光大證券:價值理念,股本結構,公司業務,股市風雲,機構客戶,投資銀行,固定收益,財

光大證券股份有限公司創建於1996年，是由中國光大（集團）總公司投資控股的全國性綜合類股份制證券公司，是中國證監會批准的首批三家創新試點公司之一。

經營範圍主要有證券（含境內上市外資股）的代理買賣；代理證券的還本付息、分紅派息；證券代保管、鑑證；代理登記開戶；證券的自營買賣；證券（含境內上市外資股）的承銷與保薦（含主承銷）；證券投資諮詢（含財務顧問）；客戶資產管理；直接投資業務；中國證監會批准的其他業務。

2007年1月18日，公司2006年度股東大會審議通過增資擴股方案；2007年5月29日完成此次增資擴股的工商變更登記，增資完成後公司註冊資本由244,500萬元增加至289,800萬元。

2009年8月4日公司成功發行A股股票，總計募集資金109.62億元，並於2009年8月18日在上海證券交易所掛牌上市。截至2009年12月31日，公司註冊資本34.18億元，淨資本182.5億元，淨資產224.57億元，總資產620.21億元。

2013年11月14日光大證券發布公告稱，已收到證監會處罰書，因“8·16事件”涉嫌利用內幕信息進行交易，證監會決定沒收光大證券ETF內幕交易違法所得1307.08萬元，並處以違法所得5倍罰款；沒收股指期貨內幕交易違法所得7414.35萬元，並處以違法所得5倍的罰款。上述兩項罰沒款總計5.23億元。

2016年8月18日，光大證券在香港聯合交易所上市，成為“A+H”股券商。此次共發行6.8億H股，獲得1.6倍超額認購，IPO價格為12.68港元。

基本介紹

公司名稱：光大證券股份有限公司
外文名稱：Everbright Securities Co,. Ltd.
總部地點：上海市靜安區新閘路1508號
成立時間：1996年
經營範圍：零售證券、財富管理、投資銀行、機構證券、資產管理、國際業務
公司性質：國有企業
公司口號：為國家圖富強，為天下聚財富
年營業額：165.7億元
員工數：6428
證券類型：A股、H股
上市狀態：已經上市
上市地區：中國大陸、中國香港
上市交易所：上海證券交易所、香港聯合交易所
上市日期：2009-08-18、2016-08-18
發行價：21.08元、12.68港元
首日收盤價：27.4元、12.68港元

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價值理念

公司秉承“為國家圖富強，為天下聚財富”的核心價值觀和“合規穩健，創新發展”的經營理念，積極投身於國內外資本市場，資本充足、內控嚴密、運營安全、服務優質、效益良好、創新能力和市場競爭能力突出。

各項業務迅速發展，在鞏固證券承銷、證券經紀、資產管理、證券投資、基金管理、財務顧問、投資諮詢等傳統業務優勢的同時，全方位搶跑集合理財、權證、資產證券化、融資融券、股指期貨等創新業務，業務規模及主要營業指標居國內證券公司前列，綜合實力排名位居業內前十。是中國證監會批准的首批三家創新試點證券公司之一和首批17家A類A級證券公司之一。

展望未來，公司擬通過經營綜合化、展業國際化、收入多元化、業務優質化、管理精細化、機制市場化等戰略的實施，逐漸增強行銷能力、定價能力、風控能力、研發創新能力以及企業文化等核心競爭能力，進一步完善公司治理機制，提高股東回報，實現股東價值最大化，努力將光大證券打造成為一家具備全能型金融服務能力、在市場上有重要影響力的優質、大型、藍籌上市證券公司。

股本結構

股東及股份類型	股數（股）	比例 (%)	鎖定限制及期限
中國光大（集團）總公司（SLS）	1,159,456,183	33.92%	自上市之日起鎖定三十六個月
中國光大控股有限公司（外資法人股）	1,139,250,000	33.33%	自上市之日起鎖定三十六個月
嘉峪關宏豐實業有限責任公司（PLS）	128,000,000	3.74%	自上市之日起鎖定十二個月
廈門新世基集團有限公司（PLS）	113,000,000	3.31%	自上市之日起鎖定十二個月
東莞市聯景實業投資有限公司（PLS）	80,000,000	2.34%	自上市之日起鎖定十二個月
大眾交通（集團）股份有限公司（PLS）	60,000,000	1.76%	自上市之日起鎖定十二個月
南昌洪城大廈股份有限公司（PLS）	55,000,000	1.61%	自上市之日起鎖定十二個月
億陽集團股份有限公司（PLS）	40,000,000	1.17%	自上市之日起鎖定十二個月
上海良能建築工程有限公司（PLS）	33,000,000	0.97%	自上市之日起鎖定十二個月
華夏董氏兄弟商貿（集團）有限責任公司（PLS）	20,000,000	0.58%	自上市之日起鎖定十二個月
上海兗礦投資有限公司（SLS）	19,556,503	0.57%	自上市之日起鎖定十二個月
上海宏普實業投資有限公司（PLS）	12,000,000	0.35%	自上市之日起鎖定十二個月
南京鑫鼎投資發展有限公司（PLS）	12,000,000	0.35%	自上市之日起鎖定十二個月
全國社會保障基金理事會	26,737,314	0.78%	全國社會保障基金理事會承繼原光大集團和上海兗礦投資的鎖定承諾
社會公眾股	520,000,000	15.21%	其中網上發行的340,801,000股已於2009年8月18日在上海證券交易所上市交易
合計	3,418,000,000	100.00%

公司業務

公司在各大中城市擁有一個遍布全中國的服務網路，現有51個營業部，並和中國光大銀行、工商銀行、上海浦東發展銀行、廣東發展銀行的全中國網點聯網開展業務。公司歷年交易規模排名和單個營業部排名始終保持業內領先。

2005年全公司股票、基金總交易量1516.58億元，市場占有率為2.52%，行業排名第9位，單個營業部行業排名第5位。

光大證券交易品種為業內最為齊全的券商之一，涵蓋滬深A股、B股、基金、債券、權證、三板業務和四板業務。

光大證券除為投資者提供櫃檯委託、電話委託、磁卡委託、熱鍵委託等傳統下單方式外，還提供方便快捷的網上交易和手機炒股服務供客戶選擇。

光大證券為客戶提供多達70多種優質基金的一站式購買服務。

光大證券設立了7*24小時服務的客服中心，為客戶提供委託、查詢、諮詢等服務。

光大證券通過網站、電子郵件等方式為客戶提供豐富、及時和個性化的市場資訊、股票信息等投資理財資訊服務。

股市風雲

2009年8月，光大證券成為2003年後首家通過IPO上市的證券公司。由於正趕上小牛市末班車，首次公開募集資金，光大證券幸運地募集到高達107億元資金。

2012年8月1日，時隔三年，在經歷連續暴跌後，光大證券再次拋出融資方案，擬定向增發募資70億元用於補充資本金。但是弱市中市場顯然就不願買賬了。昨日復牌後，光大證券跳空放量大跌5.50%，成兩市唯一下跌的券商股。

機構客戶

投資銀行

光大證券投行業務無論在團隊建設、項目積累和實施情況、所完成項目的口碑等方面均為同業翹楚。目前投行部門共有二十餘位保薦代表人，保薦人數量和歷年來完成項目的數量、質量方面均名列同業前列。以專業的水平、盡職盡責的執業態度為發行人和相關方面提供融資、財務顧問等相關服務。

固定收益

光大證券在固定收益領域擁有豐富的經驗、廣泛高效的行銷渠道和客戶網路、高效勤勉的專業團隊。致力於為客戶提供包括企業債券融資、結構融資（資產證券化）、債券交易、投資諮詢等全方位、優質的專業化服務。

財務顧問

併購業務部立志於為企業提供併購、重組、私募股權融資及資產證券化等策劃和運作，以企業戰略為導向，提供專業化服務。業務運作模式是行業研究+戰略諮詢+項目運作，最大化客戶價值。

併購業務部擁有一支經驗豐富的專業隊伍，其中大部分從業經歷8年以上運作過大量項目，具備廣泛的社會資源和很強的專業能力、操作能力，以及嚴格而規範的職業操守。

併購業務部多年來一直秉承專業主義精神，以價值追求為宗旨，追求專業境界，確保項目運作質量，取得了市場的高度認可。

機構理財

光大證券資產管理團隊以前瞻性的投資眼光和高效務實的投資管理能力，竭誠為您提供個性化的財富管理服務，並努力為您帶來令人愉悅的投資回報。

QFII業務

光大QFII團隊由國內第一批QFII銷售交易服務人員組成，是一支充滿活力和創造力的隊伍。交易團隊已經建立了完備的業務流程及規範，憑藉豐富的投資經驗、良好的職業道德操守，敏銳的市場感覺和及時的信息溝通，為客戶提供優質、全面、高效的服務。

金融衍生品

光大證券金融衍生品部是中國內地最早專業從事金融衍生品業務的團隊之一，自2005年成立以來，不斷開拓創新，領跑中國金融衍生品市場，2007年、2008年分別獲得《二十一世紀經濟報導》頒發的"最佳衍生品套利獎"、《證券市場周刊》頒發的"金牌結構性產品投行獎"。

研究報告

光大證券研究所以“提升客戶價值”為宗旨，以“客觀分析、獨立判斷”為原則，樹立先進的理念、思維和方法，為高價值客戶提供個性化、專業化的研究報告。光大證券研究所目前擁有專職研究人員50人，研究人員的專業背景涵蓋證券期貨、財政金融、數理統計、企業管理、法律、計算機以及電子、汽車、醫藥、化工等多個學科，組成了實力雄厚、經驗豐富、知識齊全的研究隊伍。

證券資料

證券簡稱光大證券

摘牌日期沒有摘牌

主承銷商：東方證券股份有限公司

上市推薦人：東方證券股份有限公司

審計機構：立信會計師事務所有限公司

經辦會計師：翟小民朱育勤

競爭優勢

研究與互動

光大證券資產管理部所有的投資行為始終建立在對證券市場環境、對上市公司的深入研究的基礎上，在國內最早建立以研發為先導的投資模式，將光大證券研究所、業內知名研究機構和資產管理部門自身的研究力量相結合構建研究體系，堅持在投資上理念超前、設計超前、方法創新。

在國內最早創立了投資標的評估體系，以科學發展觀的思想來指導證券投資行為，建立了科學有效的投資流程，將研究、決策、投資、交易形成一個職責分明、運作流暢、決策高效的運行體系。在研究與投資上既吸收國際先進的理念和方法又與中國的實際情況相結合，在實踐中不斷的改進和完善自身，形成了光大證券獨特的操作理念和方法，經受了市場風雨的考驗。

團隊及制度

規範的制度是基礎，優秀的團隊是保證。光大證券資產管理部門在管理上形成了職責分明、執行通暢、保障有力、監管到位的制度保證體系，同時，考核分明、獎懲有效。投資團隊人員具有“結構合理、專業背景突出、實際操作能力強”的特點，且整個團隊具有極強的凝聚力。在投資上操作上能夠及時跟蹤股票、基金、債券和創新品種等多個市場，準確把握各市場的聯動趨勢，實現市場資源的共享。

服務理念

光大證券從創立至今，視“誠信如生命”、視“客戶為父母”。在被光大證券資產管理部服務過的客戶中有崇高的信譽，這種信譽的取得完全依靠光大證券良好的業績回報和精誠所至的服務。

光大證券資產管理業務能夠為客戶提供多種服務，強調綜合服務水平，而不僅僅是單一的投資回報，服務的內容涵蓋了財務規劃、資本運作和管理諮詢等業務領域；在今後的集合理財業務方面強調為廣大中、小投資者提供安全、便利、高回報的服務。光大證券對廣大的客戶一視同仁，珍惜每一位客戶對我們的信任，以感恩的心情來對待社會各界的光大的支持。

經紀業務優勢

渠道優勢

截至2008年末，公司擁有證券營業網點97家（79家營業部，18家服務部），初步形成以上海為中心的長江三角洲、以北京為中心的環渤海經濟圈、以廣州、深圳為中心的珠江三角洲、遍布全國主要中心城市的分支機構，為客戶提供涵蓋滬深A股、B股、基金、債券、權證、三板業務等品種齊全、方式多樣的代理交易買賣服務。

技術優勢

網上交易系統：全國首批獲得中國證監會網上交易安全認證，目前已擁有交易主站18套，行情主站4類38套，分別部署於北京、上海、深圳等主要城市，網上交易日均交易量占公司交易總量的60%。公司交易網站連續三年獲得“中國優秀證券網站”稱號。

移動交易系統：全國是業內最早進入掌上證券業務領域的券商之一，目前已上線的移動交易主站系統4套，可覆蓋支持移動及聯通所有地區用戶，系統建設發展規模處於行業領先水平。

服務優質

經紀人隊伍：公司大力發展經紀人隊伍，已建立起了一支規模較大、行銷能力較強的前台行銷隊伍。客戶服務系統：公司在全國開通了客戶服務系統，集諮詢、專家坐堂、集中委託電話為一體，採用業內領先的分散式坐席，可根據業務發展隨時動態調整，為客戶提供便捷的交易與諮詢服務。

第三方存管：公司率先實現客戶保證金三方存管100%上線，並與工、農、中、建、交、光大、浦發等15家全國性銀行聯網開展業務，為客戶關係管理、業務拓展、行銷展業以及個性化增值服務提供重要的基礎保障。

服務特色

光大經紀業務的特色產品——金陽光投資決策支持系統08年隆重推出。該產品從投資者的需求出發，利用先進技術手段為每個投資者貼身訂製屬於自己的電子投資情報站，資訊和研報與投資者的持倉緊密關聯，並提供強大的檢索以及自主訂製功能，同時分別以web，郵件和客戶端軟體多樣化的方式進行展現，最大限度地省卻了投資者進行信息篩選的時間。同時由於金陽光背後成功整合了整個光大證券公司乃至光大集團的優勢資源，其採取的個性化一對

管理團隊

2013年8月16日，光大證券出現惡劣的”烏龍指“事件，被證監會調查，認定為內幕交易，沒收非法所得8700餘萬元，並處罰金5.23億，成為A股歷史上最嚴的罰單，並對ETF相關內幕交易的徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波給予警告，並分別罰款60萬元，同時對四人採取終身的證券市場禁入措施，四人也為期貨市場禁止進入者。

領導層暫時出現真空。

十大股東

編號	股東名稱	持股數量	持股比例	股本性質
1	中國光大（集團）總公司	115945.62萬	33.92%	流通受限股份
2	中國光大控股有限公司	113925.00萬	33.33%	流通受限股份
3	嘉峪關宏豐實業有限責任公司	12800.00萬	3.75%	流通受限股份
4	廈門新世基集團有限公司	11300.00萬	3.31%	流通受限股份
5	東莞市聯景實業投資有限公司	8000.00萬	2.34%	流通受限股份
6	大眾交通（集團）股份有限公司	6000.00萬	1.76%	流通受限股份
7	南昌洪城大廈股份有限公司	5500.00萬	1.61%	流通受限股份
8	億陽集團股份有限公司	4000.00萬	1.17%	流通受限股份
9	上海良能建築工程有限公司	3300.00萬	0.97%	流通受限股份
10	全國社會保障基金理事會轉持三戶	2673.73萬	0.78%	流通受限股份

投資亮點

1. 公司是首批8家創新類券商之一，2008年7月獲評A類AA級券商。目前公司共有79家營業部和15家服務部。2008年年末，淨資本排名為第5位；上市後，其淨資本有望升至行業第3位。

2. 公司2009年前三季度主要財務指標：每股收益0.6300（元），每股淨資產6.2800（元），淨資產收益率8.6500%，營業收入4175169095.4600（元），同比增減39.5751%；歸屬上市公司股東的淨利潤1856346726.04（元），同比增減44.5858%。

3. 公司擬參與發起設立上海新能源產業基金、上海誠樸產業基金管理有限公司，並向全資子公司光大資本投資有限公司增資18億元。

4. 公司2009年中期利潤分配方案為：每10股派5.8元（含稅）。股權登記日：2009年10月26日，除息日：2009年10月27日，現金紅利發放日:2009年10月30日。

5. 公司向社會首次公開發行的人民幣普通股（A股）中，網下向詢價對象配售的17919.9萬股股份現鎖定期滿，於2009年11月18日起上市流通。

烏龍事件

2013年8月16日上午11：06和11：07兩分鐘之內，滬指突然直線拉升100點，暴漲5%，2分鐘內成交額約78億元。

工商銀行、中國銀行、農業銀行、招商銀行等多隻銀行股一度漲停。中國石油、中國石化也一度漲停。大盤的瘋狂也帶動了股指期貨各主力契約暴漲。隨即大盤立即回落。

截止午間收盤，大盤漲逾3%。市場有傳聞稱是有人通過光大證券的自營通道導演了當天的鬧劇，並稱目前光大所有高管不準離開準備接受上交所調查，午間光大證券臨時停牌，此後光大證券第二大股東中國光大控股午後急跌近6%。

光大聲明

光大證券發布提示性公告稱，2013年8月16日上午，光大證券股份有限公司（以下簡稱“公司”）策略投資部門自營業務在使用其獨立的套利系統時出現問題，公司正在進行相關核查和處置工作。

公司其他經營活動保持正常。操作者一度為媒體定為光大證券葛新元量化投資團隊。光大證券董事會秘書梅健指，目前公司正在進行進一步交易核查，至於是否是葛新元量化投資團隊，梅健並未直接確認，只是稱會進一步核查。而投資者對於大盤早間波動而造成的投資者損失賠償非常關注，梅健稱，會進一步討論，如有具體方案會通過公告公布。

後續情況

大盤早間的瘋狂也帶動了投資者對於股指期貨空頭主力契約的關注。有分析指，期指空頭今天一共爆倉 66.28億，是有股指期貨以來最大一次的爆倉。

中金所當天回應稱，滬深300股指期貨交易一切正常，系統運行平穩，12%的保證金比例足以抵禦當前市場波動，沒有出現客戶爆倉等風險案例。同時，當天即將交割的IF1308契約交易一切正常，多空雙方有序平倉離場，未出現異常現象。

光大證券18日發布公告，詳細披露“8·16”事件過程及原因，稱當日盯市損失約為1．94億元，並可能因此事件面臨監管部門的警示或處罰，公司將全面檢討交易系統管理。此前一月初，也曾經有不少網友反映光大期貨交易系統出現重大故障，客戶使用的金仕達交易系統在客戶沒有操作的情況下，自動發出報單並成交。

再出烏龍

2013年8月19日，光大證券的固定收益部交易又出烏龍，導致其超低價賣出10年期國債。光大證券當日上午在銀行間市場以4.20%的收益率賣出了1000萬元的12附息國債15。

12附息國債15(120015)為2012年記賬式附息(十五期)國債，期限為10年，於2012年8月23日發行，發行額為300億元，發行價為100元，票面利率3.39%。

傳成交對手方為農業銀行，光大證券8月19日表示，當日上午，公司金融市場總部在銀行間本幣交易系統進行現券買賣點擊成交報價時，誤將“12附息國債15”債券賣價收益率報為4.20%(高於前一日中債估值約25個基點)，債券面額為1000萬元，後被交易對手點擊成交。光大證券正與對手方溝通並協商處理。

事件進展

光大證券2013年8月20日晚間向媒體記者確認，公司策略投資部總經理楊劍波已被暫時停職，配合相關調查工作的進行。當日在公司內部下發通知，宣布了這一訊息。同時，根據光大證券此前公告，上海證監局在8月19日至11月18日期間暫停光大證券策略投資部證券自營業務活動。因此，楊劍波所在策略投資部的其他工作人員目前也暫時停止工作，配合相關調查。

楊劍波領導的光大證券策略投資部於8月16日使用獨立套利系統時發生事故，導致光大證券在短時間內向上交所申報買單234億，實際成交72.7億元，並造成上證指數短時間內大幅波動。2013年8月19日，光大證券下發了一份人事任命檔案，公司風險管理部總經理李海松擔任策略投資部總經理。

協會通知

2013年8月20日，光大證券收到中國銀行間市場交易商協會《關於開展非金融企業債務融資工具主承銷業務規範自查的通知》，稱光大證券近日出現的交易異常事件反映出公司在內控合規、風險管理等方面存在重大問題，不符合交易商協會關於主承銷類會員應建立健全風險管理和內部控制制度的自律管理相關要求，決定暫停其非金融企業債務融資工具主承銷業務。

為維護市場秩序，確保公司規範開展非金融企業債務融資工具相關業務，中國銀行間市場交易商協會要求光大證券採取以下措施：

一、待相關問題查明後，協會將依據協會自律規則和證券公司類主承銷商管理要求對你公司存在的問題採取相應自律管理措施。

二、你公司應對非金融企業債務融資工具業務相關業務流程、電子系統、內控合規、風險管理、人員管理等體系進行自查，認真查找存在的問題，並提出相應的整改方案。自查結果和相關整改方案應於，8月30日前報交易商協會。

三、你公司對於此前主承銷的已發行債務融資工具應繼續履職盡責到債務融資工具存續期結束。你公司應協調聯席主承銷商切實負起責任，共同認真履行相關職責。

四、在調查和整改期間，你公司應嚴格遵守相關法規和協會自律規則，規範開展銀行間市場各項業務，履行各項義務和職責，並對協會相關調查和自律管理予以配合。

光大證券於2012年11月28日獲得非金融企業債務融資工具主承銷業務資格，由於該業務在光大證券尚處於起步階段，截至目前，光大證券在該業務上實現項目收入約54萬元。

處理進展

立案調查

2013年8月18日，中國證監會新聞發言人通報了8月16日光大證券交易異常的應急處置和初步核查情況。上海證監局已決定先行採取行政監管措施，暫停相關業務，責成公司整改，進行內部責任追究。中國證監會決定對光大證券正式立案調查，根據調查結果依法作出嚴肅處理，及時向社會公布。

交易有效

2013年8月16日11時5分左右，上證綜指突然上漲5.96%，中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權重股均觸及漲停。中國證監會對此迅速作出反應，組織上海證監局、上海證券交易所、中國證券登記結算公司、中國金融期貨交易所等單位立即進行應急處置和核查。

經核查，上交所各交易和技術系統均運行正常。核查發現主要買入方為光大證券自營賬戶後，上交所立即向光大證券電話問詢，並與上海證監局共同派人趕赴光大證券進行核查。

根據光大證券申請，午後暫停其股票的交易。核查發現事故原因為光大證券策略交易投資系統的問題後，上交所和上海證監局立即督促其採取對外公告說明情況、答覆投資者詢問、在故障排除前停用策略交易投資系統等措施。依據有關法規，8月16日全天股市交易成交有效，能夠順利交收，整個結算體系運行正常。

問題所在

經初步核查，光大證券自營的策略交易系統包含訂單生成系統和訂單執行系統兩個部分，存在程式調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷，並被連鎖觸發，導致生成巨量市價委託訂單，直接傳送至上交所，累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。同日，光大證券將18.5億元股票轉化為ETF賣出，並賣空7130手股指期貨契約。發言人表示，在核查中尚未發現人為操作差錯，但光大證券該項業務內部控制存在明顯缺陷，信息系統管理問題較多。

加強監管

此次事件是我國資本市場建立以來的首例，是一起極端個別事件，但暴露出的問題足以引起整個證券期貨行業的高度警覺。發言人表示，必須以此為鑑，舉一反三，吸取教訓，堵塞漏洞，完善制度，堅決防止類似問題再次發生。證券監管部門和證券期貨交易所要進一步加強和改進一線監管，完善監管制度和規則，確保市場安全有效規範運行，切實維護市場公開、公平、公正，維護投資者合法權益。

處理結果

2013年8月30日證監會新聞發言人表示，光大證券知悉異動真正原因，投資者並不知情，公司本應戒絕交易，待內幕信息公開後再賣空合理避險，但其具體作為違反了市場公平交易的原則。因此認定，公司在信披前轉化賣出ETF、賣出股指期貨契約，構成了內幕交易行為。

證監會認定光大證券8.16異常交易行為已經構成內幕交易、信息誤導、違法證券公司內控管理規定等多項違法違規行為，同時指光大董秘回應誤導公眾。證監會對相關四位相關決策責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波處以終身證券市場禁入的處罰，並沒收光大證券非法所得8721萬元，並處以5倍罰款，總計5.23億，為證券史上最大罰單。另外，證監會還停止了光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外），責令光大證券整改並處分有關責任人。

光大證券異常交易事件，是中國市場建立以來首次發生的因交易軟體產生的極端個別事件，對市場負面影響很大。鑒於該案屬於新型案件，證監會在深入調查基礎上，組織外部專家對問題進行論證諮詢，調查審理已終結，進入事先告知程式，下一步將作出處罰決定。而光大證券事件導致投資者損失嚴重，投資者可以提起訴訟依法要求賠償。光大證券“8.16”事件發生之後，其非金融企業債務融資主承銷業務也被暫停。原策略投資部總經理楊劍波也被停職，而總裁徐浩明也於8月22日辭任。

證監會新聞發言人披露的調查情況顯示，光大證券在8月16日公開披露錯單前，轉化賣出ETF、賣空股指期貨共獲利7414萬元，披露後，繼續賣空避險、獲利1307萬元，獲利總計8721萬元。發言人對徐浩明，楊赤忠，沈詩光，楊劍波分別予以警告，罰款60萬元並採取終身的證券市場禁入措施，並宣布為期貨市場禁止進入者。對董秘梅鍵責令改正並處罰款20萬元。停止光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外），暫停審批其新業務，責令公司整改並處分有關責任人員。下一步證監會將依照法定程式，做出正式處罰決定。沒收光大證券非法所得8721萬元，並處以5倍罰款，總計5億2千3百28萬。另外，還停止了光大證券從事證券自營業務（固定收益證券除外），責令光大證券整改並處分有關責任人。光大證券事件導致投資者損失嚴重，投資者可以提起訴訟依法要求賠償。

證監會發言人介紹，光大證券策略交易投資部門未納入公司風控系統，該交易系統自7月29日上線運行後到事發運行僅15個交易日，其系統的訂單重下功能從未被實盤測試過，當日該重下功能直接造成了錯單事件。

2013年11月14日，光大證券發布公告，證監會對光大證券ETF內幕交易直接負責的主管人員光大證券原總裁徐浩明，其他直接責任人員原助理總裁楊赤忠、原計畫財務部總經理沈詩光、原策略投資部總經理楊劍波給予警告，分別處以30萬元罰款；對光大證券股指期貨內幕交易直接負責的主管人員徐浩明以及其他直接責任人員楊赤忠、沈詩光、楊劍波給予警告，分別處以30萬元罰款。上述兩項罰款每人合計60萬元。

證監會對原董事會秘書梅鍵的信息誤導行為責令改正，並處以20萬元罰款。證監會同日下發《市場禁入決定書》，決定內幕交易行為相關責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波為終身證券市場禁入者、期貨市場禁入者。

“光大證券在進行ETF套利交易時，因程式錯誤，其所使用的策略交易系統以234億元的巨量資金申購180ETF成分股，實際成交72.7億元”為內幕信息。光大證券2013年8月16日下午將所持股票轉換為180ETF和50ETF並賣出的行為和8月16日下午賣出股指期貨空頭契約IF1309、IF1312總計6240張的行為，構成內幕交易行為。

自2013年12月起，投資者訴光大證券公司證券/期貨內幕交易責任糾紛案件陸續訴至上海市二中院。2014年12月26日，北京市第一中級人民法院對原告楊劍波訴被告中國證監會行政處罰、市場禁入決定兩案一審公開宣判，兩案均判決駁回楊劍波訴訟請求。楊劍波不服抗訴，2015年5月，北京市高級人民法院判決駁回抗訴，維持原判。

2015年9月30日，上海市二中院對首批8起同類型案件作出一審宣判，駁回兩名投資者的訴訟請求，6名投資者分獲2220元到200980元的民事賠償。

2015年10月23日，上海市第二中級人民法院對23起投資者訴光大證券股份有限公司內幕交易民事索賠案件作出一審裁判:5件案件因投資者申請撤訴而經法院審查裁定予以準許，對其餘18件案件分別作出了判決，支持了投資者總計66萬餘元的賠償款。

被處罰金

5.23億

光大證券昨日晚間發布公告，稱收到中國證監會《行政處罰決定書》。光大證券在“8·16”事件中被最終認定為存在內幕交易行為，被處以罰沒違法所得及罰金總計5.23億元。

事端再起

但一次“8·16烏龍指”並沒有成為光大證券的警鐘。2014年6月1日，光大證券針對的伊利股份的“研報”又一次成為股市的眾矢之的。

光大證券發布研報表示，伊利將遭遇低溫奶、常溫優酪乳和進口奶的全面衝擊。未來6個月目標價的跌幅將超過33%，看空伊利至22.7元。受此訊息影響，6月3日伊利股份跌幅達7.75%，當日市值蒸發達53.65億元。重倉伊利股份的基金公司也被連累，其中在242隻重倉伊利股份的基金中，華夏基金受傷最重，旗下18隻基金當日浮虧3.99億。

隨後光大證券便遭網友吐槽“不專業”、“論據不足”，多位業內人士也對券商研報的可信度提出質疑，對三大看空理由逐一駁斥，並指將常溫優酪乳和伊利對立起來完全是將伊利業務和戰略單一化、固定化、僵化的無知判斷，而不管是低溫奶、常溫優酪乳還是進口奶，新產品結構短期內都不可能對企業業績帶來大幅影響。而光大證券的這一研究員邢庭志在去年已然獲評2013最差分析師，其推薦的貴州茅台跌幅超過30%，讓市場蒙受巨大損失。

但僅在暴跌後第二天，伊利股份不跌反漲，有分析師表示，伊利在全國市場的占有率舉足輕重，光大證券研報所提到的三個因素很難撼動伊利公司核心地位，本次事件可能不排除是配合機構策略做空建倉的手段；也有分析人士認為，本次烏龍事件，也可能成為看好伊利的持幣觀望者帶來了一個逢低吸入的大好機會。諸多方面結果都顯示，光大證券的又一次失利研報與事實相去甚遠，“做空”這一說法顯然難以成真。

再收罰單

430萬罰款+保代終身禁入

[ 然而一張張罰單送出之際，光大證券一項募資計畫也宣告“流產” ]

8·16事件對於光大證券，似乎只是麻煩的開始。剛剛繳納了5.23億元的巨額罰款，光大證券因天豐節能IPO造假事件再收罰單。

11月22日晚間，光大證券發布公告稱，收到證監會《行政處罰及市場禁入事先告知書》，因公司在核查天豐節能首次公開發行股票並上市申請材料以及財務自查過程中未勤勉盡責，導致出具的發行保薦書和財務自查核查報告中存在虛假記載。

證監會擬決定：

一、對光大證券給予警告，沒收業務收入215萬元，並處以430萬元罰款；

二、對涉案的保薦代表人李瑞瑜、水潤東給予警告，分別處以30萬元罰款並採取終身證券市場禁入措施。

“未能勤勉盡責” 處罰加重

天豐節能於2012年4月12日向證監會報送IPO申請檔案，加入IPO排隊大軍。今年4月上旬，IPO財務專項檢查工作進入抽查後的現場核查階段，天豐節能正是在第一階段被選入核查名單的30家擬上市公司之一。

4月18日，證監會派出的財務專項檢查小組對天豐節能進行初步調查，發現該公司存在涉嫌虛增收入、虛增資產、關聯交易非關聯化、關聯交易未入賬、報送IPO檔案及財務自查報告中虛假記載等違法違規行為。

而天豐節能所聘三家中介機構——光大證券、利安達會計師事務所、北京競天公誠律師事務所亦在6月14日被證監會立案調查，原因都是未能勤勉盡責。光大證券不僅在輔導上市階段存在疏忽，財務自查階段的工作也失誤頻頻，業內普遍認為其受到這一處罰並不意外。而相關中介利安達會計師事務所和北京競天公誠律師事務所，目前還未公布處罰結果。

公告同時稱，對該行政處罰及市場禁入措施，公司及相關人員享有陳述、申辯和要求聽證的權利。如提出的事實、理由和證據，經證監會覆核成立的，將予以採納。

證監會自去年以來加大了對IPO中未能勤勉盡責的中介機構和相關人員的處罰力度，而今年對IPO在審企業的財務核查也是強度空前。10月18日，證監會公布了被捲入萬福生科造假上市的平安證券的處罰結果，由於未能勤勉履責，平安證券被處暫停保薦業務許可3個月，罰金7665萬元；相關責任人員給予警告，處以罰款；簽字保代市場禁入。且平安證券的申辯意見也被證監會駁回。

光大證券禍不單行

自營業務釀出“8·16烏龍指”巨禍，除了5.23億元的巨額罰單，光大證券四名內幕交易相關責任人員被處終身證券市場禁入、期貨市場禁入。與之相比，眼下投行部門收到的這張430萬元的罰單似乎“尚可接受”。然而一張張罰單送出之際，光大證券一項募資計畫也宣告“流產”。

11月16日，光大證券發布“非公開發行股票批覆到期失效”的公告，稱光大證券自取得證監會核准非公開發行股票批覆之後，未能在6個月的有效期內完成本次非公開發行，批覆已自動失效。

當前融資融券、約定購回等資本中介業務發展迅速，成為券商利潤的主要發力點，其資金需求也越發饑渴。本次定向增發無果而終，可能對光大證券創新業務布局造成影響。

中信建投研究員魏濤認為，證券業創新後，淨資本實力強的證券公司在類貸款業務上具有資金優勢，未來在做市商交易等業務上也將領先，因此淨資本規模、資金實力成為影響證券公司發展的關鍵因素。

有觀點認為，光大證券定增失敗，與8·16事件後續民事賠償壓力“脫不開干係”，由於機構投資者看淡公司前景，事故頻發致不確定性增強，本輪定向增發最終無果而終。

2014年證券公司分類結果:光大證券連降七級

今年參評的96家證券公司當中，獲得A類評級的有38家，B類評級52家，C類6家。除了申銀萬國、國泰君安、銀河證券、中金公司等大型券商獲得AA級別評級，其中也有華福證券、國開證券等小券商獲評AA級別。

變動最大的莫過於光大證券，2013年公司評級為AA，受“8·16烏龍指”事件影響，此次光大證券從AA降至C級。

自營業務“解禁”

因2013年的“8·16”烏龍指而引發的光大證券自營業務叫停終於迎來了解禁之日。光大證券7月9日晚間發布公告稱，公司已經收到證監會的通知，7月7日起解除對公司自營業務採取的限制措施，恢復受理公司新業務的申請。

光大證券公告顯示，公司9日收到證監會《關於解除光大證券股份有限公司證券自營業務限制措施、恢復受理公司新業務申請的決定》。決定稱，經核查驗收，光大證券已基本完成整改，決定自2014年7月7日起解除對公司自營業務採取的限制措施，恢復受理公司新業務的申請。至此，光大證券長達10個月的整改工作終於塵埃落定，業務資質全面恢復。

公開信息顯示，因去年的烏龍指事件曝光，光大證券受到了證監會嚴厲的處罰，先是於2013年8月31日收到中國證監會《關於對光大證券股份有限公司採取限制業務活動、停止批准新業務以及責令整改並處分有關責任人員措施的決定》。隨後，證監會又開出了史上最嚴厲罰單，對光大證券總裁等4名責任人予以警告、罰款60萬元並終身市場禁入，停止光大證券從事證券自營業務，暫停審批新業務，並沒收光大證券非法所得8721萬元，並處以5倍罰款，總計5.23億。

光大證券