華邦健康[002004]

華邦健康[002004]，成渝特區板塊，股權激勵板塊，深成500板塊，中證500板塊，證金持股板塊，健康中國板塊，農藥獸藥板塊，重慶板塊，社保重倉板塊，西部開發板塊，融資融券板塊。

公司目前主要從事皮膚用藥系列，抗結核用藥系列，抗腫瘤用藥系列化學藥等產品的研究，生產與銷售，以及其他化學用藥和天然藥物的研究開發。在銀屑病和耐藥性結核科細分市場占據了60%以上的市場份額，成為國內皮膚科，結核科等領域的專科廠商，產品整體毛利率較高且穩定增長。

經營範圍

藥品研究；生物化學、試劑產品、精細化工產品開發及自銷（國家法律法規規定需前置許可或審批的項目除外）；新型農藥產品研發及相關技術開發、轉讓及諮詢服務；貨物進出口；從事投資業務；銷售化工產品及原料（不含化學危險品）、香精、分析儀器、電子計算機及配件、日用百貨、普通機械、建築材料、裝飾材料（不含化學危險品）、五金、交電、貨物及技術進出口；工程安裝及商貿服務（法律、法規禁止的項目除外，法律、法規限制的項目取得許可或審批後方可從事經營）。是國內唯一維甲酸產品種類最豐富、最齊全的生產廠家，在生產的皮膚細胞功能異常類皮膚病、抗耐藥性結核病用藥及結核病治療方案等醫藥專科領域處國內領先地位。公司是皮膚專科藥領域的研髮型藥企，將阿維A膠囊和他扎羅汀凝膠生產國產化。

主營優勢

要手性製藥概念　手性拆分技術是公司技術強項之一，目前已上市的手性藥物-“左西替利嗪(迪皿)”對抗過敏藥最大市場份額的“西替利嗪”的市場替代規模至少在2億元以上，將成為公司未來的重量級品種。

戰略合作

2015年12月8日午間公告披露，12月7日，公司與河北生命原點生物科技有限公司（簡稱“生命原點”）及其股東斯特龍投資集團有限公司就轉讓生命原點部分股權及增資事宜達成框架性協定，並簽署了《合作協定書》。　據悉，生命原點的業務主要為面向新生兒提供幹細胞製備與儲存技術服務；與具備相應資質的醫療機構開展自體免疫細胞治療的技術合作與研發，面向腫瘤患者提供抗腫瘤免疫細胞製備技術服務。　華邦健康表示，公司對生命原點部分股權的收購暨增資是公司實施“大華邦醫療聯盟”戰略的又一關鍵性布局，公司將積極利用生命原點在幹細胞製備與儲存、抗腫瘤免疫細胞製備、細胞質量控制與檢測等領域所擁有的優勢完善公司“大健康”產業鏈，填補公司在國內生物醫學領域的空白。本次交易將進一步促進公司做大做強醫療健康產業，為公司培育新的利潤增長點，增強公司的整體實力和市場競爭優勢。

重大併購

2015年9月16日晚間公告稱，公司全資二級子公司德國萊茵於9月11日簽署了《有限合夥權益購買和轉讓協定》，以587.34萬歐元（折合人民幣約4248.21萬元）完成了對Rheintal - Klinik GmbH & Co. Porten KG（簡稱“萊茵醫院”）全部有限合夥權益的收購，收購後萊茵醫院成為德國萊茵的全資子公司。

加碼醫藥

2014年8月12日發布資產收購預案，公司擬向肖建東、董曉明等五名自然人發行股份購買其所持有百盛藥業71.50%股權，並募集配套資金。交易完成後，公司將持有百盛藥業100%股權。百盛藥業主營業務為醫藥研發、生產和銷售，主要產品包括注射用鹽酸氨溴索、鹽酸氨溴索分散片等多個產品，涵蓋了呼吸科、心內科等各治療領域。交易對方保證，百盛藥業2014年至2016年合併報表歸屬於母公司的淨利潤數分別不低於1.8億元、2.16億元、2.4億元；合併報表扣除非經常損益後歸屬於母公司的淨利潤分別不低於1.4億元、1.76億元、1.9億元。

要點八：涉足新型材料　2013年10月，公司擬以16.12元/股的價格，通過發行股份加支付現金相結合的方式收購山東福爾股份有限公司和山東凱盛新材料股份有限公司各100%股權，合計作價約13.29億元；同時，擬以同樣的發行價向公司控股股東重慶匯邦旅業定增募集配套資金3.99億元，用以提高本次交易的整合效益。福爾股份主營業務為精細化工中間體的研發、生產和銷售；凱盛新材主營精細化工中間產品及新型高分子材料。公司表示，重組完成後，可進一步整合農化行業的上下遊資源，同時加大對聚醚酮等具有國際領先水平的新型高分子材料的研發和生產投入，奠定公司未來發展和業績增長基礎。

合併穎泰嘉和

2011年7月證監會有條件同意公司換股方式吸收合併穎泰嘉和，公司的換股價格為23.86元/股，吸收合併交易價格為穎泰嘉和77.2563%的權益為84686.21萬元，換股價格為8.56元/股，吸收合併的對價為向穎泰嘉和自然人股東合計發行3549.3萬股。穎泰嘉和每2.79股交換華邦製藥1股，完成後穎泰嘉和全部資產負債併入公司。穎泰嘉和及其股東承諾穎泰嘉和2009-2012年度經審計扣除非經常性損益後歸屬於母公司的淨利潤為8069.91萬元，9，600萬元，11280.26萬元，14629.99萬元，未達到將以現金補足。

收購明欣

2013年6月，公司全資子公司重慶華邦製藥有限公司與四川明欣藥業有限責任公司股東張凱、婁鐵楠、婁啟倞、林巍、李衛紅簽署了股權轉讓協定，華邦製藥收購明欣藥業全部股權，轉讓價款為1.5億元。四川明欣藥業有限責任公司位於四川省溫江區，占地3萬多平方米，現有職工300餘人，於1998年9月15日正式註冊成立。明欣藥業在抗結核、皮膚科等領域具有較強的競爭優勢，尤其是皮膚抗病毒領域。

收購百盛藥業

2013年11月，公司與西藏林芝百盛藥業有限公司自然人股東肖建東、董曉明等4人簽訂《股權轉讓協定》，以自籌資金5.15億元收購4人合計持有的百盛藥業28.5%股權，成為百盛藥業第三大股東。百盛藥業於2009年，在西藏註冊設立，註冊資本6000萬元，是一家集新藥研發、生產、全國招商、臨床推廣於一體的綜合性集團公司。公司表示，該項戰略併購未來五年預計年均可增加投資收益6285萬元，並實現其醫藥業務由皮膚藥專業用藥領域向心腦血管、呼吸類、兒科、眼底類等大類用藥領域的跨越。

收購慶豐

2012年8月，公司擬收購杭州市工業資產經營投資集團有限公司所持有的杭州慶豐公司58.26%的股權，轉讓價格為5,808萬元人民幣。杭州慶豐位於浙江省杭州市蕭山區臨江工業園區，目前註冊資本5,468萬元人民幣，系原杭州農藥總廠於2000年8月31日進行整體改制組建的有限責任公司。經營範圍主要為生產甲草胺、乙草胺、丙草胺、丁草胺、異丙甲草胺、異丙草胺、殺菌劑咪鮮胺原藥，中間體表面活性劑，包裝材料鈣塑箱板，PE包裝瓶，復配和包裝產品。此次併購利於通過杭州慶豐為公司農藥業務（即穎泰嘉和）獲取戰略性基礎資源生產基地，利於提升與國際農化大公司合作基礎條件。併購後對其進行技術、工藝改進、市場拓展等整合，以利於公司直接進入農化製劑市場。

增資慶豐

2013年2月，公司與杭州市手工業合作社聯合社簽訂增資協定書，雙方共同對杭州慶豐農化有限公司同比增資24,532萬元人民幣，即公司以自有資金增資15,997.3172萬元人民幣。增資後，杭州慶豐的註冊資本由5,468萬元人民幣增至30,000萬元人民幣。杭州慶豐成立於1957年10月1日，許可經營項目為生產：甲草胺、乙草胺、丙草胺、丁草胺、異丙甲草胺、異丙草胺、殺菌劑咪醯胺原藥（憑有效許可證經營）。截至2012年9月30日，資產總額為430,479,440.41元人民幣，負債總額為605,027,589.35元人民幣，淨資產為-174,548,148.94元人民幣，2012年1-9月營業收入為303,581,581.73元人民幣，淨利潤為-65,263,552.28元人民幣。此次增資符合公司戰略規劃，將會使公司獲得長足發展，符合公司和全體股東的利益。

投資旅遊

09年2月對麗江玉龍雪山旅遊公司增資5500萬元，增資擴股後雪山公司註冊資本變為人民幣11268.1萬元，公司出資3726.36萬元，占註冊資本的33.07%，公司實際控制人張松山先生通過華邦製藥和匯邦旅業持有雪山開發公司49.79%的股權，為雪山公司第一大股東。張松山先生通過匯邦旅業，華邦製藥，雪山公司間接持有麗江玉龍旅遊股份有限公司的股份2623萬股，占其股本的26.41%，為其相對控股股東。

技術優勢

市場份額與技術水平上均處於絕對領先地位，公司是由兩位海歸人士北京大學化學博士張松山和北京農業大學理學博士潘明欣創辦的一家科技創業型企業，兩位創始人具備深厚的學術背景，使得公司不斷致力於新產品的開發與創新，成為國內維甲酸類藥品種類最豐富，最齊全的生產廠商。至2010年，公司總計63項發明專利，授權專利17項。提交新商標註冊申請8個。

定向增發

2012年8月，公司擬以11.8333元/股的價格向不超過10名特定投資者非公開發行不超過7,605.63萬股股票。此次非公開發行股票的募集資金總額不超過92,000萬元，扣除發行費用後，計畫投資於以下項目：擬使用募集資金30,000萬元投資新研發基地建設項目；擬使用募集資金28,000萬元投資年產600噸嘧菌酯、900噸磺草酮/硝磺草酮和3,500噸農藥製劑建設項目；擬使用募集資金21,221萬元投資外用製劑技術改造項目；擬使用募集資金12,000萬元補充流動資金項目。

瑪咖項目

2011年6月公司出資300萬元(占30%)設立龍健生物公司，龍德旅遊出資400萬元，占註冊資本的40%，恆信生物出資300萬元，占註冊資本的30%。新公司投資開發瑪咖項目。項目建設周期計畫為一年，2012年下半年投入經營。瑪咖(MACA)原是一種生長在南美洲秘魯安地斯山區海拔四千米以上的高原上的植物，被稱為秘魯國寶。其中含有許多均衡合理營養成分以及多種生物活性次生代謝物，在食品，保健品，藥品及生物工程領域，具有廣泛的發展前景。瑪咖已經被聯合國糧農組織(FAO)列入目錄之中，是被推薦食用的安全食品。瑪咖的國家新資源食品認證已獲得衛生部正式批文。此次開發產品主要為瑪咖精片及酒類，前期以瑪咖精片為主打產品，後期將進一步開發瑪咖酒等瑪咖保健產品。公司認為麗江瑪咖生物產業正處於起步發展階段，具有較好的投資機會，有利於拓展龍德公司的主營業務，增強公司的可持續發展能力。

收購萬全宏宇

2012年5月，公司全資子公司北京穎新泰康國際貿易有限公司與華生春、蔣康偉簽訂了《股權轉讓協定》，穎新泰康擬使用人民幣128,613,581元收購華生春、蔣康偉合計持有萬全宏宇 49%的股權。其中蔣康偉轉讓的 22.72%的股權轉讓價款為人民幣 59,634,705 元，華生春轉讓的26.28%的股權轉讓價款為人民幣68,978,876元。萬全宏宇主要經營化工產品、農藥（僅限除草劑）及農藥中間體製造等。萬全宏宇目前生產經營情況良好，盈利能力較好。通過收購萬全宏宇49%的股權，對公司的經營業績將有一定的影響。

原料藥基地

公司控股的陝西漢江藥業(占85%)，已成為公司的原料藥生產和出口基地。該基地不僅具備符合歐美已開發國家的cGMP要求的生產場地和質量管理體系，而且通過了ISO14001認證。該公司推向國際市場的維甲酸類原料藥的工藝驗證和國外註冊進展順利。漢江藥業是以生產經營化學原料藥，醫藥中間體，中西藥製劑產品和中藥GAP 規範種植為主的大型醫藥集團公司。公司占地18萬平方米，註冊資本1.39億元，總資產約3.4億元。

原擬股權激勵

08年9月擬授予激勵對象1023萬份股票期權，行權價格為9.28元。每份股票期權擁有在授權日起五年內的可行權日以行權價格和行權條件購買一股公司股票的權利。主要行權條件為：扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率不低於10%，以上年扣除非經常性損益後的淨利潤為固定基數，公司上年度至T年度扣除非經常性損益後的淨利潤複合增長率不低於10%，即T年度比2007年度扣除非經常性損益後的淨利潤增長不低於10%。(09年9月撤回公司股票期權激勵計畫)

限制性激勵

2013年4月，公司以7.81 元/股的價格向包括公司董事、高級管理人員；中層管理人員；核心技術（業務）人員在內的總計 104 人授予1303 萬股限制性股票（占總股本的2.29%），計畫授予日起滿 12 個月後，可在未來3年內按每年30%：30%：40%的比例內分三期解鎖。股票來源為公司向激勵對象定向發行新股。

入股美國農藥

7月29日晚間公告稱，公司7月29日通過其全資子公司穎泰美國股份有限公司與Albaugh, LLC.（簡稱“Albaugh”）簽訂了《股權購買協定》等，公司擬用自籌資金2.2億美元（折合人民幣約13.74億元）對美國Albaugh公司投資，認購該公司2500股投票股份及22500股非投票股份。Albaugh公司是美國最大的非專利農化品生產商之一，主要生產適合轉基因作物使用的除草劑草甘膦、2,4-D、麥草畏、阿特拉津等產品。

網際網路醫療1

2015年4月15日發布定增預案，公司擬向不超過10名特定對象，以不低於28元/股，非公開發行不超過6920.91萬股，募集資金總額不超過19.38億元，擬用於皮膚類疾病網際網路醫療平台項目、華邦醫藥產業基地建設項目、全渠道行銷體系建設項目和補充流動資金。其中，皮膚類疾病網際網路醫療平台項目擬投入資金2億元，該項目擬通過與權威學術機構合作，建設皮膚類疾病專科垂直網站以及移動終端套用（APP）等線上管理平台，為患者提供專業的皮膚類疾病健康諮詢服務，打造醫患互動平台；建立科普知識模組，為患者自我病情判斷提供實用參考等，項目建設期為2年。

網際網路醫療2

全渠道行銷體系建設項目同樣擬投資2億元，該項目包括非處方OTO藥（online to offline）建設項目（0.8億元）——非處方藥終端門店（線下）與電子商務（線上）行銷網路的拓展；醫藥招商體系建設項目（1.2億元）——建設招商業務的專業化團隊，深入拓展覆蓋全國的行銷網路。此外，華邦醫藥產業基地建設項目擬投入募集資金10.38億元，該項目建設期為2.5年，擬形成年產片劑20億片、硬膠囊6億粒、外用製劑1.7億支、顆粒劑1500萬袋、注射劑6000萬支、口服溶液劑1億支、軟膠囊劑2500萬粒的年生產能力。項目預計達產後年均營收12.69億元，年均淨利潤2.96億元。同時，公司擬投入募集資金5億元用於補充流動資金，主要用於補充運營資金及增強公司的資金實力。