海富通穩健添利債券型證券投資基金是海富通發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：海富通穩健添利債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：海富通
- 基金管理費：0.65%
- 首募規模：31.80億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：519023
- 成立日期：20081024
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
在強調本金安全的基礎上，積極追求資產長期穩健的增值。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的固定收益類金融工具：依法公開發行、上市的債券，包括國債，金融債，公司債券，可轉換債券等；資產支持證券；中央銀行票據；債券回購；銀行定期存款，大額存單；以及中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具。本基金投資於債券類資產（含可轉換債券）的比例不低於基金資產的80%。
投資策略
本基金通過價值分析，採用自上而下確定投資策略，採取久期管理、類屬配置和現金管理策略等積極投資策略，發現、確認並利用細分市場失衡，實現組合增值。
1、久期管理策略是根據對利率水平的預期，確定組合的平均剩餘期限。當預測利率上升時，適當縮短投資組合的平均剩餘期限，預測利率水平降低時，適當延長投資組合的剩餘期限。
2、結合收益率曲線策略進行利率期限結構管理，確定組合期限結構的分布方式，合理配置不同期限品種的配置比例。通過合理期限安排，保持組合較高的流動性，既能滿足投資者的流動性需求，又能避免組合規模的變化對投資策略實施的影響。
3、類屬配置包括現金、各市場及各品種間的配置。在確定組合剩餘期限和期限結構分布的基礎上，根據各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產的配置權重，即確定債券、存款、回購以及現金等資產的比例。類屬配置主要根據各部分的相對投資價值確定，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬，藉以取得較高的總回報。
4、採取現金流管理策略，在動態分析、規劃、測算組合內生現金流、申購贖回淨現金流的基礎上，合理配置和動態調整組合現金流。在滿足日常流動性要求的基礎上，最大限度減少衝擊成本，實現組合流動性要求和收益率期望的合理配置。
5、債券市場的無風險套利策略
債券市場的無風險套利策略包括跨市場套利策略、跨品種套利策略和回購槓桿策略，以實現在同等風險程度下的更高收益。
6、創新產品價差收益
隨著公司債等固定收益創新產品的發行啟動，不僅為我國企業的直接融資提供了新的工具，也為基金產品提供了創新發展的機遇。以公司債為例，從理論上講，公司債與國債之間的利差是產生超額收益的來源，這種利差主要用於補償公司債的違約損失，歷史數據也表明公司債利差和公司違約率之間存在非常明顯的正相關關係，除此之外，稅收、風險溢價和流動性溢價是公司債利差的主要組成部分。本基金將通過相關研究和分析，積極把握該類產品存在的超額收益和套利機會。
7、股票投資策略
本基金的股票部分投資將以參與新股申購為主。實證研究表明，長期參與新股投資，存在較顯著的低風險超額收益機會。特別是在國內A股市場，新股發行還是稀缺資源的背景下，新股申購和增發是降低投資組合風險，增強收益的良好渠道。因此，本基金將運用精選策略，積極參與新股申購來取得較高的低風險收益。
8、權證投資策略
本基金的權證投資將以保值為主要投資策略，在控制風險的前提下，充分利用權證來達到控制下跌風險、實現保值和鎖定收益的目的；此外，還將充分發掘可能的套利機會，以達到增值的目的。
未來，隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等，在相關法律法規的允許前提下，本基金還將積極尋求其他投資機會，履行適當程式後更新和豐富組合投資策略。
1、久期管理策略是根據對利率水平的預期，確定組合的平均剩餘期限。當預測利率上升時，適當縮短投資組合的平均剩餘期限，預測利率水平降低時，適當延長投資組合的剩餘期限。
2、結合收益率曲線策略進行利率期限結構管理，確定組合期限結構的分布方式，合理配置不同期限品種的配置比例。通過合理期限安排，保持組合較高的流動性，既能滿足投資者的流動性需求，又能避免組合規模的變化對投資策略實施的影響。
3、類屬配置包括現金、各市場及各品種間的配置。在確定組合剩餘期限和期限結構分布的基礎上，根據各品種的流動性、收益性以及信用風險等確定各子類資產的配置權重，即確定債券、存款、回購以及現金等資產的比例。類屬配置主要根據各部分的相對投資價值確定，增持相對低估、價格將上升的類屬，減持相對高估、價格將下降的類屬，藉以取得較高的總回報。
4、採取現金流管理策略，在動態分析、規劃、測算組合內生現金流、申購贖回淨現金流的基礎上，合理配置和動態調整組合現金流。在滿足日常流動性要求的基礎上，最大限度減少衝擊成本，實現組合流動性要求和收益率期望的合理配置。
5、債券市場的無風險套利策略
債券市場的無風險套利策略包括跨市場套利策略、跨品種套利策略和回購槓桿策略，以實現在同等風險程度下的更高收益。
6、創新產品價差收益
隨著公司債等固定收益創新產品的發行啟動，不僅為我國企業的直接融資提供了新的工具，也為基金產品提供了創新發展的機遇。以公司債為例，從理論上講，公司債與國債之間的利差是產生超額收益的來源，這種利差主要用於補償公司債的違約損失，歷史數據也表明公司債利差和公司違約率之間存在非常明顯的正相關關係，除此之外，稅收、風險溢價和流動性溢價是公司債利差的主要組成部分。本基金將通過相關研究和分析，積極把握該類產品存在的超額收益和套利機會。
7、股票投資策略
本基金的股票部分投資將以參與新股申購為主。實證研究表明，長期參與新股投資，存在較顯著的低風險超額收益機會。特別是在國內A股市場，新股發行還是稀缺資源的背景下，新股申購和增發是降低投資組合風險，增強收益的良好渠道。因此，本基金將運用精選策略，積極參與新股申購來取得較高的低風險收益。
8、權證投資策略
本基金的權證投資將以保值為主要投資策略，在控制風險的前提下，充分利用權證來達到控制下跌風險、實現保值和鎖定收益的目的；此外，還將充分發掘可能的套利機會，以達到增值的目的。
未來，隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等，在相關法律法規的允許前提下，本基金還將積極尋求其他投資機會，履行適當程式後更新和豐富組合投資策略。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次分配比例不得低於可供分配收益的20%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按除權日經除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
