基本介紹
- 書名：公允價值的專業指南:財務報告的未來
- 作者：詹姆斯•卡蒂 (James P.Catty)
- 類型：經濟管理
- 出版日期：2013年3月25日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787565410284
- 品牌：東北財經大學出版社
- 外文名：The Professional's Guide to Fair Value:The Future of Financial Reporting
- 譯者：孫光國
- 出版社：東北財經大學出版社
- 頁數：167頁
- 開本：16
- 定價：28.00
基本介紹,內容簡介,作者簡介,圖書目錄,序言,
基本介紹
內容簡介
《公允價值的專業指南:財務報告的未來》的專業指導，讓您有信心在財務報表上籤字。當考慮一項大的商業交易時——不論是一項大型擴張、重大收購，關閉工廠或是資產剝離，管理層最終都要需要依據尚不充分的信息計算出一個底線，由此做出方案可行或是不可行的決定。您需要回答的關鍵問題在於：能夠創造多少價值？並且是為誰創造？有了《公允價值的專業指南》，您能夠學到如何巧妙地評估並報告您的答案。
基於公允價值概念最近的實質性改變以及作者詹姆斯·卡蒂50多年世界範圍內的企業價值評估經驗，《公允價值的專業指南:財務報告的未來》提供了公允價值的元素和基礎，讓您能夠掌握所有適用的元素，並按照要求堅持它們。《公允價值的專業指南:財務報告的未來》這本綜合性的資料能讓您了解基本要素，這樣您可以確定無疑地了解財務報表。
基於公允價值概念最近的實質性改變以及作者詹姆斯·卡蒂50多年世界範圍內的企業價值評估經驗，《公允價值的專業指南:財務報告的未來》提供了公允價值的元素和基礎，讓您能夠掌握所有適用的元素，並按照要求堅持它們。《公允價值的專業指南:財務報告的未來》這本綜合性的資料能讓您了解基本要素，這樣您可以確定無疑地了解財務報表。
作者簡介
作者：（美國）詹姆斯·卡蒂 譯者：孫光國 鄶賓 楊金鳳
詹姆斯·卡蒂已經從事全世界的企業價值評估超過50年，並在中國、德國、羅馬尼亞、台灣、土耳其、英國和美國進行演講。他是國際企業價值評估分析師協會（IACVA）的主席、多倫多估值服務有限公司（CVS）的董事長，還擔任Hanlin Moss在西雅圖、華盛頓、中國西安的顧問。詹姆斯·卡蒂是威立出版社出版的《國際財務報告準則下的公允價值指南》一書的作者。
詹姆斯·卡蒂已經從事全世界的企業價值評估超過50年，並在中國、德國、羅馬尼亞、台灣、土耳其、英國和美國進行演講。他是國際企業價值評估分析師協會（IACVA）的主席、多倫多估值服務有限公司（CVS）的董事長，還擔任Hanlin Moss在西雅圖、華盛頓、中國西安的顧問。詹姆斯·卡蒂是威立出版社出版的《國際財務報告準則下的公允價值指南》一書的作者。
圖書目錄
第1章估值的意義
1.1估值的商業用途
1.2兼併與收購
1.3財務報告
1.4投資銀行家與評估師
1.5估值要求
1.6訴訟風險
1.7估值的10項忠告
第2章公允價值概念
2.1相關公告
2.2定義
2.3市場參與者
2.4公允價值會計
2.5IFRS下的重新估值
2.6其他類型的價值
2.7估值原則
2.8報告單位和現金產生單位
第3章公允價值框架
3.1第1階段：確定核算單位
3.2第2階段：評估價值的前提
3.3第3階段：評估主要市場
3.4第4階段：建立最有利市場
3.5第5階段：選擇合適的估值方法
3.6第6階段：估計公允價值的結論
第4章掌控未來
4.1定義
4.2市場參與者假設的影響
4.3情景分析
4.4情景暗示
第5章預測即將發生的事情
5.1以過去預測未來
5.2事實存在於各部分之中
5.3規避不必要風險
5.4錯誤的輸入必然導致錯誤的輸出
5.5可信並可能的結論
5.6收益質量
5.7結論
第6章市場途徑估計公允價值
6.1市場的本質
6.2資產分類
6.3可比交易法
6.4參照企業法
6.5參照企業法舉例
6.6特許資產舉例
6.7結論
第7章成本途徑估計公允價值
7.1現行重置成本
7.2扣減項目
7.3整合影響因素
7.4殘值
7.5使用壽命
7.6成本途徑估計無形資產
7.7結論
第8章收益途徑估計公允價值
8.1資本化法
8.2收益途徑——折現
8.3終值
8.4無形資產套用舉例
第9章價值的來源——利潤
9.1企業結構
9.2創新
9.3杜邦分析法
第10章價值的來源——風險
10.1降低風險
10.2持續監督與考核
10.3應對偏見
10.4風險率組件模型
10.5知識資本價值驅動
10.6結論
第11章評估負債
11.1負債轉移而非結算
11.2資產棄置義務
11.3或有負債
第12章企業合併
12.1兼併獲得回報了嗎？
12.2為什麼要合併？
12.3測定協同效應
12.4內在價值和投資價值
12.5量化
第13章購買價格分攤
13.1第1階段：確定購買方
13.2第2階段：建立考慮的公允價值
13.3行業知識
13.4第3階段：確定包含的所有項目
13.5第4階段：選擇合適的估值方法
13.6第5階段：估計公允價值並調整回報率
13.7結論
第14章資產減值
14.1報告單位
14.2現金產生單位
14.3商譽
14.4分攤
14.5GAAP下的長期資產減值測試
14.6IFRS下的資產減值測試
14.7GAAP對商譽的減值測試
第15章審計師的核准
15.1公允價值審計
15.2結論
關於作者
1.1估值的商業用途
1.2兼併與收購
1.3財務報告
1.4投資銀行家與評估師
1.5估值要求
1.6訴訟風險
1.7估值的10項忠告
第2章公允價值概念
2.1相關公告
2.2定義
2.3市場參與者
2.4公允價值會計
2.5IFRS下的重新估值
2.6其他類型的價值
2.7估值原則
2.8報告單位和現金產生單位
第3章公允價值框架
3.1第1階段：確定核算單位
3.2第2階段：評估價值的前提
3.3第3階段：評估主要市場
3.4第4階段：建立最有利市場
3.5第5階段：選擇合適的估值方法
3.6第6階段：估計公允價值的結論
第4章掌控未來
4.1定義
4.2市場參與者假設的影響
4.3情景分析
4.4情景暗示
第5章預測即將發生的事情
5.1以過去預測未來
5.2事實存在於各部分之中
5.3規避不必要風險
5.4錯誤的輸入必然導致錯誤的輸出
5.5可信並可能的結論
5.6收益質量
5.7結論
第6章市場途徑估計公允價值
6.1市場的本質
6.2資產分類
6.3可比交易法
6.4參照企業法
6.5參照企業法舉例
6.6特許資產舉例
6.7結論
第7章成本途徑估計公允價值
7.1現行重置成本
7.2扣減項目
7.3整合影響因素
7.4殘值
7.5使用壽命
7.6成本途徑估計無形資產
7.7結論
第8章收益途徑估計公允價值
8.1資本化法
8.2收益途徑——折現
8.3終值
8.4無形資產套用舉例
第9章價值的來源——利潤
9.1企業結構
9.2創新
9.3杜邦分析法
第10章價值的來源——風險
10.1降低風險
10.2持續監督與考核
10.3應對偏見
10.4風險率組件模型
10.5知識資本價值驅動
10.6結論
第11章評估負債
11.1負債轉移而非結算
11.2資產棄置義務
11.3或有負債
第12章企業合併
12.1兼併獲得回報了嗎？
12.2為什麼要合併？
12.3測定協同效應
12.4內在價值和投資價值
12.5量化
第13章購買價格分攤
13.1第1階段：確定購買方
13.2第2階段：建立考慮的公允價值
13.3行業知識
13.4第3階段：確定包含的所有項目
13.5第4階段：選擇合適的估值方法
13.6第5階段：估計公允價值並調整回報率
13.7結論
第14章資產減值
14.1報告單位
14.2現金產生單位
14.3商譽
14.4分攤
14.5GAAP下的長期資產減值測試
14.6IFRS下的資產減值測試
14.7GAAP對商譽的減值測試
第15章審計師的核准
15.1公允價值審計
15.2結論
關於作者
序言
一個憤世嫉俗的人，知道所有事物的價格，而不知道任何事物的價值。
——Oscar Fingal O’Flahertie Wilde（1984—1900），愛爾蘭作家
55年以前，1956年7月4日，我來到了紐約的瑪麗女王大街；那天是我無數次訪問美國中距離第一次拜訪16周年。那次旅行是暑期工作作為一名初級證券分析師的一部分，要參觀美國和歐洲的鋼鐵公司。這是最近非國有化的英國鋼鐵公司公開交易股票的價值與市價比較項目的一個關鍵要素。儘管這個項目是有趣的、確實吸引人的、付諸努力的，然而對於啟動它的倫敦股票經紀人來說，它並不是有利可圖的。因為幾乎所有的股票都被高估，但是當時幾乎沒有機構投資者願意出售或轉讓。今天，已經沒有英國鋼鐵公司公開交易的股票，現在主要的生產商是塔塔鋼鐵歐洲（Tata Steel Europe），一家印度全資公司。
從前的經歷使我相信價值是與價格有關的，但並不是必然相等的，即使美國的財務會計準則委員會（FASB）和世界其他地區的國際會計準則理事會（IASB）已經無可非議地將財務報告中公允價值的概念基於賣方從項目中收到的價格。這是本書的主題；本書不是為估值專家或是我所實踐過的行業中的初學者尋找最新、最棒的技術而設計，我的目標是幫助其他專家——律師、會計師、教師、銀行家、法官、投資者、分析師和管理者——應對公允價值。
“公允價值”這個術語第一次提出是在2001年7月，由FASB在《財務會計準則公告第141號——企業合併》（SFAS 141），現在的會計準則彙編（ASC）第805號和《財務會計準則公告第142號——商譽和其他無形資產》（SFAS 142），現在的ASC第350號中引入。在過去的10年中，我一直致力於這個概念（我妻子會說是著迷），撰寫並發表了大量關於它的研究。在那個期間，公允價值在商業和財務領域變得日漸重要。每一家實體，不論是股份有限公司、信託公司、合夥企業，還是有限或無限責任公司甚至是獨資企業，都可能至少有一項資產在資產負債表上是使用公允價值入賬的。
對於關注公允價值或者財務報告的每一個人來說，2011年5月12日是一個大日子。那一天，FASB發布了《會計準則彙編第820號——公允價值計量》（ASC 820）的修正版，IASB宣布了《國際財務報告準則第13號——公允價值計量》（IFRS 13）。這些實質上完全相同的檔案使得美國的公認會計原則（GAAP）與IFRS聯合，給財務世界帶來這一領域的統一定義和框架，使得本書的問世成為可能。
今天正在拓展的全球商業環境要求所有為財務信息負責的專家們合作，互相幫助並相互依賴。會計師、審計師和評估師（估價師）必須確保實體中的每一位利益相關者——管理層、所有者、債權人和監管者——收到可靠的、最新的財務信息來滿足他們的需要、職責和責任。數據必須被準確地記錄、評估與審計。任一階段的錯誤都將導致錯誤的甚至是破壞性的決策。隨著IFRS的擴展，會計師和審計師的角色變得更加協調；現在是估價師的時代。
管理層需要詳細地了解成本，包括實體生產、銷售和配送的各種貨物和服務，必須確保有足夠的資金可以用於資本支出和營運資本，以及提供給股東的股利以確保股東的繼續投資。
所有者需要這些資料來決定是否購買或是出售有價證券，建立它們的交易價格，還有衡量組合的業績和波動性。今天，投資者有許多選擇，可靠的財務信息是他們用以決策的根本基礎。債權人，包括銀行和供應商，需要這些資料實際地、合理地決定一家公司支付賬單的能力以及能夠適當地支付其短期和長期的債務。債權人在決定發放新貸款、展期或是提供信用額度時會使用這些信息。賣主依靠它們授予商業信用並達成長期契約。最後但同樣重要的，監管者要求可靠的財務信息是出於他們保護公益信託的責任。
會計師主要處理當前，記錄實體的每一項活動。審計師像會計師一樣接受培訓，主要處理過去，確認財務報表公允地呈現了先前活動的結果。估價師面向將來，計算某人願意在當下為尚未實現的收益支付多少。他們以從實體的會計師那裡獲得的數據和信息以及從審計師那裡得到的建議為基礎，提供服務並得出結論。這些服務和結論也許包括決定下列對象的公允價值：整家公司；一個單獨的部門、子公司或分部；具體的金融、實物或無形資產；或是一個潛在的收購目標。
評估單獨的資產，特別是智慧財產權項目，按照GAAP和IFRS的要求，對長期資產和商譽每年至少進行一次減值測試是十分關鍵的。通過會計師，管理層向估價師提供準確的、最新的財務資料和經營信息；然後估價師會給出他們的評估結論，這個結論可以納入實體的賬簿和記錄中以便其接受審計師審計。一個恰當執行的評估業務一定要依靠財務資料和經營信息。反之結論的質量會受到不準確的或是不充分的輸入數據的影響。
任何及所有關心估值的使用者、監管者、從業者或教育者，不論是在哪，都應該完全熟知本書中討論的所有問題。這本書以及我之前的作品，包括《國際財務報告準則下的公允價值指南》（John Wiley & Sons，2010），會幫助我們所有人在這個領域努力實現持續性和一致性。由於最近財務報告的趨同，通過兼併、收購和重組的業務整合，以及不斷變化的全球融資情況，本書變得尤其重要。
——Oscar Fingal O’Flahertie Wilde（1984—1900），愛爾蘭作家
55年以前，1956年7月4日，我來到了紐約的瑪麗女王大街；那天是我無數次訪問美國中距離第一次拜訪16周年。那次旅行是暑期工作作為一名初級證券分析師的一部分，要參觀美國和歐洲的鋼鐵公司。這是最近非國有化的英國鋼鐵公司公開交易股票的價值與市價比較項目的一個關鍵要素。儘管這個項目是有趣的、確實吸引人的、付諸努力的，然而對於啟動它的倫敦股票經紀人來說，它並不是有利可圖的。因為幾乎所有的股票都被高估，但是當時幾乎沒有機構投資者願意出售或轉讓。今天，已經沒有英國鋼鐵公司公開交易的股票，現在主要的生產商是塔塔鋼鐵歐洲（Tata Steel Europe），一家印度全資公司。
從前的經歷使我相信價值是與價格有關的，但並不是必然相等的，即使美國的財務會計準則委員會（FASB）和世界其他地區的國際會計準則理事會（IASB）已經無可非議地將財務報告中公允價值的概念基於賣方從項目中收到的價格。這是本書的主題；本書不是為估值專家或是我所實踐過的行業中的初學者尋找最新、最棒的技術而設計，我的目標是幫助其他專家——律師、會計師、教師、銀行家、法官、投資者、分析師和管理者——應對公允價值。
“公允價值”這個術語第一次提出是在2001年7月，由FASB在《財務會計準則公告第141號——企業合併》（SFAS 141），現在的會計準則彙編（ASC）第805號和《財務會計準則公告第142號——商譽和其他無形資產》（SFAS 142），現在的ASC第350號中引入。在過去的10年中，我一直致力於這個概念（我妻子會說是著迷），撰寫並發表了大量關於它的研究。在那個期間，公允價值在商業和財務領域變得日漸重要。每一家實體，不論是股份有限公司、信託公司、合夥企業，還是有限或無限責任公司甚至是獨資企業，都可能至少有一項資產在資產負債表上是使用公允價值入賬的。
對於關注公允價值或者財務報告的每一個人來說，2011年5月12日是一個大日子。那一天，FASB發布了《會計準則彙編第820號——公允價值計量》（ASC 820）的修正版，IASB宣布了《國際財務報告準則第13號——公允價值計量》（IFRS 13）。這些實質上完全相同的檔案使得美國的公認會計原則（GAAP）與IFRS聯合，給財務世界帶來這一領域的統一定義和框架，使得本書的問世成為可能。
今天正在拓展的全球商業環境要求所有為財務信息負責的專家們合作，互相幫助並相互依賴。會計師、審計師和評估師（估價師）必須確保實體中的每一位利益相關者——管理層、所有者、債權人和監管者——收到可靠的、最新的財務信息來滿足他們的需要、職責和責任。數據必須被準確地記錄、評估與審計。任一階段的錯誤都將導致錯誤的甚至是破壞性的決策。隨著IFRS的擴展，會計師和審計師的角色變得更加協調；現在是估價師的時代。
管理層需要詳細地了解成本，包括實體生產、銷售和配送的各種貨物和服務，必須確保有足夠的資金可以用於資本支出和營運資本，以及提供給股東的股利以確保股東的繼續投資。
所有者需要這些資料來決定是否購買或是出售有價證券，建立它們的交易價格，還有衡量組合的業績和波動性。今天，投資者有許多選擇，可靠的財務信息是他們用以決策的根本基礎。債權人，包括銀行和供應商，需要這些資料實際地、合理地決定一家公司支付賬單的能力以及能夠適當地支付其短期和長期的債務。債權人在決定發放新貸款、展期或是提供信用額度時會使用這些信息。賣主依靠它們授予商業信用並達成長期契約。最後但同樣重要的，監管者要求可靠的財務信息是出於他們保護公益信託的責任。
會計師主要處理當前，記錄實體的每一項活動。審計師像會計師一樣接受培訓，主要處理過去，確認財務報表公允地呈現了先前活動的結果。估價師面向將來，計算某人願意在當下為尚未實現的收益支付多少。他們以從實體的會計師那裡獲得的數據和信息以及從審計師那裡得到的建議為基礎，提供服務並得出結論。這些服務和結論也許包括決定下列對象的公允價值：整家公司；一個單獨的部門、子公司或分部；具體的金融、實物或無形資產；或是一個潛在的收購目標。
評估單獨的資產，特別是智慧財產權項目，按照GAAP和IFRS的要求，對長期資產和商譽每年至少進行一次減值測試是十分關鍵的。通過會計師，管理層向估價師提供準確的、最新的財務資料和經營信息；然後估價師會給出他們的評估結論，這個結論可以納入實體的賬簿和記錄中以便其接受審計師審計。一個恰當執行的評估業務一定要依靠財務資料和經營信息。反之結論的質量會受到不準確的或是不充分的輸入數據的影響。
任何及所有關心估值的使用者、監管者、從業者或教育者，不論是在哪，都應該完全熟知本書中討論的所有問題。這本書以及我之前的作品，包括《國際財務報告準則下的公允價值指南》（John Wiley & Sons，2010），會幫助我們所有人在這個領域努力實現持續性和一致性。由於最近財務報告的趨同，通過兼併、收購和重組的業務整合，以及不斷變化的全球融資情況，本書變得尤其重要。
