周期定投理論

周期定投理論，也稱時間周期定投理論。是近年最新的定投式投資方法理論。專注穩健交易投資，通過倉位控制巧妙解決市場買點及淨值回撤，使得長線投資者獲得真正的複利威力。

定投是指以固定方式定期投資於基金或其他投資標的的一種投資方法，在市場處於下降通道或低位盤整時，通過持續投入均平成本，從而獲取相對較低有利的持倉成本。國內定投目前主要以基金定投為主，隨著10多年摸索發展，基金定投逐步成為我們重要的理財投資方式之一。由於定投採取分批投入，使資金有較高的使用效率。

第 1 章 緒論

1.1選題的背景及意義

定投是指以固定方式定期投資於基金或其他投資標的的一種投資方法，在市場處於下降通道或低位盤整時，通過持續投入均平成本，從而獲取相對較低有利的持倉成本。國內定投目前主要以基金定投為主，隨著10多年摸索發展，基金定投逐步成為我們重要的理財投資方式之一。由於定投採取分批投入，使資金有較高的使用效率。

近年我國金融市場經歷較大波動，中國股市接連出現股災，價值投資者、高成長概念股的堅定投資者投資回報不斷下降，市場開始尋求較為穩健的投資方式，基金定投逐步被投資者認知和接受。而傳統基金定投仍停留在初級階段，簡單機械化投資能帶來的收益越來越微薄，獲得收益的周期變得更長，不少人甚至質疑基金定投的有效性。不少機構及財經大V針對目前混亂的基金定投市場提出一些優質的觀點及方法，如低市淨買入策略、價值平均策略、觸髮式買賣策略等等，通過算法擇取相對優勢的買賣點、調整定投金額等方式來提高定投的收益率、通過低市淨方法選擇需要定投的基金。目前市場存在的“智慧型定投”的確對傳統定投進行了一定的最佳化，但卻忽略了一個邏輯性問題，一筆完整的投資須做好四點：“選好標的、買點、賣點、投資期限”，而衡量這筆投資成功與否的關鍵便是收益率，更細化則是年化收益率，而年化收益率便引出一個投資的時間期限。其實定投本身就是解決買點的一種投資策略。目前市場部分策略對標的的選擇方法有很多，但效果參差不齊，如針對市淨買入策略而言，市場大幅上升的時候可能會沒標可選，市場大幅下跌則出現太多投資標的，並不是一直優質的選標的策略，而目前市場針對定投投資期限也是非常籠統，有人說3年，有專家說5年，有些說一直定投至退休，定投的賣點可以參考年化收益率做止盈，都沒有可以參考的標準。

本文首先對證券基金及基金定投作簡單介紹，第二部分將介紹目前包括經濟和股市的主流周期理論，通過歷史對比及周期嵌入分析其關聯性，根據經濟長短周期的特性設計基於周期理論最佳化的基金定投，通過與常規幾種定投方式進行定性的比較和分析，嚴格按照設計規則和基金定投的實際操作方式，在一個完整的投資周期內對其收益能力進行統計驗證。最終結論證明，周期理論將大幅最佳化基金定投的投資方法及投資收益。