瑞銀普惠

2001年，瑞士聯合銀行集團的最大動作是以120億美元的價格完成對美國著名的投資銀行普惠公司的收購，並將其改組為瑞銀普惠。

基本介紹

• 中文名：瑞銀普惠
• 外文名：UBS Painewebber
• 職業：學校
• 信仰：資本
• 成立時間：2001年
• 收購價格：120億美元

簡介

2001年，瑞士聯合銀行集團的最大動作是以120億美元的價格完成對美國著名的投資銀行普惠公司(Painewebber)的收購，並將其改組為瑞銀普惠(UBS Painewebber)。

　普惠是一家老牌的投資銀行，在美國緊跟高盛、美林、摩根史坦利和jp摩根，是美國證券市場公認的一級交易商（主要以市政債券承銷，municipal bond underwriting），在資產管理和證券經紀等方面猶有盛名。瑞士聯合銀行集團的此舉無疑進一步擴展和鞏固了它在利潤豐厚的美國投資銀行領域的地位。由於對瑞士聯合銀行集團前景看好，收購訊息宣布的當天，普惠的股票就上漲了40%。當然，此次購併也給瑞士聯合銀行集團的管理層帶來一個重大的難題，就是怎樣有效地整合旗下的瑞銀華寶和瑞銀普惠兩大投資銀行，從而減少由於內部的矛盾和摩擦形成的內耗。

圖示

2005年6月，瑞銀集團正式發布公告，宣布了所有業務採用統一品牌的策略，其中包括瑞銀普惠和瑞銀華寶，都將劃歸單一的ubs品牌名下。原有的四大業務品牌：瑞銀華寶(ubs warburg)(投資銀行業務)、瑞銀普惠(ubs painewebber)(投資銀行業務)、瑞士銀行私人銀行(ubs private banking)(私人銀行和資產管理業務)、瑞銀環球資產管理(ubs global asset management)(國際業務)將重組為以瑞銀(ubs)命名的三大業務：瑞銀財富管理(ubs wealth management)、瑞銀環球資產管理(ubs global asset management)及瑞銀投資銀行(ubs investment bank)。瑞士聯合銀行集團在全球發起了題為“四個同一”的公司形象廣告。正式宣布放棄華寶和普惠兩大品牌。這一決定反映出該公司已決意打造能匹敵花旗集團(citigroup)和滙豐控股(hsbc)的全球金融服務品牌。

業務

儘管私人銀行是主要關注的焦點,但瑞, , , 銀集團也擴大了在投資銀行方面的業務，這和同時期 歐洲其他金融機構的發展趨勢並不一致。湯姆森金融證券數據公司的數據顯示，2005年上半年，瑞銀集團的股權交易居全球第一，達到191億美元，併購交易達2458億美元，居全球第五。執行長Wuffli經營戰略的一個關鍵因素就是從財產管理客戶那裡得到投資銀行業務，投資銀行會給這些高端理財對象提供很多“結構型產品”——讓這些客戶選擇瑞銀集團投資銀行的證券。瑞銀集團的高管還希望這些理財對象們在籌集資金和決定賣出他們的公司時能夠優先考慮他們的投資銀行。高盛公司估計，瑞銀集團從私人理財客戶那裡獲得的證券收入占其收入總額的10%至15%，大約為16億美元。另一方面，私人財產管理業務的無風險收入也給投資銀行業務提供了很好的保障，這樣瑞銀集團就可以承擔較大的交易風險了

瑞銀集團

瑞銀投資業務近年來取得的成功也離不開Wuffli的遠見卓識。5年前，由於經營業績不佳，瑞銀的長期資產管理客戶紛紛撤資，僅2000年撤資金額就達到了530億美元。2003年Wuffli執掌大權後就放棄了傳統的經營方式，轉而提供替代型投資產品，比如對沖基金、私人股權和房地產等投資工具。這些投資工具的收費比起普通的共同基金要高的多，現在已經占據瑞銀集團收入的12%，而5年前這一比例僅為3%。

瑞銀集團甚至還在美國投資銀行業占有一席之地。迄今為止，瑞銀集團最大的一起併購就是2000年以125億美元對美國PaineWebber銀行的收購。今年上半年，瑞銀在美國的交易金額達1556億美元，在美國排名第三，僅次於高盛和摩根斯坦利。在寶潔今年1月以570億美元併購吉列案中，瑞銀集團代表吉列；在美洲銀行今年6月以350億美元併購MBNA信用卡公司的過程中，它代表MBNA。5年前的瑞銀集團在美國市場卻還是個無名小卒。

瑞銀普惠歷史

由潘恩家族控制，在20世紀20年代，潘恩·韋伯和公司進入了投資銀行業務。經過將近五在該公司的負責人來，成功和富有的威廉A潘恩死了幾個星期前，華爾街1929年崩潰。他的兒子，病房樓潘恩成為了公司的負責人以及在20世紀30年代大蕭條的艱苦歲月看到潘恩·韋伯合併卡博特與查爾斯柯蒂斯傑克遜和勞倫斯擁有的經紀公司，創建“潘恩·韋伯，傑克遜和柯蒂斯” 6月29日1942。合併後的運作有23處，並與他們更大的資產基礎是在新英格蘭地區金融市場的重要力量。

此次合作最終收歸潘恩·韋伯名和1955年的最後一個成員潘恩家庭經營公司死亡。當時，潘恩·韋伯是第四大美國經紀公司。由於華爾街的重要性，在1963年董事會作出的決定將公司總部到紐約市。 1972年，潘恩·韋伯成為一家上市公司，其股票在紐約證券交易所上市。隨著盈利的增長和其IPO募集的資金，該公司能夠使隨後的二十年以上的重大收購，最明顯的是對“米切爾哈欽斯”在1977年的權益提供了重要研究基地他們，再加上“布萊斯，伊士曼狄龍&CO。“於1979年。

到1980年潘恩·韋伯曾在42個國家以及亞洲和歐洲六個辦事處161分支機構。 1995年看到了與該經紀公司，基德，皮博迪&CO有了一個全國性的重大收購存在顯著擴大，作為PaineWebber集團和經營，2000年底他們是第四大美國私人客戶與公司385辦事處聘請8554經紀人。