災難保險期貨簡稱 “災難期貨”。可使保險商、開發商和投資者免受因自然災難帶來巨大經濟損失的一種有效的套期保值工具。它是美國芝加哥貿易局推出的一類新型金融商品。災難保險期貨契約買賣的對象是由保險服務局 (ISO) 設立的一種指數。ISO指數是從全國各地具有代表性的災難保險單匯集而成的基金中得出的平均每2.5萬美元災難保險費收入中，用於補償投保者損失的百分比。
如果ISO災難保險基金的損失率為10%，那么該指數的美元價值就是2500美元。任何人如果簽訂該契約，同意買賣損失率為10%的指數，那他實際上就是同意買入或賣出2500美元現金。因此，該契約的市場交易價是2500美元。這樣，使不想承擔風險的套期保值者 (即避險者) 得以將他們面臨的風險轉嫁給那些願意為追逐利潤而承擔風險的投機者。即災難期貨使管理財產的任何人(保險商、開發商、投資者等) 得以將風險轉嫁給投機商。同時，也促使人們研究預測預報未來的自然災害，成為具有間接預測災難的工具。如地震監測、超前的天氣跟蹤、計算機模擬等。
