資產證券化是21世紀金融創新的代名詞，而今已在中國吹響號角，中國金融改革趨勢已經進入資產證券化時代。本書集理論探討、具體產品介紹、翔實實例分析及具體操作闡述於一體，不僅全面介紹了我國資產證券化適用的各個類別，還極富建設性地提出會計、稅收、法律和評級等方面“軟環境”建設問題，且詳細介紹了資產證券化的現金流模型構建和流程的實戰技術，這是一本兼顧理論和實踐操作的書，可作為我國資產證券化的一線從業人員的實操指南，並值得監管和相關規則制定部門借鑑和參考。
基本介紹
- 中文名：金融新格局:資產證券化的突破與創新
- 類型：經濟管理
- 出版日期：2014年7月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：7508645995
- 作者：郁冰峰 鄧海清
- 出版社：中信出版社
- 頁數：528頁
- 開本：16
基本介紹,內容簡介,作者簡介,媒體推薦,圖書目錄,序言,
基本介紹
內容簡介
《金融新格局》編輯推薦：1. 國務院進一步擴大信貸資產證券化試點以及十八界三中全會提出的金融改革方向等一系列政策上的支持，使資產信貸化成為當前及未來的金融新趨勢。
2. 作者在該領域的權威性及培訓活動的一線覆蓋率。
3. 推薦者及作序者在金融領域的影響力。
4. 稿件內容的實操性及唯一性。
2. 作者在該領域的權威性及培訓活動的一線覆蓋率。
3. 推薦者及作序者在金融領域的影響力。
4. 稿件內容的實操性及唯一性。
作者簡介
林華，特許金融分析師、美國註冊會計師、註冊風險管理師, 曾獲加州大學全額獎學金赴美攻讀MBA，並以第一名畢業。
現任廈門市創業投資公司總經理，兼任金圓資本管理（廈門）有限公司總經理、廈門國家會計學院客座教授。
在美期間為畢馬威結構金融部資深債券分析員，先後為GE 資本、摩根大通銀行、世界銀行及滙豐銀行設計ABS、 CLO、 MBS、CMBS等信貸資產的證券化模型，並負責此類產品的定價和會計處理。歸國後曾任中國廣東核電集團資本運營部投資總監，並被深圳市政府認定為深圳市領軍人才。
現任廈門市創業投資公司總經理，兼任金圓資本管理（廈門）有限公司總經理、廈門國家會計學院客座教授。
在美期間為畢馬威結構金融部資深債券分析員，先後為GE 資本、摩根大通銀行、世界銀行及滙豐銀行設計ABS、 CLO、 MBS、CMBS等信貸資產的證券化模型，並負責此類產品的定價和會計處理。歸國後曾任中國廣東核電集團資本運營部投資總監，並被深圳市政府認定為深圳市領軍人才。
媒體推薦
《金融新格局》詳細闡述了資產證券化的產品設計，特別是監管和會計等重要的配套基礎設施，是一本難得的佳作。
廈門國家會計學院副院長 黃世忠
網際網路金融創造新的放貸渠道將推動金融普惠，而資產證券化的創新將會給中國的金融普惠提供一個堅實的融資平台——現代資產證券化和網際網路如今共生並存，息息相關。本書介紹了資產證券化的理念和實例，非常值得新一代中國金融人思考和學習。
北京市金融工作局黨組書記 霍學文
本書最為難得之處，是詳細介紹了資產證券化的現金流模型構建和流程的實戰技術，這對我國資產證券化的一線從業人員而言是十分寶貴的。
廈門金圓投資集團有限公司董事長 許曉曦
本書集理論探討、具體產品介紹、翔實實例分析及具體操作闡述於一體，不僅全面介紹了我國資產證券化適用的各個類別，還極富建設性地提出會計、稅收、法律和評級等方面“軟環境”建設問題，值得監管和相關規則制定部門借鑑和參考。
長江商學院金融學教授、副院長 陳龍
資產證券化是美國資本市場重要融資方式之一。本書幾位作者具有中美信貸資產證券化的豐富實踐經驗，對資產證券化的原理、產品設計、會計處理和信貸資產證券化模型設計方面進行了詳盡介紹。這是一本兼顧理論和實踐操作的好書。
賽富亞洲投資基金管理公司首席合伙人 閻焱
資產證券化終將改變中國間接融資難以撼動的壟斷格局，這個改變可能來得很慢，但會來得更猛。本書談發展，論套用，進行了實踐的結構化思考，是一本難得的佳作。
復星集團創始人之一、執行長 梁信軍
廈門國家會計學院副院長 黃世忠
網際網路金融創造新的放貸渠道將推動金融普惠，而資產證券化的創新將會給中國的金融普惠提供一個堅實的融資平台——現代資產證券化和網際網路如今共生並存，息息相關。本書介紹了資產證券化的理念和實例，非常值得新一代中國金融人思考和學習。
北京市金融工作局黨組書記 霍學文
本書最為難得之處，是詳細介紹了資產證券化的現金流模型構建和流程的實戰技術，這對我國資產證券化的一線從業人員而言是十分寶貴的。
廈門金圓投資集團有限公司董事長 許曉曦
本書集理論探討、具體產品介紹、翔實實例分析及具體操作闡述於一體，不僅全面介紹了我國資產證券化適用的各個類別，還極富建設性地提出會計、稅收、法律和評級等方面“軟環境”建設問題，值得監管和相關規則制定部門借鑑和參考。
長江商學院金融學教授、副院長 陳龍
資產證券化是美國資本市場重要融資方式之一。本書幾位作者具有中美信貸資產證券化的豐富實踐經驗，對資產證券化的原理、產品設計、會計處理和信貸資產證券化模型設計方面進行了詳盡介紹。這是一本兼顧理論和實踐操作的好書。
賽富亞洲投資基金管理公司首席合伙人 閻焱
資產證券化終將改變中國間接融資難以撼動的壟斷格局，這個改變可能來得很慢，但會來得更猛。本書談發展，論套用，進行了實踐的結構化思考，是一本難得的佳作。
復星集團創始人之一、執行長 梁信軍
圖書目錄
第一章 金融改革將進入資產證券化時代
第一節我國利率市場化進程
第二節人民幣國際化進程
第三節資產證券化受益於兩大改革的路徑分析
第二章 資產證券化概述
第一節什麼是資產證券化
第二節美國市場的發展
第三節中國市場的發展
第三章 資產證券化解析
第一節資產證券化和傳統融資的區別
第二節資產證券化的基本過程和參與主體
第三節資產證券化的益處、風險和對策
第四章 汽車貸款證券化
第一節汽車貸款證券化市場
第二節汽車貸款證券化的基礎資產和結構設計
第三節汽車貸款證券化案例分析
第五章 信用卡資產證券化
第一節信用卡資產證券化的基礎資產
第二節信用卡資產證券化的結構特點和演變
第三節信用卡資產證券化的信用評級
第四節美國信用卡資產證券化案例分析
第五節中國信用卡資產證券化的潛在套用、現狀和挑戰
第六章 住房抵押貸款證券化
第一節住房抵押貸款證券化的基礎資產
第二節代理抵押貸款過手證券
第三節抵押擔保債券
第四節非代理房產抵押貸款證券化
第五節住房抵押貸款證券化案例分析
第七章 商業房產抵押貸款證券化
第一節商業房產抵押貸款證券化的發展
第二節商業房產抵押貸款證券化的基礎資產
第三節商業房產抵押貸款證券化的結構和特點2
第四節美國商業房產抵押貸款證券化案例分析
第五節中國商業產抵押貸款證券化的現狀、挑戰和案例分析
第八章 銀行貸款證券化
第一節銀行貸款證券化簡介
第二節銀行貸款證券化的基礎資產
第三節銀行貸款證券化的結構和特點
第四節美國銀行貸款證券化案例分析
第五節中國銀行貸款證券化的現狀、潛在套用和挑戰
第九章 企業資產證券化與房地產投資信託
第一節企業資產證券化
第二節房地產投資信託
第十章 資產證券化相關的法律法規和會計問題
第一節資產證券化相關的法律法規
第二節資產證券化會計處理的對比
第三節美國的資產證券化會計
第四節國際會計準則和中國會計準則關於資產證券化的會計
第十一章 資產證券化的現金流建模
第一節資產證券化現金流模型基本知識
第二節資產證券化現金流模型的案例演示
第一節我國利率市場化進程
第二節人民幣國際化進程
第三節資產證券化受益於兩大改革的路徑分析
第二章 資產證券化概述
第一節什麼是資產證券化
第二節美國市場的發展
第三節中國市場的發展
第三章 資產證券化解析
第一節資產證券化和傳統融資的區別
第二節資產證券化的基本過程和參與主體
第三節資產證券化的益處、風險和對策
第四章 汽車貸款證券化
第一節汽車貸款證券化市場
第二節汽車貸款證券化的基礎資產和結構設計
第三節汽車貸款證券化案例分析
第五章 信用卡資產證券化
第一節信用卡資產證券化的基礎資產
第二節信用卡資產證券化的結構特點和演變
第三節信用卡資產證券化的信用評級
第四節美國信用卡資產證券化案例分析
第五節中國信用卡資產證券化的潛在套用、現狀和挑戰
第六章 住房抵押貸款證券化
第一節住房抵押貸款證券化的基礎資產
第二節代理抵押貸款過手證券
第三節抵押擔保債券
第四節非代理房產抵押貸款證券化
第五節住房抵押貸款證券化案例分析
第七章 商業房產抵押貸款證券化
第一節商業房產抵押貸款證券化的發展
第二節商業房產抵押貸款證券化的基礎資產
第三節商業房產抵押貸款證券化的結構和特點2
第四節美國商業房產抵押貸款證券化案例分析
第五節中國商業產抵押貸款證券化的現狀、挑戰和案例分析
第八章 銀行貸款證券化
第一節銀行貸款證券化簡介
第二節銀行貸款證券化的基礎資產
第三節銀行貸款證券化的結構和特點
第四節美國銀行貸款證券化案例分析
第五節中國銀行貸款證券化的現狀、潛在套用和挑戰
第九章 企業資產證券化與房地產投資信託
第一節企業資產證券化
第二節房地產投資信託
第十章 資產證券化相關的法律法規和會計問題
第一節資產證券化相關的法律法規
第二節資產證券化會計處理的對比
第三節美國的資產證券化會計
第四節國際會計準則和中國會計準則關於資產證券化的會計
第十一章 資產證券化的現金流建模
第一節資產證券化現金流模型基本知識
第二節資產證券化現金流模型的案例演示
序言
序一
資產證券化與中國金融市場
隨著我國金融市場發展的逐步深化，穩定的金融環境顯得尤為重要，而資產證券化恰恰是實現金融穩定和促進金融發展的一條重要途徑。
目前，我國金融市場的融通資金主體還是商業銀行，間接融資的比例依然很大。在經濟轉型、結構調整和國際化、多元化的大環境下，我國的銀行也在探索轉型發展的道路。從國外銀行的發展經驗來看，合理運用資產證券化手段，可以幫助銀行解決多種問題，提高銀行的競爭力、盈利水平和業務發展空間。本書作者以理論和實踐相結合的方式，分析了資產證券化對銀行自身發展的重要性。商業銀行可以利用資產證券化來分散風險、增加流動性、改變融資模式、提高盈利水平和加快業務轉型。針對資產與負債在期限和價格上的錯配問題，通過資產證券化，商業銀行將長期資產提前變現，有效解決了長期資產和短期負債匹配失當的問題，增強了銀行資產的流動性和安全性。本書用
了大量的篇幅闡述了信貸資產證券化的原理和實踐，把商業銀行涉及的各種信貸資產的證券化，用專業、易懂的方式展現出來。同時，本書也分析了多個美國銀行失敗的案例，在鼓勵銀行開展資產證券化業務的同時，也為我們提出了客觀而又實際的警示。
從美國的經驗來看，貨幣市場基金在利率市場化過程中規模會不斷壯大，並逐漸成為資產證券化市場的主要資金來源之一。我國利率市場化進程不斷加快，短期市場Shibor利率和長期市場國債收益率基準已經基本形成，貸款利率已完全放開，其他各項基礎設施建設將陸續完成。利率市場化將為資產證券化提供持續的資金動力，資產證券化將漸入佳境。現階段，隨著國家盤活資金存量市場政策的落實，資產證券化得到了進一步的發展，金融脫媒現象加劇，多層次的市場和多元化的產品不斷發展。這一舉措將使得市場參與者倍增，金融普及化進程加快，受惠者範圍快速擴大，眾多中小微企業和個體將獲得急需的金融服務。黨的十八屆三中全會提出了發展普惠金融，資產證券化也是實現這一目標的重要途徑之一。
此外，資產證券化也是人民幣國際化和中國資本邁出國門的重要渠道。中國已經超越美國成為全球第一大貿易國，人民幣跨境結算已運用於有關貿易夥伴國並取得了良好的效果，人民幣在境外的大量使用，將為人民幣成為國際儲備貨幣奠定堅實的基礎。資產證券化的發展將會為境外人民幣回流境內配置充足的投資產品，人民幣在貿易項下流出、資本項下流入，形成閉合循環，穩定匯率，從而進一步推動人民幣的國際化。
我國經濟結構調整正在推進，金融市場改革和利率市場化進程不斷深化，商業銀行改革轉型步伐不斷加快。資產證券化，是中國金融市場發展的選擇。
蔡鄂生
原中國銀監會副主席
資產證券化與中國金融市場
隨著我國金融市場發展的逐步深化，穩定的金融環境顯得尤為重要，而資產證券化恰恰是實現金融穩定和促進金融發展的一條重要途徑。
目前，我國金融市場的融通資金主體還是商業銀行，間接融資的比例依然很大。在經濟轉型、結構調整和國際化、多元化的大環境下，我國的銀行也在探索轉型發展的道路。從國外銀行的發展經驗來看，合理運用資產證券化手段，可以幫助銀行解決多種問題，提高銀行的競爭力、盈利水平和業務發展空間。本書作者以理論和實踐相結合的方式，分析了資產證券化對銀行自身發展的重要性。商業銀行可以利用資產證券化來分散風險、增加流動性、改變融資模式、提高盈利水平和加快業務轉型。針對資產與負債在期限和價格上的錯配問題，通過資產證券化，商業銀行將長期資產提前變現，有效解決了長期資產和短期負債匹配失當的問題，增強了銀行資產的流動性和安全性。本書用
了大量的篇幅闡述了信貸資產證券化的原理和實踐，把商業銀行涉及的各種信貸資產的證券化，用專業、易懂的方式展現出來。同時，本書也分析了多個美國銀行失敗的案例，在鼓勵銀行開展資產證券化業務的同時，也為我們提出了客觀而又實際的警示。
從美國的經驗來看，貨幣市場基金在利率市場化過程中規模會不斷壯大，並逐漸成為資產證券化市場的主要資金來源之一。我國利率市場化進程不斷加快，短期市場Shibor利率和長期市場國債收益率基準已經基本形成，貸款利率已完全放開，其他各項基礎設施建設將陸續完成。利率市場化將為資產證券化提供持續的資金動力，資產證券化將漸入佳境。現階段，隨著國家盤活資金存量市場政策的落實，資產證券化得到了進一步的發展，金融脫媒現象加劇，多層次的市場和多元化的產品不斷發展。這一舉措將使得市場參與者倍增，金融普及化進程加快，受惠者範圍快速擴大，眾多中小微企業和個體將獲得急需的金融服務。黨的十八屆三中全會提出了發展普惠金融，資產證券化也是實現這一目標的重要途徑之一。
此外，資產證券化也是人民幣國際化和中國資本邁出國門的重要渠道。中國已經超越美國成為全球第一大貿易國，人民幣跨境結算已運用於有關貿易夥伴國並取得了良好的效果，人民幣在境外的大量使用，將為人民幣成為國際儲備貨幣奠定堅實的基礎。資產證券化的發展將會為境外人民幣回流境內配置充足的投資產品，人民幣在貿易項下流出、資本項下流入，形成閉合循環，穩定匯率，從而進一步推動人民幣的國際化。
我國經濟結構調整正在推進，金融市場改革和利率市場化進程不斷深化，商業銀行改革轉型步伐不斷加快。資產證券化，是中國金融市場發展的選擇。
蔡鄂生
原中國銀監會副主席
