紙白銀

紙白銀

“紙白銀”是一種個人憑證式白銀,是繼紙黃金後的一個新的貴金屬投資品種,投資者按銀行報價在賬面上買賣"虛擬"白銀,個人通過把握國際白銀走勢低吸高拋,賺取白銀價格的波動差價。投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的"白銀賬戶"上體現,不發生實物白銀的提取和交割。

基本介紹

  • 中文名:紙白銀
  • 品種:貴金屬投資
  • 交易模式:單向T+0
  • 首家發行:中國銀行
  • 購買場所:銀行
  • 交易時間:24小時
概述,開戶入市,交易明細,交易時間,交易成本,交易費用,影響因素,供求分析,重大事件,美元匯率,原油價格,金融危機,通貨膨脹,經濟狀況,品種對比,關鍵數,前言,門檻低,成本高,波動大,投資技巧,套利,

概述

“紙白銀”是一種個人憑證式白銀,是繼紙黃金後的一個新的貴金屬投資品種,投資者按銀行報價在賬面上買賣"虛擬"白銀,個人通過把握國際白銀走勢低吸高拋,賺取白銀價格的波動差價。

開戶入市

紙白銀投資品種是由各大銀行均有提供,您可以到銀行櫃檯辦理,或者用已有的銀行卡開通網銀後,在
網銀頁面的貴金屬裡面開通
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交易明細

交易時間

紙白銀的價格變動來源於國際白銀價格波動,因此紙白銀的交易時間與國際白銀的交易時間一致(節假日除外):周一早上7:00開市,持續到周六凌晨4點休市,中間24小時不間斷交易。

交易成本

工行紙白銀的最低交易量是1g,所以交易成本即為當前紙白銀價格(如6.3元/g)乘以1g就是交易成本(即6.3元/g*1g=6.3元)。

交易費用

理論上講工行不收取交易費用,但我們把工行紙白銀的買入和賣出價的點差(或稱差額)認為是紙白銀投資的交易費用;當前工行紙白銀的點差為0.04元每克。

影響因素

供求分析

黃金的產量及世界儲藏量很稀有,因此黃金價格是白銀的80倍左右。因其富含量,白銀礦產的生產量也較高,各國均有較高的白銀的產量。在08年中國成為世界第三大白銀生產國,同時中國也是白銀消費傳統大國和出口大國。
銀和黃金一樣,是一種套用歷史十分悠久的貴金屬,人類開始開採白銀要上溯到4000多年前。由於當時銀的開採量很小,使得它的價值比金還貴。公元前14-16世紀埃及王朝的法典規定的銀價為金的2倍,甚至到了公元17世紀的日本,政府規定金、銀的價值還是相等的。普通老百姓針對白銀的概念大多集中在銀元、銀首飾、銀餐具等方面。其實除此之外由於白銀特有的物理化學特性,它還是重要的工業原料,廣泛套用於電子電氣、感光材料、醫藥化工、消毒抗菌、環保、白銀飾品及製品等領域。隨著電子工業,航空工業,電力工業的大發展,白銀的工業需求正穩步快速增長。
①電子電器材料: 電子電器是用銀量最大的行業,其使用分為電接觸材料、複合材料和焊接材料。銀和銀基電接觸材料可以分為:純Ag類、銀合金類、銀-氧化物類、燒結合金類。全世界銀和銀基電接觸材料年產量約2900~3000t。複合材料是利用複合技術製備的材料,分為銀合金複合材料和銀基複合材料。從節銀技術來看,銀複合材料是一類大有發展前途的新材料。銀的焊接材料如純銀焊料、銀-銅焊料等。感光材料:鹵化銀感光材料是用銀量最大的領域之一。目前生產和銷售量最大的幾種感光材料是攝影膠捲、相紙、X-光膠片、螢光信息記錄片、電子顯微鏡照相軟片和印刷膠片等。上世紀90年代,世界照相業用銀量大約在6000~6500t。由於電子成像、數位化成像技術的發展,使鹵化銀感光材料用量有所減少,但鹵化銀感光材料的套用在某些方面尚不可替代,仍有很大的市場空間。
②化學化工材料:銀在這方面有兩個主要的套用,一是銀催化劑,如廣泛用於氧化還原和聚合反應,用於處理含硫化物的工業廢氣等。二是電子電鍍工業製劑,如銀漿、氰化銀鉀等。
③工藝飾品:銀具有誘人的白色光澤,較高的化學穩定性和收藏觀賞價值,深受人們(特別是婦女)的青睞,因此有"女人的金屬"之美稱,廣泛用作首飾、裝飾品、銀器、餐具、敬賀禮品、獎章和紀念幣。銀首飾在開發中國家有廣闊的市場,銀餐具備受家庭歡迎。銀質紀念幣設計精美,發行量少,具有保值增值功能,深受錢幣收藏家和錢幣投資者的青眯。20世紀90年代僅造幣用銀每年就保持在1000~1500t上下,占銀的消費量5%左右。
④醫藥與抗菌材料:在醫學上,Ag-Pd合金廣泛用於視神經修復、小兒脊髓彎曲等康復裝置;銀基鑄造合金和Ag-Cu-Sn汞齊是牙齒的修補的重要材料。銀系列無機抗菌材料具有持續性、持久性、廣譜性,耐熱性好、安全性高、不易產生耐藥性等特點。其殺菌性能較鋅強近2000倍。利用抗菌材料可以製成藥用紗布、抗菌布料、抗菌日用品、公共用品、個人消毒用品等。隨著人們生活水平的不斷提高,銀系列抗菌材料的產業前景十分廣闊。
當然,在各大商場我們很容易可以找到白銀商品,如白銀項鍊、白銀戒指等白銀首飾。
白銀的需求量
進入二十一世紀以來,全球白銀的供應量出現了停滯不前的現象,產量提升的緩慢讓超過三分之一的需求量得不到滿足,政府拋售和市場回收白銀,已難填補每年超過3億盎司的供需缺口。
一、投資需求
眾所周知,白銀作為貴金屬的一種具有投資保值和抗通脹的作用。投資的需求讓流入白銀市場的淨投資增長。
二、工業需求
白銀做為最主要的工業套用,主要體現在電子電器材料、感光材料、化學化工材料等,其中電子電器是用銀量最大的行業。工信部公布的數據顯示:一部等離子電視需要消耗白銀10克左右,一粒紐扣電池需要消耗白銀1-2克。
三、消費需求
銀具有誘人的白色光澤,較高的化學穩定性和收藏觀賞價值,廣泛用作首飾、裝飾品、銀器、餐具、敬賀禮品、獎章和紀念幣等。二十世紀末期僅造幣用銀每年就保持在1000~1500噸,占銀的消費量5%左右。從地區來看:東亞、北美、歐洲等經濟較發達地區位於前列。

重大事件

為戰爭或為維持國內經濟平穩而支付費用、大量投資者轉向黃金白銀保值投資,這些都會擴大對白銀的需求,刺激銀價上揚。因此,投資者要預測銀價,國際政事也得關心一下。

美元匯率

美元匯率是影響銀價波動的重要因素之一。一般在白銀市場上有美元漲則銀價跌,美元降則銀價揚的規律。但在某些特殊時段,尤其是白銀走勢非常強或非常弱的時期,白銀價格也會擺脫美元的走勢影響。

原油價格

原油也一直和白銀市場息息相關,其內在原因是,白銀具有抵禦通貨膨脹的功能,而國際原油價格與通貨膨脹水平密切相關,因此,白銀價格與國際原油價格具有正向運行的互動關係。

金融危機

當美國等西方大國的金融體系出現了不穩定的現象時,從而引起世界金融危機,世界資金便會投向黃金白銀,黃金白銀需求增加,金銀價即會上漲。黃金白銀在這時就發揮了資金避難所的功能。唯有在金融體系穩定的情況下,投資人士對黃金白銀的信心就會大打折扣,將黃金白銀沽出造成價格下跌。

通貨膨脹

我們知道,一個國家貨幣的購買能力,是基於物價指數而決定的。當一國的物價穩定時,其貨幣的購買能力就越穩定。相反,通貨率越高,貨幣的購買力就越弱,這種貨幣就愈缺乏吸引力。如果美國和世界主要地區的物價指數保持平穩,持有現金也不會貶值,又有利息收入,必然成為投資者的首選。
相反,如果通漲劇烈,持有現金根本沒有保障,收取利息也趕不上物價的暴升。人們就會採購黃金白銀,因為此時黃金白銀的理論價格會隨通漲而上升。西方主要國家的通漲越高,以黃金白銀作保值的要求也就越大,世界金銀價亦會越高。其中,美國的通漲率最容易左右黃金白銀的變動。而一些較小國家,如智力、烏拉圭等,每年的通漲最高能達到400倍,卻對金銀價毫無影響。

經濟狀況

經濟欣欣向榮,人們生活無憂,自然會增強人們投資的欲望,民間購買白銀進行保值或裝飾的能力會大為增加,銀價也會得到一定的支持。相反之下,民不聊生,經濟蕭條時期,人們連吃飯穿衣的基本保障都不能滿足,又哪裡會有對白銀投資的興致呢?金價必然會下跌。經濟狀況也是構成白銀價格波動的一個因素。
白銀價格極易受到歐美經濟數據的影響,下面列舉一些容易影響白銀價格的美國經濟數據:
國內生產總值GDP
  通常GDP越高,意昧著經濟發展越好,利率趨升,匯率趨強,金價趨弱。投資者應考察該季度GDP與前一季度及前一年同期數據相比的結果,增速提高,或高於預期,均可視為利好。
工業生產指數
指數上揚,代表經濟好轉,利率可能會調高,對美元應是偏向利多,對黃金利空;反之為利多。
採購經理人指數(PMI)
採購經理人指數是以百分比來表示,常以50%作為經濟強弱的分界點: 現當指數高於50%時,被解釋為經濟擴張的訊號。利多美元,利空黃金。當指數低於50%,尤其是非常接近40%時,則有經濟蕭條的憂慮,一般預期聯邦準備局可能會調降利率以刺激景氣。利空美元,利多黃金。
就業報告
由於公布時間是月初,一般用來當作當月經濟指針的基調。其中非農業就業人口是推估工業生產與個人所得的重要數據。失業率降低或非農業就業人口增加,表示景氣轉好,利率可能調升,對美元有利,利空黃金;反之則對美元不利,利多黃金。
生產者物價指數(PPI)
一般來說,生產者物價指數上揚對美元來說大多偏向利多,利空黃金:下跌則為利空美元,利多黃金。
零售銷售指數
零售額的提升,代表個人消費支出的增加,經濟情況好轉,如果預期利率升高,對美元有利,利空黃金;反之如果零售額下降,則代表景氣趨緩或不佳,利率可能調降,對美元偏向利空,利多黃金。
消費者物價指數(CPI)
討論通貨膨脹時,最常提及的物價指數之一。消費者物價指數上升,有通貨膨脹的壓力,此時中央銀行可能藉由調高利率來加以控制,對美元來說是利多,利空黃金。反之指數下降,利空美元,利多黃金。不過,由於與生活相關的產品多為最終產品,其價格只漲不跌,因此,消費者物價指數也未能完全反應價格變動的實情。
新屋開工及營建許可建築類指標
因為住宅建設的變化將直接指向經濟衰退或復甦。通常來講,新屋開工與營建許可的增加,理論上對於美元來說是利好因素,將推動美元走強,利空黃金。新屋開工與營建許可的下降或低於預期,將對美元形成壓力,利多黃金。
美國上周EIA原油庫存
美國上周EIA原油庫存該庫存數量變化將影響國際原油價格,理論上若庫存減少則將使原油價格上漲,利多黃金;庫存增加則原油價格下跌,利空黃金。
新屋銷售
它是指簽訂出售契約的房屋數量,由於購房者通常都是通過抵押貸款、按揭貸款形式認購房屋,因此對當前的抵押貸款利率比較敏感。房地產市場狀況體現出居民的消費支出水平,消費支出若強勁,則表明該國經濟運行良好,因此,一般來說,新屋銷售增加,理論上是對於美元是利好因素,將推動該過美元走強,利空黃金;銷售數量下降或低於預期,將對美元形成壓力,利多黃金。
消費者信心指數(CCI)
消費者支出占美國經濟的2/3,對於美國經濟有著重要的影響。為此,分析師追蹤消費者信心指數,以尋求預示將來的消費者支出情況的線索。消費者信心指數穩步上揚,表明消費者對未來收入預期看好,消費支出有擴大的跡象,從而有利於經濟走好,利多美元,反之利空。每月公布兩次消費者信心指數,一次是在月初,一次是在月末。

品種對比

紙白銀與市場白銀品種投資對比
報價方式
克/人民幣
克/人民幣
克/人民幣
千克/人民幣
盎司/美元
交易時間
國際聯動
分三段不聯動
國際聯動
國家聯動
國際價格
交易機制
T+0 單向
T+0 雙向
T+0 雙向
T+0 雙向
T+0 雙向
是否有價成交





交易契約
100克
1000克
1千克/15千克
20千克
100盎司
預付款比例
100%全款
20%
8%
2%和20%
1%
手續費

萬分之二十四約0.3元
萬分之十六約0.14元
固定100元(約為萬分之8.5)
50美金
點差成本
8元/手

200元/手
100元/手
50美金
庫存費/天

萬分之二
萬分之二
固定10元(小於萬分之一)
3-5美元
投資門檻

中高

很低

資金安全
銀行安全
銀行安全
銀行安全
工行等七家銀行安全
境外不安全
風險係數
◆◇◇◇◇
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◆◆◆◇◇
◆◆◆◇◇
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關鍵數

前言

在黃金作為投資品種越來越深入人心的時候,市場上其他貴金屬產品也開始躍躍欲試。日前,工商銀行推出了國內首款賬戶白銀買賣業務,白銀投資渠道豁然開闊起來。不過,雖然白銀投資門檻較黃金產品要低出很多,但是價格波動更大,成本更高。

門檻低

由於白銀投資的門檻較低,很多投資者對於這一產品的熱情也很高。
所謂賬戶白銀其實就是類似於“紙黃金”的“紙白銀”。記者了解到,白銀投資渠道分為三種:上海黃金交易所的Ag(T+D)、工商銀行的“紙白銀”以及一些黃金公司推出的投資銀條產品。工行開通“紙白銀”,這就意味著投資者可以像炒“紙黃金”一樣進行賬戶白銀的交易,這一交易不需要涉及實物白銀的交割。  據了解,與紙黃金一樣,賬戶白銀買賣業務分為賬戶白銀(盎司)兌美元、賬戶白銀(克)兌人民幣兩個交易品種。“紙白銀”與“紙黃金”的開通程式完全一樣。個人客戶只要在工行網銀的“網上貴金屬”一欄中的“賬戶貴金屬”下進行網上開通即可。開通後,可在實時行情區查看行情,在交易區進行買賣。
與黃金相比較,賬戶白銀具有投資門檻低的特點。工行所推出的人民幣和美元賬戶白銀交易中,交易起點分別為100克和5盎司。以2012年12月28日的白銀交易價格為例,美元報價為29.99美元/盎司,因此投資者最低只需要人民幣606元或是150美元就可以開通賬戶白銀交易。而“紙黃金”的人民幣和美元賬戶交易起點分別為10克和0.1盎司,按照目前金價來看最低需要人民幣黃金交易資金 最少交易0.1手需用保證金100美元 人民幣600多元。

成本高

對於投資者來說,交易手續費率是個不容忽視的問題。在工行的賬戶白銀買賣業務中,採用點差的方式收取手續費。如果與黃金產品相比較的話,我們可以看到這一手續費率還是很高的,單邊點差接近1%,而黃金則只有0.3%,也就是說只有白銀價格的變動達到了2%,投資者售出賬戶白銀才有獲利的可能。
“紙白銀”與“紙黃金”的交易時間也一樣,為全天候交易,工行的設定是周一上午7點至周六上午4點,已經開通的交易渠道包括櫃檯交易和網上銀行交易(電話銀行暫不支持)。

波動大

別看白銀的價格很低,但是真正操作起來可能比黃金更過癮,因為它的波動幅度通常是黃金的兩倍。分析師表示,其實黃金的價格變化比較單一,方向也較為固定。全球經濟復甦不確定,金價緩慢向上。但白銀不一樣,雖然大方向與黃金一致,但金價調整時,白銀會跌得更深。近兩年來,黃金的年波幅約20%,白銀高達40%以上。日波幅也一樣,黃金最多兩個點,白銀則可達到4%-5%。
而風險與收益往往成正比,數據顯示,自2002年末到2008年的黃金牛市中,黃金上漲了198%,白銀隨之更上漲了351%,賺錢效應更明顯。
正因為此,也就不難解釋越來越多的投資者加入到了炒銀隊伍。上海黃金交易所市場報告統計顯示,Ag(T+D)的成交量逐月上升,8月份達4411604公斤,同比增長了336.03%。
黃金和白銀是市場公認的財富避風港,但和黃金相比,有分析師認為白銀可能還更堅挺,白銀比黃金更具備長期的上漲潛力。隨著全球經濟的向好,各資源類商品的需求將會提升,而白銀商品屬性要大於金融屬性,更有實際需求作為支撐。
據介紹,白銀價格的漲跌主要受兩方面影響:一是國際金價,二是市場供求關係,且白銀與後者關係更緊密。白銀被廣泛套用於家電、汽車、電子行業。未來,國際市場對白銀的需求量還將增大,中國是白銀出口國,未來一段時間內白銀價格還將保持上漲趨勢,且漲幅或遠超黃金。

投資技巧

當我們涉足紙白銀投資市場是,我們不僅要了解什麼是紙白銀,而且還要掌握白銀價格波動的因素,從歷史到未來,因為紙白銀價格波動,就是根據國際銀價而來的。然後通過中間換算出人民幣報價的紙白銀價格來。,獲利的機會和空間也加大。所以接下來讓我們更多的來了解下白銀產品的屬性。
自1980年起,白銀歷時20多年的大熊市,白銀價格不斷下跌,使得對銀礦開採的投入不斷減少,從而造成了白銀市場供給不足。與此同時,製造業對白銀的需求卻在逐年增加,具體體現在電工、電子、焊接合金和焊料,首飾、銀製品、銀幣和紀念章等行業的白銀耗用量上。經過近幾年來的上漲,銀價已扭轉了自1980年以來的大熊市。專家預測,如果我國白銀市場供不應求的結構性關係不發生根本性的改變,白銀牛市至少還將延續十年左右。
我們為什麼要投資紙白銀,因為白銀具有重要的投資價值:
  1. 白銀擁有較大的工業需求,包括以太陽能為主的新能源、手機、液晶、電池等產品都存在對白銀的需求,隨著環保新能源的廣泛使用,這一需求還將大比例增加。而黃金因為價格高昂,工業用途並不多,這就是說,白銀比黃金更加稀缺
  2. 白銀之所以被低估,是在近20年來,其工業用途遠遠大於金融屬性。未來,白銀貨幣金屬屬性,即像黃金一樣的貨幣屬性還可能凸顯,為投資者帶來驚人的回報。個人認為,如果黃金繼續不斷的上漲,白銀會上漲得更快。
  3. 與此同時,白銀的產量有限。換句話說白銀是比黃金稀缺得多,從未來全世界地球的儲量中間,白銀可開發的時間是12.3年。在1949—1976年,世界白銀儲備是黃金的10倍,但黃金是白銀的5倍。
那么再操作中紙白銀投資技巧有哪些誤區呢?
紙白銀投資需注意
再次提醒大家,紙白銀不需要涉及到實物白銀的交割,投資門檻很低,5 00多元就能炒一手。不過它要收交易手續費,並且還不低。以工行為例,它的白銀買賣業務採用點差的方式收取手續費,單 邊點差按照投資金額的1%收取,而黃金則只有0.3%,也就是說只有白銀價格的變動達到了2%,投資者售出賬戶白銀才 有獲利的可能。此外,白銀價格波動較大,適合短線操作。紙白銀投資需注意:投資門檻低、交易手續費率高、白銀價格波動較大。
銀價波動大紙白銀適合做短線
高收益也意味著高風險。從近兩年的數據看,黃金的年波幅約為20%,而白銀則高達40%,所以業內人士也提醒 投資者要注意規避風險,不建議長期持有。中國工商銀行北京市分行資金部交易員蔣海洋:實際上外匯市場波動是非常激烈的 ,尤其是從上一年到整個市場波動是非常劇烈的,從長期投資來看應該說還是傾於向客戶進行短線交易的操作,目前來看的 話黃金和白銀受市場影響的話,整個漲勢還是非常好的,但是並不代表整個價格長期就是非常良好的漲勢,客戶要在分析整個 經濟市場的情況基礎之上對於黃金和白銀的價格進行判斷。記者:是打算長期持有呢還是打算做短期的投資?投資者沈先生: 大部分想短期持有,我覺得趨勢不是非常的看好,可能波動的比較大,但是如果以後黃金和白銀要是有大的(上漲)趨勢 的話,我打算考慮進行長期持有。
很多投資者經常把金、銀價格的漲跌混為一談。事實上,白銀作為商品的屬性更加強烈,其價格因素受市場供需關係的影響更大。最典型的例子是2008年,白銀與很多大宗商品一樣出現了價格的大幅調整,價格下跌了26.9%;而黃金由於具備了避險特徵,金價反而有所提高,年度增長為 5.77%。從商業銀行白銀T+D業務的投資反映來看,普遍的現象是白銀的價格變動幅度要大於黃金。因此,對於白銀這樣一種交易品種來說,投資者不僅要看到其中的收益,同樣值得重視的是投資中的風險。

套利

紙白銀和白銀T+D
紙白銀沒有延期費,沒有交割時間;
白銀T+D有延期費,沒有交割時間;
2012年白銀T+D延期費年報;
白銀T+D全年243個交易日,成交20.78萬噸,交易額1.35萬億;
平均每天成交85.55萬手,平均每天交易額55.9億;
白銀TD2012年交收769噸,平均每天交收3.16噸;
延期費方向多付空225個交易日,空付多18個交易日;
算一下243個交易日,多付空是225;92.59%多付空;
實際延期費是全年計算366天;多付空是342,空付多24;93.44%多付空。
具體算一下,多付空延期費:6.14%,空付多0.47%;實際收入:5.67%;
白銀TD槓桿5-7倍,紙白銀沒有保證金,套利年收益在10%以上。

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