真實利率

真實利率是指投資者，儲蓄者或借貸者在除去通貨膨脹因素後的利率(或預期利率)。真實利率可以通過費雪方程(Fisher Equation)來描述，其表述為：名義利率-預期通貨膨脹率。歷史上，如此定義的真實利率對經濟周期的擴張與收縮有很好的解釋力。

基本介紹

• 中文名：真實利率
• 外文名：Real Interest Rate
• 定義：名義利率減去預期通貨膨脹率
• 1995年：負真實利率時期

算法

所謂實際真實利率，是指名義利率扣除信用風險後得到金融機構的真實利率，再扣除物價指數後得到實際真實利率。

意義

中國的區域間金融資源流動就不是奇怪的事情，區域經濟發展不平衡自然有跡可尋。當然，這給我們提出了一個空前的難題，在世界範圍內出現貨幣和貨幣政策逐步統一的背景下，中國可選擇的處理手段似乎不多。

示例

例如，按照定義，從1995年至今，歷史上中國經歷了三次負真實利率時期。第一次，從2002年11月到2004年3月；第二次，從2005年12月到2007年11月；第三次，從2009年3月到2010年12月。每次中國經濟進入負利率時代，都對應著經濟增速的大躍進。第一次，GDP增速從8.9%上升到10.3%；第二次，GDP增速從9.4%上升到15.1%；第三次，GDP增速從6.4%上升到10.2%。相對地，當真實利率進入正值區間，經濟增速都呈現調整或下滑勢態。上一次真實利率為正周期是2007年12月至2009年2月，同期，GDP增速從15.1%下滑至6.4%。