基本介紹
- 中文名：期貨交易系統
- 實質：一套完整的交易規則體系
- 構成：風險管理子系統
- 基本原則：期貨價格具有隨機性特徵
定義,設計原理,相關要素,方向預測,時機決擇,資金管理,心態控制,頭寸管理,主要作用,系統實例,
定義
期貨交易系統就是由相互關聯的交易規則構成的一套完整的交易規則體系。它一般是由行情判斷子系統、資金管理子系統和風險管理子系統三部分構成。其中，比較重要的行情判斷子系統應該包括兩條以上的交易規則，這些規則應具有相互之間的有機聯繫，並且至少能完成一個完整的交易周期。
期貨交易系統要經過實戰階段的檢驗。由於系統操作者本身也是交易系統的一部分，其能否克服自身的心理障礙是接近成功的重要條件之一。但總的來說，採用期貨交易系統，由於是百分之百客觀的決策模式，能夠有效地排除人的主觀意志和個體情緒對信號發生過程的干擾，使系統交易具有較高的操作穩定性及抗災難性失誤的能力。
期貨交易系統，即主要依靠那些已經在歷史走勢中得到驗證的指標、形態、參數等技術分析方法，強化信號的作用，用以選擇買賣時機和點位，由於這些方法已經在歷史走勢中得到過驗證，因此在使用時基本不用進行過多分析，也不強調對未來走勢的判斷，只需按照一定的程式執行即可，評判交易系統的好壞，最關鍵是看在歷史走勢中的勝算。
設計原理
期貨交易系統的設計原理主要基於兩個基本原則：
第一就是期貨價格具有隨機性特徵。現代投資理論以大量精密的數學手段證明了這一原則。從理論上來說，任何投資人從局部和短期而言都有可能賺錢，用隨機的策略決定期貨買賣策略的話，正確率趨近於50%。但從全局和長遠而言，獲勝的機率非常之低。如果考慮投資成本的話，將是一個必然的輸家。
第二個原則是期貨價格仍然具有非隨機性波動的部分，可以從中找出規律。由於期貨市場是由無數的投資人組成，而投資人的心理狀態決定了投資行為具有一定的記憶性，因此在高度隨機的價格波動中仍然具有一些非隨機部分。如果能通過電腦決策成功地捕捉到非隨機性價格波動，那么就能在操作上更接近成功。
相關要素
交易系統中包括四個要素：方向預測、時機決擇、資金管理和心態控制。
方向預測
方向預測回答買賣方向的問題。相對來說這一步最為簡易，因為價格變動簡而化之就是漲跌兩個方向。朝一個方向走錯了，那相反的方向就是正確的。有人認為是三個方向，除了漲跌還有橫盤。但橫盤只是相對的、暫時的。只有漲和跌才是絕對的、永恆的。橫盤給交易帶來的問題可以通過時機抉擇和資金管理來解決。
時機決擇
時機抉擇和資金管理是密不可分的。理解時機抉擇就是要理解期貨市場本質上是機會市場。投機成功與否，很大程度上取決於你對機會的判斷能力。這種能力越強，交易的頻率越低。許多投資者往往是“劈頭便使出全部招數，一路猛攻”，像無頭蒼蠅到處亂撞，天天都要進出幾個來回。高手在機會來臨之前絕不會輕易出手，而在發現機會後一旦出手就會一招致敵。期貨交易中的機會，只出現於多空平衡被打破的那一刻，即圖表中的“臨界點”。好的時機抉擇能夠做到：
一、進出場點位非常明確，止損點不但很好找，而且止損的幅度很小，在這個價位吃進的單子很好處理。
二是如果這一筆交易失敗了，下一步應該採取的措施非常明確，即止損出來之後該怎么做應該很容易選擇。好的時機就是進可以攻，退可以守的時機。
資金管理
資金管理是要回答做多少的問題。在實戰交易中單量控制就是要達到兩個效果：
在交易中做對時要大幅度賺錢，做錯時要小幅度虧錢。做到這一點需要有良好的時機抉擇相配合，並嚴格設定止損位和止盈位。同時需要注意兩個方面：
第一，在交易中堅持採用金字塔式加碼；
第二，要恰當地處理在出現連續盈利和連續虧損後單量應該放大還是縮小的選擇。
高手總是能夠讓一筆正確交易的盈利彌補多次失誤的虧損；庸手則往往是一次失誤的虧損就吃掉了多次正確交易的盈利。
心態控制
個人心理控制能力很重要。實際上心態好壞與性格和經驗有關，隨著經驗的豐富，心理控制能力會逐步加強，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經驗能夠解決的了。很多時候期貨交易是需要膽量的，比如在行情經過較長時間盤整面臨突破時，最好在連續錯誤時不斷加大單量。但在實際交易中連續出現錯誤時很少有人有勇氣加大單量，因為這需要極強的心理承受能力。絕大多數交易者會不自覺的在錯誤時減小單量。
頭寸管理
在市場分析之後，如果有合適的入場時機，投資者就要決定應該持有多大規模的頭寸。幾乎所有的期貨書籍都建議投資者第一筆入市的資金為總資金的30%。但是，從實際操作的情況來看，這樣的操作方式並不見得就是最合適的。因為這種方式只考慮了所占用的保證金和總資金的比例，並沒有考慮到投資者實際承受的風險和他願意承受的風險之間的關係。正確的做法應該是以投資者對每筆交易願意承擔的最大風險額為核心，再根據入市點和止損點的距離推導出交易者應該持有的頭寸量。進場之後，就要根據市場的最新變化決定頭寸是否繼續持有以及持有的規模。
主要作用
一個成功的期貨投資策略應該包含正確的投資分析、風險管理和投資心理。期貨交易系統在三個方面都較傳統的投資策略方面有明顯優勢。 以投資分析為例，投資人要想在股票和期貨投資中長期地、穩定地獲勝，一定要成功捕捉到正確的價格波動趨勢。在國內有一些成功的股票和期貨投資者並沒有使用交易系統進行交易，但事實上這些投資者仍然是通過其他方式來體現了交易系統的原則。比如依靠其良好的盤感，而盤感主要來自於大量的交易記錄的總結和檢驗，在這一點上和交易系統有共通之處。但如果交易周期過長，無論是感覺型、訊息型還是經驗型投資者，都很難有效控制自身心理弱點。即使有些投資者依靠自身的悟性和對市場技術走勢的粗淺、概念化的總結，能取得短暫的成功，但一旦市場發生了變化，或者長期處在高度緊張的操作狀態下，就很容易釀成災難性失誤。而依據交易系統操作基本排除了人的主觀判斷，只要隨著市場變化不斷調整交易參數，就能比較長期、穩定地贏利，成為投資者的有利助手。舉個簡單的例子，某期貨交易系統檢驗的成功率為70%，就意味著按交易系統發出的買賣信號進行操作，並不保證每次交易一定成功，但只要堅持按信號進行連續十次操作，交易成功的機率將在七次左右。
在風險管理方面，交易系統同樣可以幫助投資者有效地控制風險。不使用交易系統的投資者很難準確和系統地控制風險，而使用期貨交易系統就可以告訴投資者每次交易的預期利潤率、預期損失金額、預期最大虧損金額、預期連續贏利次數、預期連續損失次數等等。這些都是投資風險管理的重要參數。這些參數都是在事前（交易發生之前）計算得出的，而不是事後得出的。
總之，如果沒有交易系統的幫助，投資人可能需要很多年的摸索，才能使自身的心理素質達到成功投資者需要的水準。在交易系統的幫助下，這一過程有可能大大加快。投資人可以單純地依據自己對信號系統的執行程度來判斷自身心理素質的健全程度。當投資人能夠長期、準確、全面執行交易系統的全部操作信號時，可以說此時已真正推開邁入成功殿堂的大門。
系統實例
國內市場存在很多種交易系統。儘管設計原理基本相同，但由於依據計算機技術指標統計模型或基本分析數據統計模型不同，存在複雜和簡單的區別。下面簡單地列出一個WH期貨交易系統的輪廓：
該WH期貨交易系統主要包含三大子系統：行情判斷子系統、資金管理子系統和風險管理子系統。以行情判斷子系統為例，主要是由價格變化預警系統和市場價格態勢檢測系統組成，包括交易原則、交易標的、交易區間等等。根據技術面（主要是根據周K線波段的高低點排列、起步價格水平和已持續的時間，按趨勢的定義來分析確認，一般30周均線可以看作為大勢的多空分界線）和基本面（倉單數量，現貨價等）確定大勢是牛、熊和寬幅震盪（新品種上市後高、低點價差以低點價格計算接近20%）及所處階段。在沒有信號確定大勢已改變之前，在投機區不要做反向開倉交易。其簡單的平均線交易規則如下：
規則1、當XX日短期平均線向上穿越XX日長期平均線時作多。
規則2、在作空信號發生前持單。
規則3、當XX日短期平均線向下擊穿XX日長期平均線時作空，平倉出場。
規則4、在作多信號發生前持單。再以資金管理子系統為例，必須包含以下基本原則：基本倉量為可用資金的10%—30%（在大勢的尾聲階段為10%），但不要超過該契約總持倉的1%；盤中要忍受震盪但到止損位堅決平倉退場；所有持倉到達最高目標位附近後，全部平倉；當帳戶資金損失達到10%時，全部清倉出局再耐心等待機會入市。
