工商管理項目研究論文，由王素蓮著，柯大鋼指導。用於研究論證控制權較好的家族企業在工商管理上的優勢與發展潛能。深入探討中小家族企業在融資上將面對的機遇與難處。
基本信息,中文摘要,
基本信息
副題名
外文題名
論文作者
王素蓮著
導師
柯大鋼指導
學科專業
工商管理學
學位級別
博士論文
學位授予單位
西安交通大學
學位授予時間
2008
關鍵字
家族企業 中小企業 控制權 融資
館藏號
F276.5
館藏目錄
2009\F276.5\2
中文摘要
家族企業作為一種經濟組織，源遠流長，久盛不衰。無論是已經歷過的、還是正步入的社會形態中，家族企業都普遍存在和發展著。就中國個案來看，自改革開放以來，家族企業在經濟社會發展中發揮著越來越重要的作用，成為我國經濟成長、吸納就業、增加居民收入的一支最有發展潛力的生力軍。
家族企業在國民經濟發展中日趨提升的地位，催生了我國對家族企業理論的研究，尤其是中小家族企業融資問題逐漸成為理論界和實業界關注的熱點。但由於研究視角、理論框架、研究方法的差異，已有的研究，或是側重於巨觀層面的體制因素，或是局限於微觀層面的管理因素，從中小家族企業本質和核心的視角進行深層次的研究比較少見。基於此，本文選擇中小家族企業融資目標作為研究主題，從中小家族企業控制權保留偏好的本質入手對該問題進行深入研究。 圍繞研究主題，
本文主要創新性工作如下： 1)從理論上揭示了中小家族企業重視保持企業控制權的根源，得出控制權保留偏好是中小家族企業不變核心的基本論斷。本研究通過對家族企業控制權本質屬性的解析，圍繞家族企業“家族理性”和“經濟理性”的二重性特徵，從家文化、控制權轉移風險、制度環境、委託代理、企業家特質等多維視角分析，發現控制權保留偏好是中小家族企業的本質特徵，這一特徵為研究中小家族企業融資目標在理論上找到了新的切入點。 2)運用實證方法證明了控制權保留偏好是中小家族企業的本質特徵的結論。本研究選取184家中小家族企業展開問卷調查，運用有效樣本數據進行因子分析，對家族企業控制權保留偏好進行探索性研究。通過對量表信息提取公共因子，並採用logistic回歸分析方法進行實證檢驗，研究發現：家族凝聚力、創始企業主才能、對職業經理人的認知、制度環境、家族願景、信息披露意願等公共因子對家族企業控制權保留偏好有較高的解釋能力，這些因子與家族企業控制權保留偏好之間存在顯著的相關性，這一結論為深入研究家族企業融資問題提供了經驗支持。 3)構建了基於控制權保留偏好的中小家族企業融資目標模型。從控制權保留偏好的視角分析家族企業融資收益，發現家族企業融資收益由企業收益和家族收益構成，家族收益是難以度量的非貨幣形態收益，依附於控制權而存在，企業收益是可以用會計利潤度量，依附於企業經營權而存在。在此基礎上，借鑑主流經濟學的效用理論和主流融資理論的經典結論，構建了中小家族企業融資效用最大化的理論模型和數學模型，並確定了在滿足家族利益的約束條件下最優動態融資結構。 4)實證證實了中小家族企業融資目標模型的合理性。本研究從產權控制、管理職位控制、人力資本控制三個維度，建立了家族控制與中小家族企業融資目標之間的關係模型，運用統計分析方法進行實證檢驗，發現家族控制與家族企業融資目標存在顯著相關性，證實了在家族企業控制權保留偏好的條件下所構建的中小家族企業融資目標模型的合理性，彌補了以往研究中只關注“企業收益”、而不關注“家族收益”的不足，增強了中小家族企業融資目標的完整性。
