財務狀況指企業在某一時刻經營資金的來源和分布狀況。一般通過資金平衡表及其附表來反映。財務狀況是企業經營活動的成果在資金方面的反映，按照各項目間存在著的相互對應關係，將資金占用和資金來源之間的各個對應項目加以分析對比，觀察資金占用及其來源是否合理，是否節約。按照這種關係，如果企業資金平衡表中資金來源及其對應的資金占用平衡或比較接近，則說明企業財務狀況良好; 如果企業未能按時償還債務、未能完成財政上交任務，就會不合理地占用流動資金，破壞資金占用和資金來源的正常對應關係，造成資金周轉困難，影響企業支付能力，這說明企業財務狀況是不好 的。為了反映和監督企業財務狀況，企業應定期編制資金平衡表和其他報表，對報表中所提供的資料進行分析研究，從而發現問題，提出意見，總結經驗，改善管理。
基本介紹
財務狀況簡介,會計要素,資產,負債,所有者權益,分析,質量特徵,評價方法,衡量法,注意事項,
財務狀況簡介
企業財務狀況是企業某個時間段的資產及權益情況，是資金運動相對靜止狀態時的表現。
在美國會計界，常常將資產負債表稱為財務狀況表（Statement of financial position），在當前公認的資產負債表定義中，也常常認為資產負債表是反映企業某一特定時點財務狀況的報表。顯然，這裡的“財務狀況”指的是資產負債表狀況，也就是指資產負債表所包括的所有內容。
會計要素
資產
資產是指由於過去的交易或事項所引起的、企業擁有或者控制的、能帶來未來經濟利益的經濟資源。它包括各種財產、債權和其他權利。資產分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產。資產是由企業過去的交易或事項所引起，是企業擁有或可支配的、具有一定價值的經濟資源，可為企業帶來經濟利益。
負債
負債是指由於過去的交易或事項所引起的企業的現有義務，這種義務需要企業在將來轉移資產或提供勞務加以清償，從而引起未來經濟利益流出。負債分為流動負債和長期負債。負債將減少企業未來的經濟資源，償付的債務必須是過去交易或事項所引起的償付義務，償債的資源必須是企業擁有或可自主支配的經濟資源。
所有者權益
所有者權益是指企業投資者對企業淨資產的所有權，包括企業投資者對企業的投入資本以及企業的資本公積、盈餘公積和未分配利潤等。所有者權益由資產減負債的餘額確定，其增減變動受所有者增資或減資以及留存收益多少等影響。
分析
財務狀況分析的目的主要在於考察和了解企業財務狀況的好壞，促進企業加強資金循環，保證企業經營的順利發展。
質量特徵
資產的質量特徵
質量較高的企業資產，應該能夠滿足企業長、短期發展以及償還債務的需要。
財務狀況
財務狀況從資產的功用來看，不同的資產有不同的功用，因而其質量特徵也各不相同：
第一，經營性流動資產的質量
1.高質量的經營性流動資產應該具有適當的流動資產周轉率。其中，存貨周轉率與商業債權（即應收賬款與應收票據之和）周轉率應在行業平均水平以上。應該注意的是，存貨周轉率與商業債權周轉率可能存在反向關係：在企業產品的可替換性較強、其信用政策對產品市場有較大影響的情況下，放寬信用政策可能會加速存貨周轉，但同時會導致商業債權的回收期變長；緊縮信用政策可能會抑制存貨周轉，但同時會導致商業債權的回收期變短。
第二，企業的對外投資質量
（1）投資的結構與方向體現或者增強企業的核心競爭力，並與企業的戰略發展相符；
（2）投資收益的確認導致適量的現金流入量；
（3）外部投資環境有利於企業的整體發展；等等。
第三，企業的固定資產和無形資產質量
企業的固定資產和無形資產，是企業從事長期發展的物質基礎和技術裝備水平。因此，固定資產和無形資產的質量評價，主要應取決於這兩項資產所能夠推動的企業經營活動的狀況。高質量的固定資產和無形資產，應當表現為：
（1）其生產能力與存貨的市場份額所需要的生產能力相匹配，並能夠將符合市場需要的產品推向市場，並獲得利潤；
（2）周轉速度適當，資產的閒置率不高。
資本結構的質量特徵
企業資本結構的質量特徵，主要涉及以下幾個方面：
第一，企業資本成本的水平與企業資產報酬率的對比關係；
第三，企業所有者權益內部構成狀況與企業未來發展的適應性等。
1.資本成本的高低與資產報酬率的對比關係
一般來說，資本成本是指企業取得和使用資本所付出的代價，主要包括籌資過程中的籌資費用和使用過程中的使用費用。其中，籌資費用是指企業獲取資金來源（如發行債券、股票以及其他籌資方式）過程中發生的申請、登記、印刷等費用；使用費用則是指企業在一定時期內因使用資金而支付給資金提供者的報酬，如利息、股利等。
公司財務狀況需要注意的是，在比較企業的資本成本與資產報酬率時，不僅應參考歷史數據，更多的還要關注這兩項指標未來的動態變動情況，因為企業的資產報酬率和資本成本會隨著企業盈利狀況和貨幣市場的供需情況的變化而改變，因此，對企業資本結構合理性的分析，也應該是動態的。
2.資金來源的期限構成與資產結構的適應性
從期限構成的角度來看，企業資金來源中的所有者權益部分，在有限責任公司的條件下，屬於永久性資金來源。企業資金來源中的負債部分，則有流動負債與長期負債之分。
按照財務管理理論，企業籌集資金的用途，決定籌集資金的類型：企業增加永久性流動資產或增加長期資產，應當通過長期資金來源（包括所有者權益和長期負債）來解決；企業由於季節性、臨時性原因造成的流動資產中的波動部分，則應由短期資金來源來解決。
如果企業的資金來源不能與資金的用途相配比，在用長期資金來源來支持短期波動性流動資產的情形下，由於企業長期資金來源的資本成本相對較高，最終會導致企業的效益下降；在企業用短期資金來源來支持長期資產和永久性流動資產的情形下，由於企業的長期資產和永久性流動資產的周轉時間相對較長，企業可能經常會出現急迫的短期償債的壓力。
3.財務槓桿狀況與財務風險等的適應性
企業的財務槓桿，一般可以表現為三種關係：即負債與資產的對比關係（即資產負債率）、負債與所有者權益的對比關係、或長期負債與所有者權益的對比關係。實際上，上述三種關係所表現的實質內容是一致的：即表現在形成企業資產的財務來源中，負債所占有的相對規模。
按照一般的財務管理理論，企業財務槓桿比率越高，表明企業資源對負債的依賴程度越高。在企業過高的財務槓桿比率的條件下，企業在財務上將面臨著以下壓力：一是不能正常償還到期債務的本金和利息，二是在企業發生虧損的時候，可能會由於所有者權益的比重相對較小而使企業債權人的利益受到侵害。三是受此影響，企業從潛在的債權人那裡獲得新的資金的難度會大大提高。這就是說，企業在未來進行債務融資以滿足未來正常經營與發展的難度會因企業較高的槓桿比率而增加。因此，較高財務槓桿比率的企業，其財務風險相對較高。
4.所有者權益內部狀況與未來發展的適應性
企業所有者權益內部的構成狀況，主要是指三個方面：一是指在企業的實收資本結構中，普通股與優先股的構成比例；二是指在企業的普通股份的構成中，控制性股東、重大影響性股東和非重大影響性股東的持股者的構成狀況；三是指企業所有者權益各構成項目的比例。
利潤的質量特徵
1.一定的盈利能力
2.利潤結構基本合理
“利潤結構基本合理”有以下幾層含義：
（1）企業的利潤結構應該與企業的資產結構相匹配。
（2）費用變化是合理的、費用在年度之間沒有出現不合理的下降。
企業的營業費用、管理費用等期間費用，其金額總量的變化按照與企業經營業務量水平的關係可以分為變動費用和固定費用。其中，總額隨著企業經營業務量水平的高低成正比例變化的費用為變動費用；總額不隨企業經營業務量水平的高低變化而保持固定的費用為固定費用。這就是說，在企業各個年度可比同類費用的走勢上，其總額應該與經營業務規模相適應，即一般情況下，企業的期間變動費用會隨著經營業務規模的提高而增長。但是，在企業經營業務規模因為競爭加劇等原因而下降的情況下，期間費用的規模由於參與競爭需要更多的費用投入，也不一定會降低。另外，固定性期間費用在一定的範圍的業務量下，通常很難變動。還有一些短期內很難為企業帶來收益，但會影響企業未來發展前景的費用，如研發費用、培訓費用等，削減這些費用不僅會影響企業未來的發展，同時也可能是企業利潤下降的一種跡象。為此，在分析企業的費用時應該對企業在年度間費用下降（直接對利潤增長或不降低利潤做貢獻）的合理性進行分析。
（3）利潤總額各部分的構成合理。
一般來說，企業的利潤總額是由營業利潤、投資收益和營業外收支差額三個主要部分構成的。在企業有較大規模經營活動的條件下，其正常經營期間的營業利潤應該是企業利潤的主要來源，營業利潤的持續、穩定的增長，意味著企業具有較好的盈利前景。投資收益的比例和變化應該與投資規模的變化和投資項目的效益性相聯。至於營業外收支差額則是由偶發性的業務帶來的，正常情況下不應作為利潤的主要構成部分。
3.企業的利潤具有較強的獲取現金的能力
“企業的利潤具有較強的獲取現金的能力”是指企業的主要利潤組成部分有足夠的獲取現金能力，企業對利潤有足夠的支付能力。這主要包括：
在這裡，之所以出現“同口徑營業利潤”的概念，主要是因為在利潤表中的營業利潤與現金流量表中的“經營活動產生的現金流量淨額”口徑並不一致。原因之一是利潤表中營業利潤是以權責發生制為原則確認的，而現金流量表中“經營活動產生的現金流量淨額”則以現金制為原則確認，由此導致了兩者口徑不一致。原因之二是營業利潤與經營活動產生的現金流量淨額所包含的內容上存在差異：在我國，利潤表中的營業利潤減去了在現金流量表中作為籌資活動處理的“財務費用”，但沒有減去在現金流量表中作為經營活動處理的“所得稅費用”。同時，利潤表中的營業利潤減去了並不引起現金流出的折舊與無形資產攤銷等內容。因此，利潤表中與現金流量表中的“經營活動產生的現金流量淨額”口徑基本一致的“同口徑營業利潤”可以近似地表現為：
同口徑營業利潤=營業利潤+財務費用+折舊+無形資產攤銷—所得稅（費用）
從長期來看，在企業處於穩定發展時期，經營活動產生的現金流量淨額應當與同口徑營業利潤基本保持一致。
（2）投資收益應該對應一定規模的現金回收。
企業的投資收益，有下列幾個來源渠道：
①投資的轉讓收益；
②債權投資的利息收益；
現金流量的質量特徵
現金流量的質量特徵，應該從以下幾個方面來考察：
1.穩定發展階段
企業經營活動現金淨流量應該對企業的利潤有足夠的支付能力。
對於那些商品經營活動占有較大比重的企業來說，經營活動的現金流量是企業短期內最穩定、最主動、最可以寄予希望維持企業經常性資金流轉的現金流量。在投資收益所對應的現金流入量波動性較強的情況下，企業經營活動的現金流量可能會主要用於下列用途：
（1）支付利息費用；
（2）支付本年現金股利；
（4）補償本年度已經計提、但應由以後年度支付的應計性費用；
2.投資活動
投資活動的現金流量體現了企業長期發展的要求。
企業的投資活動明顯地分為兩類：
(1) 對內擴大再生產奠定基礎，即購建固定資產，無形資產和其他長期資產支付的現金；
(2) 對外擴張，即對外股權，債權支付的現金。
評價方法
一般認為，企業財務狀況評價始於19世紀末20世紀初，當時主要是為銀行服務的信用評價。資本市場形成後，財務狀況評價擴展到為投資人服務的盈利評價。公司組織發展起來以後，財務狀況評價由外部評價擴大到內部評價，為經營者改善內部管理服務。企業管理層能了解大量詳盡的關於企業財務狀況、獲利能力、現金流量資料，且內部管理重點在於考核企業內部各部門的工作效率，而能大概描述企業運營的財務狀況綜合評價方法對企業內部管理效用不大。企業外部利益團體主要依賴企業公布的財務報告來獲取相關信息，但企業財務報告內容過於龐雜，不能提供企業財務的總體狀況的信息，且企業財務報告可能存在信息失真的現象，這就需要財務狀況綜合評價方法作為一個能剔除虛假財務信息的綜合的反映企業總體財務狀況的分析工具為其服務。財務狀況綜合評價方法主要還是用於債權人評價債務人的信用情況，投資人評價被投資企業的盈餘能力、 財務狀況。企業財務狀況綜合評價方法主要是企業外部利益團體用來評價企業總體經營狀況。因為財務狀況綜合評價方法主要是企業外部人使用，所以要求內容以可 核查的會計數據為主，以保障其真實客觀，文字表述因其難以核查彈性太大不宜成為財務狀況綜合評價方法的主要內容，只能起補充輔助的作用。
目前企業財務狀況綜合評價的主要方法有杜邦財務分析體系、沃爾評分法、經營業評價綜合指數法、經營業績評價綜合評分法。
衡量法
CVA
CVA模型
為了便於管理層從投資者角度持續衡量公司價值，CVA模型應運而生。目前這一模型在歐洲公司使用較為廣泛，世界第二大啤酒公司sab miller就率先使用現金增加值報表，公開披露其價值產生及利益分配信息。
CVA模型包括經營現金流（OCF）和經營現金流要求（OCFD）這兩個現金項目。經營現金流為除去折舊的息前稅前利潤（EBD、營運資金變動和非戰略性投資三項之和；經營現金流要求代表投資者對公司戰略投資要求的現金流。OCF和OCFD的差值即為CVA.不難看出，一個時期的現金增加值是對該期間現金產出量高於投資者要求的估計。
注意事項
需要注意的是，測算整個公司的CVA只需將一項戰略投資項目擴展到多項即可，一家公司的OCFD等於各個期間每項戰略投資OCFD的總和，其中投資額包括每一項仍在經濟壽命期內的投資項目。如果增加了股東的價值，該公司的淨現值和CVA一定是正的。
