熊市套利是“熊市套期圖利” 的簡稱，又叫 “賣定套利”，是一種用於大多數商品和金融工具期貨的交易方式，賣出近期契約，買進遠期契約，利用不同契約月份相關價格變化而得取利潤。在進行農產品熊市套利交易時，是賣出近期交割月份契約，買進遠期交割月份契約，並寄希望於遠期契約在價格下跌時期跌幅小於近期契約價格下跌幅度，從而獲得盈利。在進行金融期貨的賣定套利時，也是賣走近期金融期貨，而買定遠期金融期貨進行套利交易。在上漲市場中，只要遠期契約上漲幅度大於近期契約上漲幅度，即可獲利。在下跌市場中，若遠期契約下跌幅度小於近期契約下跌幅度，則能盈利。農產品期貨熊市套利和金融期貨熊市套利操作方法相同。熊市套利和牛市套利又恰恰相反，不過，熊市套利大都用於市況下降的套利活動中。
基本介紹
概念介紹,熊市套利的套用,
概念介紹
當市場是熊市時，一般來說，較近月份的契約價格下降幅度往往要大於較遠期契約價格的下降幅度。如果是正向市場，遠期契約價格與較近月份契約價格之間的價差往往會擴大；如果是反向市場，則較近月份契約與遠期契約的價差會縮小。而無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的契約同時買入遠期月份的契約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。
熊市套利的套用
1.正向市場熊市套利：若近期供給量增加但需求減少，導致近期契約價格跌幅大於遠期或近期契約價格漲幅小於遠期，則可賣出近期契約的同時買入遠期契約。
2.由於需求遠大於供給,導致現貨價格高於期貨價格,連帶近期期貨契約價格高於遠期契約。此時雖然現貨的持倉費仍然存在,但已被忽略,購買者願意承擔。因此，可以賣出近期月份契約的同時買入遠期月份契約。
2.由於需求遠大於供給,導致現貨價格高於期貨價格,連帶近期期貨契約價格高於遠期契約。此時雖然現貨的持倉費仍然存在,但已被忽略,購買者願意承擔。因此，可以賣出近期月份契約的同時買入遠期月份契約。
