大牛股誰活著誰看得見:私募高手Y先生談領

大牛股誰活著誰看得見:私募高手Y先生談領

《大牛股誰活著誰看得見:私募高手Y先生談領導者法則》是後牛市時代的本土優秀讀本。它以訪談的形式,深挖了一個股市私募高手的投資秘訣。 全書共分十三章,內容包括:搜時代的核心詞、超級大牛股模式、大眾消費品牌的領導者、周期型的領導者、領導者的危機、超越法與術的悟道等。

基本介紹

  • 書名:大牛股誰活著誰看得見:私募高手Y先生談領
  • 出版社:南方日報出版社
  • 頁數:297頁
  • 開本:16
  • 品牌:南方日報出版社
  • 作者:李進軍
  • 出版日期:2008年9月1日
  • 語種:簡體中文
  • ISBN:7806527621, 9787806527627
基本介紹,內容簡介,作者簡介,媒體推薦,圖書目錄,文摘,

基本介紹

內容簡介

《大牛股誰活著誰看得見:私募高手Y先生談領導者法則》由南方日報出版社出版。

作者簡介

李進軍,獨立財經作家,創意產業策劃人。通過中國證監會證券分析師資格考試。《五指炒股法》系列作者。曾經為某職業機構深度挖掘並操盤中集集團、天津港、寶鈦股份等超級大牛股。目前致力於未來國際投資家的教育培訓事業,特別願意和中國5—7歲小弦的家長們,共同探討兒童養育之道和投資理財之道。

媒體推薦

我不會有一毛錢的投資是基予巨觀經濟預期的,我也不認為投資者應該基於巨觀經濟預期而買賣股票……我們考薰生意的方式是,是否買下的企、業會帶來越來越多的利潤?如果回答是肯定的,那么任何其他問題都是多餘的。如果你看對了生意模式,你就會賺很多錢。
--沃倫·巴菲特
斯圖爾特·R霍瑞西,18年前第一次買伯克希爾·哈撇韋股票40股,18年後資產達到3.6億美元,從每股265美元到每股61400美元。每當市場暴跌,霍瑞西都湊錢買股。
--《搜時代的核心詞》
比爾·米勒在1986年投資2000萬美元於戴爾電腦,僅4年時聞,這2000萬美元就變成了10億美元.增值49倍,創下了20世紀90年代最好的投資記錄之一。沃爾格林公司,在1965年投資1萬美元,到2000年增值到471萬美元,35年增值470倍:衾佰利一克拉克公司,20年增值38倍;吉列公司,20年增值94倍;富國銀行,25年增值73倍;克羅格公司,25年增值’197倍:電器城公司,20年增值310倍;雅培公司,36年增值270倍……
--《巨人和小巨人》
華爾街“反叛之王”斯庫德一德拉曼高回報基金豹基金經理大衛·德拉墨,對“二戰”以來的11次世界重大危機作了一番研究,6次政治危機,5次金融危機,結果如何呢?每一次危機發生一年以後,市場行情就會上升258%,兩年後上升37.5%……危機是投資者的朋友。
--《領導者的危機》
最偉大的投資模式就是:在危機的時候,在熊市的時候,在個股大跌的時候,投資--重磅投資--科技小臣人領導者,然後--長期持有,等待著百倍甚至千倍的收穫。
——《高科技中的小巨人》

圖書目錄

引言/1
第一章 搜時代的核心詞/1
快速的搜尋、定位、判斷……“領導者”的核心概念……領導者中的巨人和小巨人……“三法則”與方法論……中國股市調控思想之根源……巴菲特與領導者法則……領導者的三大特點……。
領導者公司範例:伯克希爾·哈撒韋公司、可口可樂公司、英荷聯合利華公司、沃爾瑪公司、沃爾格林公司、百勝餐飲集團、安海斯-布希公司、通用磨坊食品公司、好時食品公司

第二章 巨人和小巨人/23
巨人和小巨人常常非此即彼……莫非是神秘的定數……從不同側面攀登金字塔……“Y定律”與未來中國股王……巴菲特的秘訣另解……從“優秀到卓越”的“龍門跳”……
領導者公司範例:金佰利公司、克羅格公司、電器城公司、雅培公司、先靈葆雅公司、輝瑞公司、百事公司、自動數據處理公司、薪資服務公司、家得寶公司、好市多公司、塔吉特公司、阿波羅集團、全食超市公司、萬豪國際集團

第三章 超級大牛股模式/50
第一節 十倍大牛股模式/57
第二節 百倍大牛股模式/63
第三節 千倍大牛股模式/68
領導者公司範例:富蘭克林資源公司、伊頓范斯資產管理公司、丹納赫集團、國際遊戲技術公司、生邁公司、百思買集團、安進公司、生物技術公司、甲骨文公司、高露潔棕欖公司、有限品牌公司、清晰頻道通信公司、小腳趾圈公司、默克集團、亨氏公司、聯合健康集團、藝電公司、富俊公司、西斯科公司、吉百利史威士公司、惠氏公司

第四章 大眾消費品牌的領導者/93
巴菲特也只是滄海中取到一粟……為什麼超一流公司大量出售有形資產……從細分市場的領導者出發征服世界……扔掉金盤子而揀銅盤子的傻事……巴菲特和彼得·林奇的同異……“雙加速”指標……“正向加強現象”……
領導者公司範例:VF集團、百特國際有限公司、蓋普公司、勞氏公司、帝亞吉歐公司、強生公司、康尼格拉集團、瓊斯服飾集團、莎莉集團、安泰保險金融集團、道富銀行、荷蘭全球保險集團、金融界第一國民銀行、科凱國際集團、洛斯保險公司、美國國際集團、家庭人壽保險公司

第五章 周期型的領導者/118
不了解周期型股,就不可能理解基金經理……巨人領導者是最有投資
價值的周期型股……底部特徵……頂部特徵……兩大法寶:品牌和現金……
領導者公司範例:波音公司、福特汽車公司、洛克希德·馬丁公司、通用動力公司、托德造船廠、CSX運輸公司、巴西淡水河谷公司、杜邦公司、雷神公司

第六章 領導者的危機/133
別擔心領導者沒有危機……考驗大師的試金石……三大類型的危機……劉翔、摩西和馬拉松……超一流基金經理怎么做的……
領導者公司範例:富國銀行、阿爾特利亞集團、美國運通公司、百時美施貴寶公司、美泰公司、花旗集團、思科系統公司、英特爾公司、高通公司

第七章 高科技產業中的小巨人/156
“泡沫疊加”……比爾·米勒的奇蹟根源……最偉大的投資模式……
巴菲特和比爾·米勒說的為何截然相反……阿喀琉斯之踵……爆發點……
領導者公司範例:微軟公司、蘋果電腦公司、戴爾公司、雅虎公司、eBav公司、PMc-Sierra公司、Masco公司、美敦力公司、奧多比系統公司、美國國際聯合電腦公司、禮來
公司、昂飛公司

第八章 傳統產業中的小巨人/177
典型的後發制人特徵……財務指標……低成本+高效率+可複製……不同行業小巨人的風範……
領導者公司範例:組科鋼鐵公司、西南航空公司、麥當勞公司、星巴克公司、卡地納健康集團、孩之寶公司、}terman公司、聯邦快遞公司、沃達豐公司、美國電話電報公司、斯普林特公司、麥克森公司

第九章 中國的產業領導者正在崛起/196
在你想像力的背後加若干個零……巨人和小巨人的角色……資源產業鏈領者模式……先進制造業領導者模式……細分製造業的品牌領導者模式……高科技的設計領導者模式……正在走日本的老路?……中國巨人企業的“溫情”……中美股市的特點……
領導者公司範例:美國鋁業公司、英荷殼牌集團、台灣積體電路製造股份有限公司、通用電氣公司、套用材料有限公司、IBM公司、艾默生電器集團、美國國際紙業公司、組
成爾集團、桑達克斯公司、伊利諾伊工具工程公司、德州儀器公司

第十章 中國的巨人領導者/214
躋身世界最大市值行列……銀行、石油、能源、新型通信服務(傳媒)業……科技巨人為什麼難以出現……這也是愛國主義……挑戰者的定位……從美國藍籌看未來……
領導者公司範例:埃克森公司、香港滙豐集團、康寧公司、皮博迪能源公司、愛克斯龍電力公司

第十一章 中國的小巨人領導者/229
第一節 傳統產業的小巨人/235
領導者公司範例:耐克公司、箭牌糖類公司、阿徹丹尼爾斯米德蘭(ADM)公司、必能寶公司、漢堡王公司、漢森公司、帕卡公司、詹森控制(江森)公司、坎貝爾(金寶湯)公司、金泰克斯公司、肯納金屬公司、KLA-Tencor公司、瑞士羅技國際公司、chico’sFAS公司、Expeditors公司、Nordstrom公司、NutriSvstem公司、service MaSter公司、家庭美元百貨
第二節 科技產業的小巨人/259
領導者公司範例:諾基亞公司、BEA系統有限公司、阿勒格尼技術公司、達科公司、霍尼韋爾國際公司、計算機科學公司、康博軟體公司、美國聯盟計算機服務公司、諾發系統公司、西部數據公司、碧迪(BD)醫療技術公司、cadence公司、Celgene製藥公司

第十二章 技術研判的方法/280
信息的快速搜尋……圖形和技術指標的快速搜尋……領導者股票的快速決策……獨門秘訣——“振幅比”+“量縮比”……流氓會武術誰也擋不住,流氓會炒股……

第十三章 超越法與術的悟道/285
向“三法則”致敬,向老子致敬/287
關於領導者公司範例/293
特別補丁/296
鳴謝/298

文摘

第一章 搜時代的核心詞
英國是工業革命的代表,而美國則是信息革命的楷模。在這個設計與生產分離的經濟模式中,真正有價值的東西不是製造,而是不斷更新產品並時刻保持領先的能力。
作者(以下同,略):有一個問題,我百思不得其解,就說巴菲特吧,大家都知道他的財富來源於他的投資理念和方法,但是為什麼這個世界上還有那么多人,還有那么多的基金經理,就是放著現成的大師不學,非要搞自已的一套方法不可,這不是犯著賤地辦傻事嗎?
Y先生(以下同,略):你還真有點較真。這個問題幾句話還真是說不明白。它涉及到時代的因素、人性的因素,涉及到什麼是投資成功的標準,涉及到基金設計的理念和體制的限制,等等。但是有一點是明白的,這件事決不能只從反面來理解,噢,不學巴菲特就是傻瓜,不能那么簡單化地理解。任何事情都有兩面性。從積極的一方來說,其中一個原因就是,網路時代也為投資理念帶來了深刻的變化。用學術的術語來說,刨去人性不變的因素,市場更加接近巴菲特非議的“市場有效性”了。當然,這只是程度上的接近,而不是本質的變化。但就是這程度上的變化,足以撼動現有的投資方法體系,至少是能夠讓它更有效率,說白了,就是讓你在同等的時間內,比別人賺得更多更快,當然這也就是讓你的人生在有限的時間內更加豐富精彩。同樣是賺1000萬(元),30歲時賺到和60歲時賺到,難道是一樣的嗎?
現有的三大投資體系方法——價值派、技術派、心理派,按照辯證法的觀點,各有優勢和劣勢。
巴菲特代表的價值派,核心是基於未來現金流貼現的價值判斷,熊市時或大跌時買進,以保證足夠的安全邊際,精選極少數具有長期競爭力的大眾品牌消費品企業,長持持有。理念最簡單易懂,操作上的難度也不大,但是對於人性的要求則非常嚴格,有多少人既能夠有巴菲特的眼光,又有巴菲特的耐心樂觀?此方法類似如來佛的正道正果。難度不亞於登西天取經,非高明師父開悟指點並且終生陪伴,注定難成正果。
技術派的分支眾多,博雜浩繁,有緣者得其一一二,經過曠日持久的驗證感悟,可成為“程咬金的三板斧”似的獨門秘器。可惜此方法本質上是所謂的“勢頭投資”,只能賺小錢或者中錢,而難與大錢結緣,成為百萬乃至千萬富豪不是沒有可能,但是要想成為億萬富豪就難如登天了。大多數人的大多數時間都將耗費在無緣的花哨的種種方法上面,最終如想再登一層樓,還得拋棄這種技術方法。這是非常殘酷的事實。此方法類似武林中的奇門秘術。
心理派注重的是逆向投資,哪怕什麼財務概念一問三不知,只要是深刻洞察了大眾的心理變化周期特徵,特別是大眾的癲狂特徵,就具備了大贏的天賦,比如眾所周知的交易所門前看腳踏車的老太太,就是從腳踏車變化的周期中,悟到了股市的大頂點和大低點,成為一代大師,呵呵。但是此方法要求眾人皆醒我獨醉、眾人獨醉我皆醒的天生逆骨,冷靜,孤獨,面對巨大壓力的超凡心理素質,除了飽經滄桑的智者,這個世界又有JL個人能做到?
您說了半天,我還是不明白您到底傾向於哪種方法?
知道木桶原理嗎?你的決策選擇,在絕大多數的情況下,其實不是取決於你的長處,而是受制於你的短處,讓你不得不如此;人在江湖身不由己啊。屁股決定腦袋,存在決定意識,偉哥盯準60歲男人,人在這個世界上從小到大有多少事情是自主決定的呢?你有多少錢,你的限制是什麼,決定了你主要傾向於什麼方法。但是,不管什麼方法,都應當適應網路時代的投資挑戰。一句話:運用得好了,適當結合三種投資體系的優勢,能夠讓錢賺得更穩更快。
你的秘訣是什麼呢?說說看。
很簡單,就是一句話:快速搜尋,快速定位,快速判斷。速度是網際網路時代的核心,快魚吃慢魚的優勝劣汰法則,已經顛覆了傳統時代的大魚吃小魚的生存競爭態勢。無數的實例已經證明了這一點,就不展開說了。在投資上怎么能達到快速的目的?這三種不同的投資體系都可以作為搜尋的出發點,但是它們之間還是有一些微妙的區別。
如果你傾向於價值派,你就應當鎖定巴菲特為核心的一大批價值型投資大師,時刻關注他們的動態,跟著他們而行動。這在網路時代是很容易的,巴菲特的一舉一動都可以成為世界財經版的頭條新聞,如果在2003年你跟著巴菲特買進白銀,你就大賺了。巴菲特就是價值金字塔的頂峰,就是全世界價值投資者的領導者。中國本土派的林園、深圳東方港灣、赤子之心趙丹陽等價值派投資商手,一定要鎖住,長期追蹤。
巴菲特跟隨著格雷厄姆成就了大師的偉業,巴菲特只選擇領導者公司的股票,那么普通人跟隨巴菲特,會有什麼結果呢?有很多真實的例子一一6l歲的斯圖爾特·R.霍瑞西,堪薩斯州的一位焊瓶供應商,非常富有,但他的財富不是來自他的焊瓶生意,而是別有他法。他的好運來自18年前他第一次買伯克希爾·哈撒韋股票。那一次,他共買了40股,到1998年他的資產已經達到3.6億美元,從最初的每股265美元到今天的每股6.14萬美元。每當市場暴跌,霍瑞西都湊錢買股,他迷上了巴菲特,甚至喝可樂,吃喜詩糖果,也與他的崇拜者一般無異。鹽湖城的家具商柴爾德1995年得到8000股伯克夏,當時每股值2.2萬美元,現在那些股票值5億美元……英國投資家理察·科克為投資大眾總結的lO種超越大盤的選股策略中,常勝將軍法則定為業餘投資人獲勝的第一法則,每年的《福布斯》400富人表就成為投資人尋找追隨對象的一個參考。如果在比爾·蓋茨1986年第一次擠進排行榜時盯住他,財富豈不也是水漲船高?
如果你傾向於技術派,你就應當鎖定幾個你信任的技術高手。這也不難,或許他們的名號不響,但是在論壇上、部落格上、播客上,不難找到這樣的高手。
如果你傾向於心理派,你就應當傾向於幾個著名的“烏鴉嘴”,特別愛和大眾唱反調的著名人士。但是千萬不要馬上跟著他們的調子而行動,因為美國和中國大量的事實證明,他們的聲音往往唱得太早,或許是過分敏銳,或許是心中隱藏著一絲絲微妙的“領天地反對派之先”的朦朧欲望,雖然他們的預言從價值上是正確的、及時的,但是還有一個更大的力量,就是在大轉折時候必然出現的泡沫的力量,非理性的力量,不是瘋狂的恐懼,就是瘋狂的貪婪,這是他們的理性所無能為力的。比如在20世紀90年代後期的美國科技網路股的瘋狂泡沫中,幾個先知不是說錯了,而是說早了幾年,如果投資者信其言立馬賣出,那就痛失了後來最豐美的泡沫財富。他們可以堅持到底,堅持到底一定是對的,因為任何泡沫都一定會破滅,任何趨勢都必然會發生逆轉。但是投資者的真金白銀操作那就是另一回事了。因此,最好的方法,就是聽著,觀察著,留一分警惕,留一點時間。甚至,技術派短線高手可以藉此反向操作,好比在火潮的潮頭衝浪,收益將遠遠大於別的地方和別的時間。

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