基本介紹
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
內容簡介
普通投資者在投資分級基金之前需要系統地學習分級基金知識。《分級基金與投資策略》以通俗易懂的語言，通過有效案例，為投資者與從業人員講解分級基金產品設計、結構以及分級基金的投資策略，以便投資者系統地了解分級基金，並進行有效投資。
《分級基金與投資策略》適合分級基金投資者、研究者、金融機構從業者，以及對投資、對分級基金感興趣的所有人閱讀。
作者簡介
劉明軍，四川大學數學學士，中國科學院管理學碩士。先後供職於展恆理財、信達證券，主要從事公募及私募基金的研究評價工作，目前供職於華西證券財富管理部，任金融產品研究評價中心負責人。
鄭志勇，北京理工大學籌學與控制論碩士 中國量化投資學會專家 ，集思錄網站副總裁，先後就職於中國銀河證券、銀華基金、方正富邦基金，歷任產品經理產品總監 市場副總監業務總監。專注於產品設計、量化投資、Matlab相關領域的研究。尤其對於各種結構化產品、分級基金產品有著深入的研究，同時也編著了多本教材，包括：《多資產投資：現代投資組合管理實踐》， 《金融數量分析:基於MATLAB編程》等圖書。
圖書目錄
引言 一個分級小白的成長史
第一部分 分級基金的產品結構與發展歷程
第1章 分級基金的產品結構 3
1.1 借錢炒股 3
1.2 分級基金結構 4
1.3 淨值計算 6
1.4 價格、淨值與折溢價率、槓桿 7
1.5 定期折算 9
1.6 下折機制 10
1.7 上折機制 12
1.8 配對轉換機制 15
1.9 份額盲拆 16
1.10 B份額的融資成本 18
第2章 分級基金的發展歷程 20
2.1 初出茅廬 21
2.2 摸著石頭過河 22
2.3 蓬勃發展 23
2.4 分級基金的未來 25
第二部分 分級B的世界很精彩
第3章 分級B的魅力與優勢 35
3.1 指數投資優勢 35
3.2 槓桿優勢 37
3.3 與個股相比的優勢 39
3.4 與其他槓桿工具相比的優勢 40
3.5 分級B的折算 41
3.6 分級B的投資策略 44
3.7 分級B的風險與應對策略 47
第4章 分級B投資實戰 50
4.1 何必選股為難自己——大膽買個分級B 50
4.4 分級B的高級玩法：核心+衛星 60
第三部分 A份額投資策略與分級基金套利策略
第5章 A份額投資策略 63
5.1 A份額的由來 64
5.2 A份額的規模與交易量 65
5.3 A份額的價值 67
5.4 A份額的潛在風險分析 69
5.5 投資A份額的“三板斧” 71
5.6 央行降息選擇A份額+3%還是+4% 74
第6章 分級基金套利策略 75
6.1 套利理論基礎—配對轉換機制 75
6.2 套利策略的實踐 77
6.3 上交所分級基金模式 81
第四部分 AB聯動讓你穿越牛熊讓你飛
第7章 分級A和分級B的切換 85
7.1 牛市也不能一直持有分級B——情緒過熱將B換成A 85
7.2 下跌趨勢一旦形成——直接切換，賣B換A 88
7.3 經歷一段強勢後，行情猶豫，市場謹慎，將B換A 91
7.4 賣A換B的唯一理由——股市行情要來了 92
第8章 分級A、B好兄弟聯手 94
8.1 A、B聯手套利 94
8.2 A、B聯手T+0 95
8.3 A、B聯手“越獄” 97
第五部分 集思錄精選
第9章 分級英雄之貼 101
9.1 分級A究竟如何定價 101
9.1.1 分級A vs浮息債 101
9.1.2 永續A到底是不是永續 102
9.1.3 浮息債如何定價 103
9.1.3 A和B誰決定誰 103
9.1.4 分級A的自身特點 104
9.1.5 分級A走勢預測 106
9.2 分級折價套利入門貼 106
9.3 四種情況不宜搞分級套利 109
9.4 A類基金低折 111
9.5 如何利用T+0機制套利上交所分級 113
9.6 折套利安全邊際速查表 115
附錄A 分級基金A份額約定收益表 117
附錄B 分級基金分類大全 120
第一部分 分級基金的產品結構與發展歷程
第1章 分級基金的產品結構 3
1.1 借錢炒股 3
1.2 分級基金結構 4
1.3 淨值計算 6
1.4 價格、淨值與折溢價率、槓桿 7
1.5 定期折算 9
1.6 下折機制 10
1.7 上折機制 12
1.8 配對轉換機制 15
1.9 份額盲拆 16
1.10 B份額的融資成本 18
第2章 分級基金的發展歷程 20
2.1 初出茅廬 21
2.2 摸著石頭過河 22
2.3 蓬勃發展 23
2.4 分級基金的未來 25
第二部分 分級B的世界很精彩
第3章 分級B的魅力與優勢 35
3.1 指數投資優勢 35
3.2 槓桿優勢 37
3.3 與個股相比的優勢 39
3.4 與其他槓桿工具相比的優勢 40
3.5 分級B的折算 41
3.6 分級B的投資策略 44
3.7 分級B的風險與應對策略 47
第4章 分級B投資實戰 50
4.1 何必選股為難自己——大膽買個分級B 50
4.4 分級B的高級玩法：核心+衛星 60
第三部分 A份額投資策略與分級基金套利策略
第5章 A份額投資策略 63
5.1 A份額的由來 64
5.2 A份額的規模與交易量 65
5.3 A份額的價值 67
5.4 A份額的潛在風險分析 69
5.5 投資A份額的“三板斧” 71
5.6 央行降息選擇A份額+3%還是+4% 74
第6章 分級基金套利策略 75
6.1 套利理論基礎—配對轉換機制 75
6.2 套利策略的實踐 77
6.3 上交所分級基金模式 81
第四部分 AB聯動讓你穿越牛熊讓你飛
第7章 分級A和分級B的切換 85
7.1 牛市也不能一直持有分級B——情緒過熱將B換成A 85
7.2 下跌趨勢一旦形成——直接切換，賣B換A 88
7.3 經歷一段強勢後，行情猶豫，市場謹慎，將B換A 91
7.4 賣A換B的唯一理由——股市行情要來了 92
第8章 分級A、B好兄弟聯手 94
8.1 A、B聯手套利 94
8.2 A、B聯手T+0 95
8.3 A、B聯手“越獄” 97
第五部分 集思錄精選
第9章 分級英雄之貼 101
9.1 分級A究竟如何定價 101
9.1.1 分級A vs浮息債 101
9.1.2 永續A到底是不是永續 102
9.1.3 浮息債如何定價 103
9.1.3 A和B誰決定誰 103
9.1.4 分級A的自身特點 104
9.1.5 分級A走勢預測 106
9.2 分級折價套利入門貼 106
9.3 四種情況不宜搞分級套利 109
9.4 A類基金低折 111
9.5 如何利用T+0機制套利上交所分級 113
9.6 折套利安全邊際速查表 115
附錄A 分級基金A份額約定收益表 117
附錄B 分級基金分類大全 120
