被動投資法

在投資理財中，投資者面臨兩種基本的投資策略：主動投資和被動投資。主動投資策略是指投資者在一定的投資限制和範圍內，通過積極的證券選擇和時機選擇努力尋求最大的投資收益率。被動投資策略是指以長期收益和有限管理為出發點來購買投資品種，一般選取特定的指數成分股作為投資的對象，不主動尋求超越市場的表現，而是試圖複製指數的表現。

基本介紹

• 中文名：被動投資法
• 外文名：passive investment
• 本質：專業名詞
• 相對概念：主動投資法

基本定義

被動投資法是投資者購買股市指數成份股的全部股種，使投資於某種股票的金額與該種股票的市值占股票市場總市值的比率成正比的投資方法。

操作基本點

1、將投資於股市的資金全部分散投資在股市指數成份股的各種股票上。

2、投資於各種股票的資金比率與該種股票的市價總額在整個股市的總市值的比率大體相當。例如，某投資者擬將1萬元資金投資於股市，倘若股市指數為5個成分股，各個股票市價占整個股市的總市值分別為25%、30%、20%、15%和10%，則投資者購股的資金分配分別為2500元、3000元、2000元、1500元和1000元。這樣，投資者持有股票市值的變化率與指數的變化率就基本趨同，或者說，股價指數增加或減少多少個百分點，投資者所持有股票的市值也增加或減少多少個百分點。

優點

投資者不必花大量時間和精力去研究各上市公司的經營情況，也不必對個股每天的變化情況進行分析，而只需關注影響市場走勢的各種因素即可。

此外，由於股價指數的變化情況全反映了投資者的收益情況，而股價指數代表了股市上各種股票變化的平均數，因此，採用此種方法進行投資還可有效地降低投資風險。被動投資法特別適合利用業務時間買賣股票的投資者，以及那些對知識缺乏深入了解的人。如果投資者認為自己有足夠的時間、精力和智力選到最好的股票，就當然不必採用被動投資法了。

需要指出的是，投資者在使用被動投資法時，也可作適當調整。比如,可以從投資組合中去掉個別業績明顯差的股種,而適當增加優股的比重。國外習慣上將這種適當調整稱作保留一個"被動股"，即對大部分股票按被動法買進，同時主動對少量股票的買賣進行適當的修正。當然，這種修正不宜做得太多，不然的話，也就不稱其為被動投資法了。

此外，如果投資者沒有足夠的資金購買所有的指數成份股股種，也可挑一些所謂的"指標股"，即是那些與指數相關係數最大的股種，這樣，收益情況也就大致追隨指數的變化，而不必花大量的時間對個股的K線圖、成交量等進行研究了。