基本介紹
- 中文名：原油期貨
- 外文名：Crude Oil Futures
- 標準：遠期石油價格
- 計價方式：基準價+/-貼水
- 交易方式：T+0買賣契約
基本介紹,原油儲量,交易品種,基本功能,運作條件,交易市場,中國上市,投資入門,
基本介紹
原油組成成分eg： NYMEX於1983年推出輕質低硫原油期貨契約。
IPE於1988年6月23日推出國際三種基準原油之一的布倫特原油期貨契約。
20世紀70年代初發生的石油危機，給世界石油市場帶來巨大衝擊，石油價格劇烈波動，直接導致了石油期貨的產生。石油期貨誕生以後，其交易量一直呈現快速增長之勢，已經超過金屬期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。
在石油期貨契約之中，原油期貨（OilFut）是交易量最大的品種。世界上交易量最大，影響最廣泛的原油期貨契約共有3種：紐約商業交易所（NYMEX）的輕質低硫原油即WTI（西德克薩斯中質原油）期貨契約，倫敦國際石油交易所（IPE）的BRENT（北海布倫特原油）期貨契約，以及新加坡國際金融交易所（SIMEX）的DUBAI（杜拜原油）期貨契約。
國際原油實貨交易主要採取基準價+/-貼水的計價方式，WTI、BRENT、DUBAI等期貨交易價格經常被用作基準價。舉CME的WTI期貨契約為例，其規格為每手1000桶，報價單位為美元/桶，價格波動最小單位為1美分。西半球出產的原油主要掛靠WTI計價，包括美國的ANS（阿拉斯加北坡原油）、墨西哥的MAYA（瑪雅原油）、厄瓜多的ORIENTE（奧瑞特原油）、委內瑞拉的SANTA BARBARA（聖芭芭拉原油）和阿根廷的ESCALANTE（埃斯克蘭特原油）。掛靠BRENT的主要是西歐、地中海和西非地區出產的原油，比如俄羅斯的URALS（烏拉爾原油）、利比亞的SARIR（薩里爾原油）和奈及利亞的BONNY LT（博尼輕質原油）。掛靠DUBAI的主要是中東地區出產的原油。而遠東地區出產的原油交易主要掛靠MINAS、CINTA、DURI等地區性的基準油種。
原油儲量
根據美國《油氣雜誌》的數據，截至2007年年底，全球石油探明剩餘可采儲量為1824.24億噸，同比增長1.1%，儲采比為50.4年。沙烏地阿拉伯擁有的探明可采儲量雄踞全球之首，達到365.41億噸，約占全球的20%，儲采比為84年。2007全球原油產量為36.18億噸，前5位的產油大國依次為俄羅斯、沙烏地阿拉伯、美國、伊朗和中國。
截至2012年1月1日，全球石油估算探明儲量為1413．09億噸。沙烏地阿拉伯為世界石油儲量之首。2001全球原油產量為31．8億噸，排名前5位的國家依次為俄羅斯、沙烏地阿拉伯、 美國、中國和挪威。其中俄羅斯和中國產量分別增長了9%和1．8%，俄羅斯從2000年的第二位，取代沙烏地阿拉伯成為世界第一產油大國，而中國也從上年的第五位升至第四位。石油是“工業生產的血液”，是重要的戰略物資，世界產油國為了維護自身利益，於1960年9月成立石油輸出國組織，簡稱歐佩克（OPEC），現有14個成員國：伊拉克、伊朗、科威特、沙烏地阿拉伯、阿聯、委內瑞拉、阿爾及利亞、厄瓜多、加彭、印度尼西亞、利比亞、奈及利亞、卡達及阿拉伯聯合酋長國。總部設在奧地利首都維也納；歐佩克石油蘊藏量最新達到1，133億噸，占世界總儲量近80%。
交易品種
除了原油期貨，其他石油期貨品種還有取暖油、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質原油期貨契約規格為每手1000桶，報價單位為美元/桶，該契約推出後交易活躍，為有史以來最成功的商品期貨契約，它的成交價格成為國際石油市場關注的焦點。
下面是世界主要石油交易所交易品種：
新加坡交易所： 中東原油
東京工業品交易所：汽油，煤油，柴油，原油
英國國際石油交易所：布倫特原油柴油
上海期貨交易所：原油
基本功能
經過若干年的發展，石油期貨市場的三大基本功能已經基本具備。
一是價格發現。期貨市場上聚集著眾多的商品生產者、經營者和投機者，他們以生產成本加預期利潤作為定價基礎，相互交易，相互影響。各方交易者對商品未來價格進行行情分析、預測，通過有組織的公開競價，形成預期的石油基準價格，這種相對的基準價格，還會因市場供求狀況變化而變化，具有一定的動態特徵。在公開競爭和競價過程中形成的期貨價格，往往被視為國際石油現貨市場的參考價格，具有重要的價格導向功能，能夠引導企業生產經營更加市場化，提高社會資源的配置效率。
紐約期貨交易所輕質原油介紹
（CRUDE OIL, LIGHT SWEET - NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE ）
因為美國這個超級原油買家的實力，加上紐約期交所本身的影響力，以WTI為基準油的原油期貨交易，就成為全球商品期貨品種中成交量的龍頭。通常來看， 該原油期貨契約具有良好的流動性及很高的價格透明度，是世界原油市場上的三大基準價格之一，公眾和媒體平時談到油價突破多少美元時，主要就是指這一價格。
CFX平台原油差價契約（基於WTI原油報價）
契約標誌 | CL |
期貨場所 | 紐約商品交易所（NYMEX） |
交易時間 | 周一凌晨6:00至周六凌晨5：00（台北時間） |
契約單位 | 1000桶（一標準手） |
報價方法 | 美元/桶 |
最小變動價位 | 0.01美元/桶 |
交易點差 | 0.05美元 |
保證金 | 1000美元 （100倍槓桿） |
運作條件
一是市場競爭和開放程度較高，供求信息充分，現貨市場發達；
二是經濟體系比較開放，不存在嚴格的價格和進出口管制；
四是期貨市場所在國家或地區法律法規健全，對期貨市場的監管切實有效。
由於市場體系不完善導致期貨市場建立和發展受到影響的例子很多，比如1993年初，我國的原上海石油交易所成功推出石油期貨交易，後來原華南商品期貨交易所等相繼推出石油期貨契約。總交易量一度達到5000萬噸，占當時全國石油期貨市場份額的70%左右，當時推出的標準期貨契約主要有大慶原油、90號汽油、0號柴油和250號燃料油等四種。
由於當時我國的石油流通體制沒有實現真正的市場化，石油期貨市場的產生也是曇花一現，最終退出了歷史舞台。中東一些產油大國雖然擁有豐富的石油資源，但卻沒有建立石油期貨市場，也與缺乏成熟的市場經濟體系不無關聯。
交易市場
紐約商業交易所
1. 1978年11月上市取暖油期貨契約
2. 1982年上市含鉛汽油期貨契約，1986年被無鉛汽油期貨契約取代
3. 1986年上市西德克薩斯中質原油（WTI）期貨契約
4. 1990年上市天然氣期貨契約
2001年交易量為7254萬手,日均交易量27萬手
國際石油交易所
1. 1981年上市輕柴油期貨契約
2. 1988年上市布倫特原油期貨契約
3. 1997年上市天然氣期貨契約
2001年交易量為2641萬手，日均交易量17萬手
東京商品交易所
1. 1999年7月上市汽油、煤油期貨契約
2. 2001年9月上市原油期貨契約
2001年交易量為2560萬手
新加坡交易所
1. 1989年SIMEX上市高硫燃料油期貨契約
2. 2002年4月與TOCOM簽署合作協定交易中東原油期貨契約
上海期貨交易所（原上海石油交易所）
1993年推出大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油四個期貨契約
2014年12月12日，上海期貨交易所原油期貨交易獲證監會批准上市。
中國上市
我國原油期貨（OilFut）已經獲批上市，2014年12月12日，中國證監會正式批准上海期貨交易所在其國際能源交易中心開展原油期貨交易，原油期貨上市工作正在穩步推進中。
我國石油需求量增長迅速，自1993年開始，成為石油淨進口國，年進口原油7000多萬噸，花費近200億美元，由於國際油價上漲多支付了數十億美元。我國石油供求和價格對國外資源的依賴程度越來越高，承受的風險越來越大，國內企業對恢復石油期貨交易的呼聲很高。其實我國在石油期貨領域已經有過成功的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期貨交易。後來，原華南商品期貨交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相繼推出石油期貨契約。其中原上海石油交易所交易量最大，運作相對規範，占全國石油期貨市場份額的70%左右。其推出的標準期貨契約主要有大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四種，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超過世界第三大能源期貨市場新加坡國際金融交易所（SIMEX），在國內外產生了重大的影響。我國過去在石油期貨領域的成功實踐，為今後開展石油期貨交易提供了寶貴經驗。
中國原油期貨上市
我國石油需求量增長迅速，自1993年開始，成為石油淨進口國，年進口原油7000多萬噸，花費近200億美元，由於國際油價上漲多支付了數十億美元。我國石油供求和價格對國外資源的依賴程度越來越高，承受的風險越來越大，國內企業對恢復石油期貨交易的呼聲很高。其實我國在石油期貨領域已經有過成功的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期貨交易。後來，原華南商品期貨交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相繼推出石油期貨契約。其中原上海石油交易所交易量最大，運作相對規範，占全國石油期貨市場份額的70%左右。其推出的標準期貨契約主要有大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四種，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超過世界第三大能源期貨市場新加坡國際金融交易所（SIMEX），在國內外產生了重大的影響。我國過去在石油期貨領域的成功實踐，為今後開展石油期貨交易提供了寶貴經驗。
中國原油期貨上市總之，石油期貨就是以遠期石油價格為標的物品的期貨！
中國很快將成為全球最大的原油進口國，多年來的高速經濟成長導致對原油的需求逐日上升，對進口原油的依賴程度也隨之提高，從而承受的風險也隨之變大。
我國著手推出原油期貨的根本目的就是：
（1）增強我國的原油話語權，原油的定價權；
（2）為國內產業鏈上下游廠家提供套保工具，規避原油價格波動的風險。
世界上有4個重要的原油契約，分別是紐約商品交易所的輕質低硫原油契約和高硫原油期貨契約，倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨以及新加坡交易所的杜拜酸性原油期貨。而中國原油期貨的推出，將為我國在全球原油價格當中的影響爭得自己的一席之地。
除了能夠增強原油價格話語權和提供套保工具兩大作用以外，原油期貨的上市還有推進中國商品進一步國際化的作用，原油期貨的上市將考慮引進境外投資者。而《期貨交易管理條例》新增“符合規定條件的境外機構，可以在期貨交易所從事特定品種的期貨交易”的規定，為原油期貨引進境外投資者鋪平了道路。
總而言之，原油期貨的上市肩負的意義超過了以往一切商品。境外投資者的引入將打造出一個重要的全球原油價格定價中心，而伴隨原油期貨的結算機制的確定，也將推進我國的金融機制改革，為中國進一步走向國際市場開啟大門。
國內原油期貨契約草案
國內原油期貨契約設計草案已經浮出水面。原油期貨將以人民幣為計價貨幣，以淨價交易，交割方式為保稅交割，參與主體包括境內境外的交易者。在原油期貨交易中人民幣將實現全面可兌換。
我國原油期貨契約設計草案規定，交易品種為中質含硫原油，交易單位為100桶/手。原油期貨每日的漲跌停板不超過上一個交易日結算價的±4%，最低保證金為契約價值的5%。
上海期貨交易所人士強調，“這只是一個草案，並非最後的定案。”原油期貨草案由上海期貨交易所牽頭草擬，方案設計主要體現了三個核心原則：“國際平台、淨價交易、保稅交割”。
我國原油期貨契約設計草案規定，交易品種為中質含硫原油，交易單位為100桶/手。原油期貨每日的漲跌停板不超過上一個交易日結算價的±4%，最低保證金為契約價值的5%。
上海期貨交易所人士強調，“這只是一個草案，並非最後的定案。”原油期貨草案由上海期貨交易所牽頭草擬，方案設計主要體現了三個核心原則：“國際平台、淨價交易、保稅交割”。
“國際平台”主要體現再引進全球投資者的參與。監管部門正在對境外投資者的參與方式進行研究。境外投資者可以通過境內期貨公司的代理或是成為上期所的自營會員等方式參與。
“淨價交易”、“保稅交割”的原則主要體現再原油期貨的交割價格為不含關稅、增值稅等稅費的淨價，而這與國際原油貿易的慣例完全一致，有利於形成國際社會普遍認可的原油基準價格。並且，上期所已順利試行銅期貨保稅交割，積累了相關經驗。
上海期貨交易所原油期貨契約草案：
“淨價交易”、“保稅交割”的原則主要體現再原油期貨的交割價格為不含關稅、增值稅等稅費的淨價，而這與國際原油貿易的慣例完全一致，有利於形成國際社會普遍認可的原油基準價格。並且，上期所已順利試行銅期貨保稅交割，積累了相關經驗。
上海期貨交易所原油期貨契約草案：
交易品種：中質含硫原油
交易單位：1000桶/手
報價單位：元（人民幣）/桶（交易報價為不含稅價格）
最小變動價位：0.1元（人民幣）/桶
最低交易保證金：契約價值的5%
每日價格最大波動限制：上一交易日結算價的±5%
契約交割月份：36月以內，其中最近1~12個月為連續月份契約，12個月以後為季月契約
交易時間：上午9:00～11:30 下午13:30～15:00和上海國際能源交易中心規定的其他交易時間
交割品級：中質含硫原油，交割品質為API度32，含硫度1.5%
最後交易日：契約交割月份前一月份的最後一個交易日
交割地點：上海國際能源交易中心指定交割倉庫
交割方式：實物交割
交易代碼：SC
交易平台
上海國際能源交易中心股份有限公司（以下簡稱能源中心）是經中國證監會批准，由上海期貨交易所出資設立的面向全球投資者的國際性交易場所，根據《公司法》、《期貨交易管理條例》和證監會有關規章制度履行職能。
2013年11月6日，能源中心註冊於中國（上海）自由貿易試驗區，經營範圍包括組織安排原油、天然氣、石化產品等能源類衍生品上市交易、結算和交割，制定業務管理規則，實施自律管理，發布市場信息，提供技術、場所和設施服務。
能源中心將遵循“公開、公平、公正”的原則，以“國際化、市場化、法治化、專業化”為準繩，建立完善國際能源衍生品交易平台。目標是客觀反映亞太地區能源供需狀況，提高亞太區能源市場在國際市場體系中的作用，為全球能源生產、流通、消費企業及投資者提供價格發現和風險管理的工具、以及投資管理的功能，積極促進能源類商品的資源最佳化配置，促進經濟發展。
上海國際能源交易中心，註冊資本50億元人民幣，是上海自貿區內註冊資本金最大的企業。2013年11月22日，能源中心正式揭牌成立，標誌著原油期貨的上市邁出了關鍵一步，原油期貨預計2015年底前上市。
原油期貨是很多人的選擇,投資理財沒有包賺的，原油投資也一樣，類似股票一樣。所以理財基礎知識還是需要的，而且也不是原油外匯公司都可以選擇，不是所有的投資都可以盈利，準備工作或者說是入門非常重要。
中國版原油期貨2018年3月26日在上海期貨交易所正式掛牌交易，這標誌著中國自己的原油期貨大船正式揚帆起航。
上海原油期貨真正引發人們浮想聯翩的地方是以人民幣計價。迄今為止全球的大宗商品，基本上都是用美元來定價。從原油市場角度來看，中國原油期貨正式掛牌交易後，“美元石油”和“石油美元”幾乎長期作為左右國際大宗貨物和貨幣市場的決定性要素的時代從理論上宣告結束，“人民幣石油”和“石油人民幣”的應運而生，將是新國際秩序的重要組成部分。
投資入門
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2 交易的時候要設好止損 控制好倉位，這點很重要。
3 保持好的心態 盈利很正常。
(備註:你本人也需懂得一些基本的。)
