基本介紹
- 中文名：谷歌效應
- 外文名：Google Effect
- 相關企業：Goldman Sachs; Facebook
- 人物：Roge McNamee
相關事件,相關評價,轉嫁風險,
相關事件
美國知名投資銀行高盛(GoldmanSachs)已向Facebook投資4.5億美元，此次投資對Facebook的估值為500億美元。此外，高盛還計畫向其高端客戶出售價值15億美元的Facebook股票。上周有傳聞稱，由於大量高盛客戶提出購買Facebook股票，高盛已決定於終止這項計畫。
美國私募股權公司ElevationPartners聯合創始人羅傑·麥克納米(RogerMcNamee)在談及高盛投資Facebook一事時表示，他擔心今後數月內，越來越多的傳統投資者將效仿高盛，進而將大量資金注入尚未上市的美國網際網路公司當中。
相關評價
麥克納米認為，多年以來，風險投資和傳統投資的業務領域可謂“井水不犯不河水”，但高盛允許其高端客戶間接投資Facebook一事卻表明，風險投資和傳統投資已呈現業務重疊之勢，“這種情況肯定會帶來不少問題。”
顧名思義，“風險投資”意味著投資者需承擔投資風險。換句話說，風險投資家在進行投資之前，已經作好了可能無法獲得預期投資回報的心理準備。但時至今日，在Facebook、美國團購網站Groupon等網際網路公司的資金募集活動中，已出現了不少傳統大型機構投資者及富有個人投資者的身影(如通過高盛“特殊目的”計畫間接向Facebook投資)。Groupon本周一宣布，已完成新一輪9.5億美元融資。
此外，一些美國金融機構也制定了新型投資計畫，以允許富有個人投資者在二級市場購買Facebook、Groupon、Zynga及其他未上市網際網路公司的股權。
轉嫁風險
麥克納米認為，對於未上市網際網路公司而言，通過私有市場而不是IPO方式來募集大量資金，無疑對公司管理層更為有利，“創業公司進行IPO後，實際上是等於給自己上套：必須遵守上市公司的一系列規定，即便是公司的負面訊息也應予以公布。而通過私有市場來募集資金，就可將應遵守的監管規定降低到最小程度。”
麥克納米接著表示，對於投資者而言，通過私有市場購買未上市公司股權的好處是：能夠一次性購入投資對象較大數額的股權；如果投資對象上市後，要達到同樣目的並非易事。
上述新型後期投資行為，也使Facebook等未上市公司高管層及早期投資者具備一定套現能力，從而將部分市場風險轉嫁給後期投資者。以Groupon最新一輪融資為例，該交易規定，公司董事會最多可套現3.44億美元。
由此可見，上述後期投資行為對於未上市公司高管和員工都非常有利。但此舉是否有利於長期投資者？如果未上市公司高管層已經具備了一定套現能力，他們是否還願意承擔巨大市場風險，並努力使公司完成IPO？
