現金滿足投資比率

現金滿足投資比率，本指標屬於財務彈性分析比率，表明企業經營產生的現金滿足資本支出與存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

基本介紹

• 中文名：現金滿足投資比率
• 類別：投資比率
• 標準值：0.8
• 取數方法：均取近五年的平均數

公式

現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金淨流量/ 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

取數方法

近五年累計經營活動現金淨流量應指The first five years的經營活動現金淨流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加。從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

分析方法

達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。

詳細內容

定義：現金滿足投資比率是指經營活動現金流量與資本支出、存貨購置及發放現金股利的比率，它反映經營活動現金滿足主要現金需求的程度，用於衡量企業維持或擴大生產經營規模的能力。該比率越大，說明企業資金自給率越高，企業發展能力越強。

為了避免重複性及不確定性活動對現金流量所產生的影響，通常是以3到5年的基數為計算單位，可以剔除周期性和隨機性影響，得出更有意義的結論。計算某一年的現金滿足投資比率，不一定能說明問題。

計算公式：現金滿足投資比率=近5年經營活動現金淨流量/（近5年平均資本支出+近5年存貨平均增加+近5年平均現金股利）

該比率越大，說明企業資金自給率越高，企業發展能力越強。如果現金滿足投資比率大於或等於1，表明企業經營活動所形成的現金流量足以應付各項資本性支、存貨增加和現金股利的需要，不需要對外籌資；若該比率小於1，說明企業來自經營活動的現金不足以供應目前營運規模和支付現金股利的需要，不足的部分需要靠外部籌資補充。如果一個企業的現金滿足投資比率長期小於1，則其理財政策沒有可持續性。