基本介紹
- 中文名：換股操作法
- 屬性：股市證券
操作方式,套用原則,操作標準,相關資料,方法,技巧,策略,
操作方式
有兩種操作方式可供投資者選擇：
一是去弱留強：即先忍痛把手中的弱勢股拋出，然後換進市場中的強勢股，當投資者在發現手中所持股票為明顯的弱勢股，且在短期內難有翻身機會時，採用此方法有明顯效果。
二是去熱留冷：與前者相反，這時是熱門股的股價已很高，難有再上升的機會。此時可把熱門股賣出，換進未上漲的冷門股，由於比價效應，低價冷門股一般有補漲行情，這樣，避免了被套牢的危險，又增加了一定的勝機。該方法看起來有點保守，但較為穩健。
套用原則
如果所操作的股票買賣掛單較少，可先將掛單少的股票先行處理(買或賣)，然後依大市運行方向立即下單或觀望後再下單，儘可能實現高賣低買。 如果大市在下跌，應先賣出後再買進。如果大市在上升，則應先買進後再賣出。如果大市的運行方向不明，就應該同時掛單買進和賣出。有必要就得動用持幣量作為換股時的暫時墊支。 換股時如果發現所操作的股票有異動(有大批買單或賣單)，就要立即判明原因和採取行動(撤單或加碼)，以免失去機會或掉進陷阱。 如果對換股信心不足，可先試行部分換股，看看結果再說。
操作標準
換股是否成功取決於換股後的投資結構是否令人滿意，是否獲得了短線差價，是否在今後可能有較大的升值。體現在數值上就有下列標準可以採用：
相關資料
換股，是炒股的一項基本功，絕非一些投資者所想像的“一賣一買”這么簡單。換好了，會使整體操作流暢起來，有時還會對提高收益起到決定性作用；換不好，則會適得其反甚至使整個操作步入惡性循環。
多年的投資實踐表明，換股也要有自己的“絕招”。這種“絕招”，不僅表現在換股的對象、時機和數量的確定是否得當——一般情況下，要用強勢品種去換弱勢品種，在大盤和個股沖高過程中賣出所持股票，再在下跌時買入待買品種，儘量控制好換股的倉位比例和操作頻率等；而且取決於換股的方法、技巧和策略是否科學，這也是決定換股成敗的關鍵所在。
方法
通常所說的換股，是指用持有的股票去換購未持有的股票。換股的方法主要有：
定時法。只確定換股時間，不考慮其他因素。比如，在制定換股計畫時，可先確定某一交易日（如周一、周五等）為換股日期，再確定具體換股時間，常見的有前市開盤、收盤，後市開盤、收盤等時點。時間一到，不考慮其他因素，按計畫換股即可。
定點法。根據大盤點位，確定是否換股。依據的大盤點位可以是上證指數、深證成指，也可以是滬深300指數等。依據的具體點數，可以是絕對點數，如當上證指數處於××××點時進行換股；也可以是相對點數，如以上一交易日收盤點位為基準，漲（跌）××點時進行換股。
定價法。根據待換品種的價位決定是否換股。一是單定待賣價。當待賣品種漲到預先設定的價位時，將其賣出，同時買入待買品種（不考慮待買品種的價格）；二是單定待買價。當待買品種跌到預先設定的價位時，將待賣品種賣出（不考慮待賣品種的價格），隨即買入待買品種；三是同時確定待賣價和待買價。當待賣品種漲到預先設定的價位時將其賣出，再等待買品種跌到預先設定的價位時將其買入，達到換股目的。
技巧
以上三種常見的換股方法，投資者不難掌握。相比之下，換股的技巧把握就有些難度，現舉三例：
跳板術。當預計所持股票A將下跌時，將A股票賣出，並準備日後在低位再將它買回來。但為了防止大盤和個股出現反向運行（上漲）而踏空，“高拋低吸”期間的資金不能閒著，需要換入其他股票B。當A股票跌到一定價位、出現較大正差時，保本或微利賣出B股票，接回A股票。通過換股，B股票雖然未能帶來較多利潤，但為A股票“高拋低吸”起到了“跳板”作用。4月15日，筆者預計西飛國際將下跌，準備日後在低位將它買回來，同時宏圖高科有企穩跡象。於是，立即賣出賬戶里的700股西飛國際（14.20元），隨即買入600股宏圖高科（16.95元）。4月23日，發現西飛國際跌幅已大，宏圖高科比較堅挺，於是當即換回：賣出600股宏圖高科（17.10元），接回700股西飛國際（13.16元）。換股結果，宏圖高科只獲利39元（已扣除交易成本，下同），但西飛國際多出差價678元。宏圖高科所起的“跳板”作用，為本次換股取得超過7%以上的收益奠定了基礎。
迂迴術。原計畫買入股票A，但考慮到A股票存在不確定性，先“迂迴”買入確定性較大的股票B。等B股票獲利賣出後發現A股票跌幅已大時，再“折返”買入A股票。採用迂迴術換股，不僅能在B股票上獲利，而且能節省A股票的買入成本。4月8日，筆者計畫買入700股西飛國際（13.88元），考慮到西飛國際的不確定性比大唐發電大，於是先“迂迴”買入大唐發電1300股（8.20元）。至4月23日，大唐發電漲到了8.34元，西飛國際跌到了13.10元，於是賣出獲利的大唐發電（獲利1.20%），再“折返”買入西飛國際（節省成本5.42%），二者相加，迂迴術換股的收益達到了6.62個百分點。
穿插術。在跳板術內穿插跳板術或迂迴術，或在迂迴術內穿插跳板術或迂迴術。這種穿插術可以是一環、二環甚至多環。與單一的跳板術或迂迴術相比，穿插術的層次更多、收益更高，但操作起來難度也更大，沒有把握的投資者儘量不用或少用。
策略
投資者在掌握換股方法和技巧後，在實際操作中仍可能遇到各種複雜情況，需要具體問題具體處置：
換股條件滿足不了怎么辦？一般情況下，定時法換股比較好操作，時間一到，條件也就滿足了，按計畫換股即可。但定點法和定價法換股充滿變數，條件不一定能滿足。假如條件滿足不了，措施有二：一是放棄換股計畫，二是調整換股計畫，既可調整計畫的全部，也可調整計畫的局部。如，採用定價法並同時確定待賣價和待買價進行換股時，可將換股條件調整為滿足其中一項即可。
換股操作底氣不足怎么辦？有時，換股計畫確定後，心裡還是不怎么踏實，擔心出錯，心中無底。這時，可先進行少量試換，看看股性怎樣、換股效果如何。等試換到一定程度，積累了一些經驗，正式換股的成功機率增加後，再按計畫換股。
換股結果適得其反怎么辦？換股前，要降低預期，不要期望百分之百都能成功；換股時，不要指望每次都能賣在最高點，買在最低點；換股後，如果賣出的股票跌了、買入的股票漲了當然最好，此時，盈利或保本換回即可；但萬一失手，賣出的股票漲了、買入的股票跌了，或賣出的股票、買入的股票都跌了或都漲了，就要區別對待：如對當初確定的換股計畫仍深信不疑，應繼續執行原計畫，哪怕虧點本錢，也仍有以小博大、用小虧換大贏的機會；如仍有正差價，則也應按計畫換回。如賣出的股票漲得少但買入的股票漲得多，或買入的股票跌得少但賣出的股票跌得多，就仍有繼續換股的價值。
