前海開源國家比較優勢靈活配置混合型證券投資基金是前海開源發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：前海開源國家比較優勢混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：前海開源
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：13.61億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：001102
- 成立日期：20150508
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金以中長線投資者的眼光和前瞻性的投資理念，根據全球經濟格局和中國國家比較優勢的變化趨勢，深度挖掘A股市場上，契合國家戰略方向，受益區域經濟一體化，具有全球比較優勢和未來廣闊空間的行業和公司。在合理控制風險並保持基金資產良好流動性的前提下，力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券及其他中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
本基金參與股指期貨交易，應符合法律法規規定和基金契約約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或中國證監會變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當程式後，可以調整上述投資品種的投資比例。
本基金參與股指期貨交易，應符合法律法規規定和基金契約約定的投資限制並遵守相關期貨交易所的業務規則。
投資策略
本基金的投資策略主要有以下五方面內容：
1、大類資產配置
在大類資產配置中，本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產分布的實時監控，根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調整。在各類資產中，根據其參與市場基本要素的變動，調整各類資產在基金投資組合中的比例。
2、股票投資策略
本基金採取自上而下巨觀分析和自下而上精選個股相結合的投資策略，在遵循本基金資產配置比例限制的前提下，確定基金在各類資產中的投資比例。
全球經濟格局正發生重大變化，原有的經濟全球化體系已不能適應生產力發展的要求。區域經濟一體化更有利於最佳化生產關係、提高生產要素的配置效率，成為大勢所趨。中國在全球經濟格局的演變過程中，將通過國家戰略和政策引導，更好地發揮國家比較優勢，做大全球經濟蛋糕，獲得在國際分工中的有利位置。符合國家戰略和政策方向、具有國際和國內競爭力的產業和公司將充分受益。
本基金著眼於世界經濟格局的變化趨勢，緊跟國家戰略，立足比較優勢，把握政策方向，重倉未來的龍頭產業。同時，本基金順應中國資本市場對外開放的大趨勢，把發達市場的投資理念和中國股市的特點相結合，挖掘A股中具有全球核心競爭力、持續經營能力和廣闊發展空間的優質公司。
3、債券投資策略
在債券投資策略方面，本基金將在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理，採用巨觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在巨觀環境分析方面，結合對巨觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定不同類屬資產的最優權重。
在微觀市場定價分析方面，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略。
4、權證投資策略
在權證投資方面，本基金根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理遵從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
1、大類資產配置
在大類資產配置中，本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產分布的實時監控，根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調整。在各類資產中，根據其參與市場基本要素的變動，調整各類資產在基金投資組合中的比例。
2、股票投資策略
本基金採取自上而下巨觀分析和自下而上精選個股相結合的投資策略，在遵循本基金資產配置比例限制的前提下，確定基金在各類資產中的投資比例。
全球經濟格局正發生重大變化，原有的經濟全球化體系已不能適應生產力發展的要求。區域經濟一體化更有利於最佳化生產關係、提高生產要素的配置效率，成為大勢所趨。中國在全球經濟格局的演變過程中，將通過國家戰略和政策引導，更好地發揮國家比較優勢，做大全球經濟蛋糕，獲得在國際分工中的有利位置。符合國家戰略和政策方向、具有國際和國內競爭力的產業和公司將充分受益。
本基金著眼於世界經濟格局的變化趨勢，緊跟國家戰略，立足比較優勢，把握政策方向，重倉未來的龍頭產業。同時，本基金順應中國資本市場對外開放的大趨勢，把發達市場的投資理念和中國股市的特點相結合，挖掘A股中具有全球核心競爭力、持續經營能力和廣闊發展空間的優質公司。
3、債券投資策略
在債券投資策略方面，本基金將在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理，採用巨觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在巨觀環境分析方面，結合對巨觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定不同類屬資產的最優權重。
在微觀市場定價分析方面，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略。
4、權證投資策略
在權證投資方面，本基金根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
5、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理遵從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
