基本介紹
- 中文名：左側交易法
- 類型：股票
- 條件：閒余資金等
- 缺點：不適合大資金操作
定義,使用條件,缺陷,交易的技巧,套用策略,相關風險,
定義
所謂左側交易法,即在一波行情中,從股價的最高點畫一根豎線,豎線的左側為股價的上升段,只在豎線的左側進行買賣股票,而且只看5日線的走勢,只要5日線向上,就買入股票,(當然也還要作一些其它方面的分析),5日線走平或出現拐點,就賣出股票,實際上就是只買上漲的股票,不買下跌的股票,不參加回調,當然也不參加盤整,必定是多賺少賠
中國A股市場中，成功的唯一要素是在何時進場，也就是時間要素第一。而在股價上升通道中，不存在低吸高拋的操作法，也就是說，還是底部形成後進場是穩妥的。一個熊市的初級階段，普通人根本無法判斷這個熊市到底是“迷你熊”（指數下跌20%）、“一般熊”（指數下跌30%）、“大熊市”（指數下跌40%）或“爆熊股災”（指數下跌超過50%）。
如果是右側交易法，在下跌階段買入，是不可能先知先覺知道底部在哪裡的。即使猜對了，那也不是左側交易法，而是底部判斷交易法，這是右側交易法前半段的工作。如果猜錯，指數繼續下跌，那么本金就會繼續縮水。假設買進的倉位被套牢了5%～10%，而這時候底部的確形成了，開始翻轉上升，則也要等指數漲6%～12%才能回本，就是說，賺錢也得等彌補前期的虧損才行。
使用條件
1．我們動用的資金必須是閒余資金，也就是說，永遠都不太可能用到的資金，或者說是在滿足了自己所有的消費需求和經營需求以外的資金。借貸資金、養老資金、生活資金都不適合左側交易。當然這樣的資金我本人認為根本不適合進入股市，即使採用右側交易。
2．能夠忍受浮虧。安全邊際是一個範圍，不是一個很準確的點。因此，買入了之後，股市慣性會下跌。當然運氣好也可能買到最低點，但這樣的低點絕對不是預測來的，也不是計算出的，這就是碰到的。我們可以採用逐步建倉的方式。其實，左側交易不在於形式，而在於邏輯，只要不是看到股市已經要轉折了才進行買進的都是左側交易，因為左側交易買入的邏輯就是股票價格變得有吸引力，買的物有所值。
3．要長期持有，輕易不止損。這裡的邏輯是建立在你買了便宜貨，市場的價值規律決定了便宜不合理的價格不可能長期存在。當然，我們能買到未來有潛力而現在便宜的股票，未來自然更有增值空間。至於長期持有的時間要多久，這裡面要考慮兩個因素。我們投資的市場國家經濟處於衰退還是增長，增長或者衰退時間有多久。如果我們所投資的市場處於成長期，我們持有的時間一定是我們買入的股票出現盈利，而且盈利後的股價已經超出我們所理解的範圍。否則，長期持有會很危險。所以，在判斷股價有沒有吸引力，是否要用價值投資進行左側交易時，我們要考慮企業的未來，而不是現在的估值水平。
缺陷
左側交易法在任何時候都不適合大資金操作，一個曾經對美國基金市場的調查發現，採用左側交易法的基金，幾乎從來沒有獲得很好的投資業績。
過去幾十年中收益率排名前100名的基金，幾乎都是右側交易法的有效執行者，排名前10大的傳奇基金都是右側交易法的嚴格執行者。從60年代傑克催佛斯基金，到70年代彼特·林奇的麥哲倫基金，到80～90年代歐尼爾的新美國成長基金，成功均來自於右側交易法。
回顧2001～2005年中國A股的大熊市，可以說，這長達五年的熊市，採用左側交易法的投資者基本都是傷痕累累。雖然其中有幾次反彈，但除非運氣比較好，否則介入下跌的左側段，危險很大。
2001年6月～2005年6月，是一個指數下跌50%以上的大熊市，其中，為期超過5個月的反彈有兩次，超過3個月的反彈有3次，超過1月的反彈有6次，除非抄底者可以在指數當時的反彈高點或附近減倉賣出，否則依然難免陷入下一輪下跌中，被套牢的命運。
大資金在熊市的首要任務不是去買看上去便宜的股票，等反彈就賣出，而是迅速賣出後保護資金的安全性。在當前這個大趨勢向下的通道中，採取左側交易法，大資金交易的危險性可以說足以致命。那些喜歡搶反彈的小資金，可以每天去滾動，去體會市場的危險性，讓市場決定它們的對錯。而大資金應該學會在旁邊觀察什麼時候黑夜盡去，等待黎明曙光的出現。
交易的技巧
做好左側交易，還是需要掌握一些技巧：
首先，要減少自己的操作，在買入前，做好詳細的交易計畫。
其次，要設好止損位，注意風險的控制。左側交易的風險是自己可以掌控的，而左側交易最重要的關鍵，也是風險控制。
第三，要學會承認錯誤。沒有人可以做到每次交易都能成功。一旦發現市場的走勢和自己前期的判斷不相符，要快速調整自己的戰術戰略。
第四，要多關注大的巨觀面和資金面的情況。建立自己的朋友圈子，以強化自己對大勢的判斷能力。
第五，左側交易一定要嚴格控制好倉位。
第六，學會金字塔式建倉，倒金字塔式出貨。大家可以根據自己的資金量和風險承受能力，來決定金字塔的階段和比例，例如：第一筆買入10%，有了利潤後，第二筆買入20%，再第三筆買入30%，最後第四筆買入40%。也可以分三倉買入。而賣出則選擇完全相反的方法就可以了。
套用策略
在理解左側交易理念時，我們建議投資者不要僵化地執行，而應該靈活把握。首先，運用左側交易時要密切關注趨勢的時間性，因為趨勢按照持續的時間長短可劃分為短期趨勢、中期趨勢和長期趨勢，在不同的趨勢段中應該有不同的交易方向側重。比如在短期趨勢里，由於注重的是速度和準確，而需要較長時間來驗證的左側交易容易讓我們犯錯誤，所以，這時不宜採取左側交易，而應該調整為右側交易。
其次，環球金匯投資者還要關注市場是處於多頭還是空頭中。如果市場人心思退，做多氣氛早已散去，那么此時採取左側交易風險極大。因為在下降趨勢中，每一次主動的抄底都無異於加速滅亡，是一種無謂的犧牲。
