流動資金調節機制是香港式的貼現視窗。是香港外匯基金局於1992年6月在發行外匯基金票據基礎上推出的一種新的政策工具。持牌銀行在每天港元同業市場收市後，當銀行發現資金頭寸不足，即結算賬戶餘額為負數時，就可以通過流動資金調節機制回購合格證券向香港金融管理局借取隔夜資金。銀行頭寸有餘，也可存入以獲得利息。
這種隔夜資金拆借的正數為香港金融管理局向銀行系統注入資金淨額，其負數則為銀行系統在香港金融管理局存放資金的淨額。1994年3月以後，可作為該機制抵押品的合格票據的範圍，已擴大到香港一些法定機構發行的和獲得一定評級的銀行發行的港元債券。
