台灣50指數

台灣50指數

台灣證券交易所台灣50指數(以下簡稱台灣50 指數)系由英國富時指數有限公司(FTSE)協助台灣證券交易所設計和計算,是一個專為台灣市場設計,結合國際知名的富時指數之技術及經驗所編制而成的平台。

基本介紹

  • 中文名:台灣50指數
  • 全稱:台灣證券交易所台灣50指數
  • 設計公司英國富時指數有限公司
  • 特點:專為台灣市場設計
簡介,性質,基金成份股,管理,成分股調整,

簡介

台灣證券交易所,適合作為衍生性商品和店頭市場商品(例如指數期貨、指數
選擇權、股票指數式基金、指數連動商品)之標的指數,也是適合用來衡量共同基金績效的標竿指數,亦為投資人參與台灣市場整體表現之理想工具。本文將從台灣50 指數出發,循序介紹其緣起,及其相關之衍生性商品發行之現況。

性質

現行發行量加權股價指數截至92 年1月採樣股票總計599 支,與摩根史坦利公司所編制之摩根台灣股價指數成分股目前僅為87支股票相比,台灣股價指數全數採樣的做法,包含了太多交易活絡性不高的股票,相對使得法人機構從事投資組合避險的困難程度提高,套利運作難以運行,為了改善此情況,台灣證券交易所在91 年10 月29 日正式推出台灣50 指數。
該指數系由台灣證券交易所與英國富時指數有限公司(FTSE)合作,挑選我國集中交易市場中具有代表性之50 支股票所編制而成,約占台灣加權股價指數7成市值,與台灣加權股價指數的相關性超過97%,台灣50指數能夠充分表達台灣加權股價指數的表現,希望利用較少數股票價格的變動,即可表彰台灣股票市場之整體績效,進而提供另一投資人參與台灣市場整體表現之工具。
由於台灣50指數為部分集合指數(相較之下,加權指數即為全部集合指數),其成分股之替換及權重之調整皆以穩定為原則,較適合機構法人進行投資組合之避險和套利操作,或作為基金投資績效之評量標準,不僅可供開發ETF、指數基金及各種店頭市場的指數連動金融商品,更可提供台灣期貨交易所開發指數期貨、指數選擇權等相關商品。

基金成份股

類股 個股名稱及其權重(%)
電子 光寶(1.54)、聯電(5.80)、台達電(1.03)、日月光(1.13)、鴻海(4.41)、
中環(1.43)、仁寶(2.64)、矽品(0.68)、台積電(17.60)、旺宏(0.64)、
華邦電(1.25)、明基(1.32)、宏碁(1.89)、英業達(0.87)、華碩(2.96)、
微星(0.69)、瑞昱(0.84)、廣達(1.96)、威盛(0.88)、凌陽(0.54)、南科(0.66)、
友達(1.58)、聯發科(2.61)、華映(0.53)、奇美電(0.64)
金融 彰銀(0.84)、華南金(1.69)、富邦金(3.80)、國泰金(3.94)、開發金(3.15)、
兆豐金(3.02)、台新金(1.45)、建華金(1.04)、中信金(2.13)、第一金(1.36)
塑膠 台塑(4.83)、南亞(3.91)、台化(2.69)
通訊服務 台灣大(1.15)、中華電(0.65)
紡織 遠紡(0.73)
鋼鐵 中鋼(2.38)
食品 統一(0.82)
汽車 中華車(0.73)、裕隆(0.81)
通路 統一超(0.32)
其它 正新(0.41)、寶成(1.21)、華航(0.22)、長榮(0.34)

管理

台灣50指數是由市場專業人士組成獨立的指數諮詢委員會來進行管理,委員會負責進行每季審核成分股的變動,以確保本指數客觀性。在每年一、四、七和十月進行季間審核,成分股的變動系在審核當月第三個星期五後的下一個交易日執行。換言之,若選樣股市值、權重未達到標準,也會被剔除在選樣之列,因此,不見得現在公布的50 檔個股就一直持續不變,未來仍會有若干變動。此外,對外公開之指數基本規則(Ground Rules)詳細載明樣本納入和持續管理之方法,透明度相當高。
同時,為了避免台灣指數50成分股頻繁更動,未來市值前四十名個股(符合篩選條件)是保證成分股,至於另外十檔個股中,則從市值四十一名至六十名中遴選,並以目前已是台灣50 指數的成分股優先入選。因此,即使台灣股市行情發生大變動,台灣指數50 成分股每次變動也將在十檔以下。

成分股調整

台灣證券交易所與富時指數公司合編之台灣指數系,列諮詢委員會於今 (12)日召開2006年第1次委員會後,公布有關台灣指數系列季度審核結果。
其中,台灣50指 數成分股納入聯詠 (3034-TW)、刪除彩晶 (6116-TW), 將自1月23日起生效。
成分股候補名單,則新納入台泥 (1101)、統一超 (2912) 、英華達 (3367)、大立光 (3008)及華寶通訊 (8078)。證交所表示,期間若有成分股被刪除,將以本 次候補名單遞補,候補名單自1月13日起生效。 證交所說明,聯詠因其市值排名上升至第40名以上 ,依據指數基本規則將納入作為台灣50指數成分股;彩 晶因其市值排名下降至第61名以下,自台灣50指數成分 股中刪除,納入台灣中型100指數成分股。
證交所表示,自1月23日起,納入的成分股聯詠得 不受融券賣出之價格不得低於前一營業日收盤價之限制 ,刪除的成分股彩晶融券賣出之價格不得低於前一營業 日收盤價。 在台灣中型100指數方面,成分股之納入英華達 、彩晶、晶電 (2448-TW)、群益證券 (6005-TW)、閎輝 (3311-TW) 。成分股刪除聯詠、東森 (2614-TW)、南紡 (1440-TW)、普安 (2495-TW)、中鴻 (2014-TW)。 證交所說明成分股之納入與刪除原因,除彩晶自台 灣50指數成分股中刪除並納入台灣中型 100指數成分股外,英華達、晶電及群益證券因其總市值排名分別上升 至第 130名以上,依據指數基本規則將納入作為台灣中型100指數成分股。 證交所表示,聯詠因納入台灣50指數,自台灣中型100指數成分股中刪除。東森、南紡、普安及中鴻因其總市值排名分別下降至第 171名以下,依據指數基本規則。因新增4支、刪除5支成分股,閎輝因目前其總市值 在非成分股之公司中排名最高,依據指數基本規則,將其納入台灣中型100指數成分股中。 台灣中型100指數成分股候補名單10支,為超豐電 子 (2441-TW)、華新科技 (2492-TW)、敦南 (5305-TW) 、士電 (1503-TW)、宏盛 (2534-TW)、燦坤 (2430-TW) 、華晶科 (3059-TW)、群光 (2385-TW)、美律實業( 2439-TW)、南企(2809-TW)。

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