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
（4）債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。
（5）息差策略
本基金可購買以債券為基礎資產的結構性產品，利用資金利率低於債券收益率的情形，運用槓桿放大債券投資的收益。
（6）衍生品投資策略
本基金投資衍生品主要採取組合避險策略和有效管理策略。本基金在充分使用衍生品投資策略的基礎上，可以通過使用衍生品投資來降低外匯風險及其他相關風險。基金管理人可以使用遠期契約和其他工具來進行外匯風險的套期保值，從而儘可能減小對投資表現的負面影響。套期保值部分的比例應根據法律法規、本基金契約的規定，在充分考慮投資需要和境外投資倉位後予以確定。但是，本基金將不會對外匯的波動進行投機交易。
（7）外匯投資策略
本基金的外匯投資將通過境外外匯遠期契約進行長倉或短倉交易，對沖美元債的匯率風險併力爭獲取外匯投資回報。
（1）信用策略
本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取較高的收益，所以在個券的選擇上特別重視信用風險的評估和防範。本基金將重點跟蹤研究企業在海外市場發行的信用債券收益情況，根據經濟形勢，分析信用債券發行人所處行業發展前景、業務發展狀況、市場地位、財務狀況、管理水平和債務水平等因素，評估債券發行人的信用風險，確定信用債券的信用風險利差，在有效控制信用風險的條件下，積極配置信用債券。
（2）久期策略
本基金將採用自上而下的組合久期管理策略，以實現對組合利率風險的有效控制。本基金將根據對巨觀經濟周期所處階段及其他相關因素的研判調整組合久期。如果預期利率下降，本組合將增加組合的久期，以較多地獲得債券價格上漲帶來的收益；反之，如果預期利率上升，本組合將縮短組合的久期，以減小債券價格下跌帶來的風險。
（3）收益率曲線策略
收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的依據之一，本組合將據此調整組合長、中、短期債券的搭配。本組合將通過對收益率曲線變化的預測，適時採用子彈式、槓鈴型或梯形策略構造組合，並進行動態調整。
（4）債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，選擇定價合理或價值被低估的債券進行投資。
（5）息差策略
本基金可購買以債券為基礎資產的結構性產品，利用資金利率低於債券收益率的情形，運用槓桿放大債券投資的收益。
（6）衍生品投資策略
本基金投資衍生品主要採取組合避險策略和有效管理策略。本基金在充分使用衍生品投資策略的基礎上，可以通過使用衍生品投資來降低外匯風險及其他相關風險。基金管理人可以使用遠期契約和其他工具來進行外匯風險的套期保值，從而儘可能減小對投資表現的負面影響。套期保值部分的比例應根據法律法規、本基金契約的規定，在充分考慮投資需要和境外投資倉位後予以確定。但是，本基金將不會對外匯的波動進行投機交易。
（7）外匯投資策略
本基金的外匯投資將通過境外外匯遠期契約進行長倉或短倉交易，對沖美元債的匯率風險併力爭獲取外匯投資回報。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的25%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配。美元現匯基金份額的每份額分配金額為人民幣基金份額的每份額分配數額按照權益登記日前一工作日美元估值匯率折算後的美元金額。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，基金註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準。
3、基金收益分配基準日的人民幣基金份額的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於人民幣基金份額面值；對於美元現匯基金份額，由於匯率因素影響，存在收益分配後美元現匯基金份額的基金份額淨值低於該類基金份額面值的可能。
4、同一類別每一基金份額享有同等分配權。
5、人民幣基金份額的現金分紅幣種為人民幣，美元現匯基金份額的現金分紅幣種為美元現匯；不同幣種份額紅利再投資適用的淨值為該幣種份額的基金份額淨值。
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，基金註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準。
3、基金收益分配基準日的人民幣基金份額的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於人民幣基金份額面值；對於美元現匯基金份額，由於匯率因素影響，存在收益分配後美元現匯基金份額的基金份額淨值低於該類基金份額面值的可能。
4、同一類別每一基金份額享有同等分配權。
5、人民幣基金份額的現金分紅幣種為人民幣，美元現匯基金份額的現金分紅幣種為美元現匯；不同幣種份額紅利再投資適用的淨值為該幣種份額的基金份額淨值。
6、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
