《價值決定：估價模型與財務信息披露》是2005年6月1日經濟管理出版社出版的圖書，作者是（英）巴克爾，譯者是陶長高、肖建華、王曉玲。
基本介紹
- 書名：價值決定：估價模型與財務信息披露
- 作者：（英）巴克爾
- 譯者：陶長高、肖建華、王曉玲
- ISBN：7-80207-231-X
- 定價：38.00元
- 出版社：經濟管理出版社
- 出版時間：2005年6月1日
圖書簡介,作者簡介,圖書目錄,
圖書簡介
這本書主要關心的是金融市場，也就是衡量公司價值的方法。一些估價方法經常會在經紀人報告或金融出版物中出現，如市盈率、紅利報酬及經濟增加值。
本書主要關注於金融財務市場中公司定價的一些基本方法，並在兩個基礎方面架起了一座橋樑；第一，重點闡述了諸如市盈率、現金貼現模型和經濟附加值模型等定價模型；第二，分析了定價模型中關於財務報表資料運用的質量和適用性。本書適合市場分析分析人員研讀，也適合財務會計專業的學生閱讀，同時，MBA學員和正準備參加財務會計專業考試的人士也可以此書為重點參考閱讀書目。
作者簡介
理察·巴克爾先生是英國劍橋大學管理學院的高級講師，1999年。他因為出色的教學成績而榮獲劍橋大學的皮爾克頓獎。 作者還在史丹福大學做過高級訪問學者，也曾供職於ICI，擔任過管理會計人員。作者的主要研究成果由FT和普萊斯渥特豪斯出版社出版過，也有大量的文章發表在高級學術期刊內。同時，作者還積極活躍在諸如投資與研究協會和英國投資協會等團體裡。
圖書目錄
作者致謝/1
出版社致謝/l
第一章 導言/1
1．1本書的特色/3
1．2什麼人應該讀這本書/5
1．3章節的結構和內容/5
1．4關注基本價值/7
第二章 股票市場定價/15
2．1投資和價值/16
2．2股票市場/17
2．3定價理論/18
2．4股利折現模型(DDM)/23
2．5 DDM的套用/26
2．6股利增長模型(DGM)/28
2．7股利支付模型的套用/32
2．8遠期股息收益率/35
2．9多階段股息貼現模型/37
2．10股息為基礎的定價存在的問題/39
總結/43
附景股利折現模型的特殊情況/44
股利收益模型/44
股利增長模型/45
第三章 股息與股票價格的增長/47
3．1股息增長的原因/47
3．2股息增長率/50
3．3股息增長與股票價格之間的關係/55
3．4報酬擴張率：資本成本對資本報酬率/59
3．5股票的收入與增長/64
3．6有必要從股息之外看股票/65
總結/66
附錄不變股息增長橫型/67
股息增長率單期一般模型/68
第四章 市盈率/71
4．1市盈率簡單模型/72
4．2標準市盈率水平/74
4．3市盈率與價值創造/78
4．4市盈率與經濟周期/83
4．5市盈率與競爭優勢的持續性/88
4．6市盈率的增長/92
4．7市盈率的經驗證據/96
總結/99
第五章 財務會計/101
5．1會計的基本原則：收付實現制和權責發生制/104
5．2會計信息和價值評估/119
5．3創造性會計/121
5．4財務報表概況/123
總結/131
第六章 資產負債表釋義/133
6．1市淨率/134
6．2一位經濟學家的計算方法：托賓q/138
6．3資產定價和商謄的理論基礎/140
6．4實務中的資產定價：資產負債表構成要素分析/146
6．5資產負債表有用性的影響因素/159
6．6賬面價值有用性的經驗證明/161
總結/163
第七章 收益的確認方法/165
7．1股東收益的經濟學確認方法/166
7．2經濟責任和投資：會計收益存在的必要性/172
7．3會計收益和經濟收益間的協調/175
7．4三種收益度量方法存在的必要性/179
7．5從綜合收入到一般收入/181
7．6商譽/187
7．7收益度量的經驗證明/191
總結/192
第八章 資本報酬率的度量195
8．1權益報酬率(RoE)和運營資本報酬率(RoCE)/196
8．2經濟報酬率(IRR)和會計收益率(ROE)閭的差異/200
8．3經濟報酬率(IRR)和會計報酬率(ROE)相等的特殊情況/203
8．4一般情況下經濟報酬率(IRR)是會計收益率(ROE)的加權平均數/206
8．5實務中如何運用和解釋權益報酬率/212
總結/214
第九章 超常收益定價和經濟附加值/217
9．1超常收益模型：套用賬面價值和所得定價/220
9．2模型中的奧爾森變換：市盈率、市淨率和權益報酬率之間的關係/230
9．3模型中不可避免的會計問題和定價問題/236
9．4 EVA——超常收益定價模型的一個特倒/242
9．5超常收益定價和經濟附加值的經驗分析/246
總結248
附錄超常收益定價模型的推導/249
奧爾森一費森模型/250
愛德華茲、凱和梅爾模型(1987)/251
第十章現金流量模型一從股東價值分析到現金投資報酬/255
10．1現金流量貼現模型/256
10．2價格現金流量(PCF)和公司的價值現金流量(EVCF)比率/264
10．3股東價值分析(SVA)/265
10．4現金實現率和投資收入現金流/270
10．5實物期權估價方法/280
總結/286
第十一章總結及評論/289
出版社致謝/l
第一章 導言/1
1．1本書的特色/3
1．2什麼人應該讀這本書/5
1．3章節的結構和內容/5
1．4關注基本價值/7
第二章 股票市場定價/15
2．1投資和價值/16
2．2股票市場/17
2．3定價理論/18
2．4股利折現模型(DDM)/23
2．5 DDM的套用/26
2．6股利增長模型(DGM)/28
2．7股利支付模型的套用/32
2．8遠期股息收益率/35
2．9多階段股息貼現模型/37
2．10股息為基礎的定價存在的問題/39
總結/43
附景股利折現模型的特殊情況/44
股利收益模型/44
股利增長模型/45
第三章 股息與股票價格的增長/47
3．1股息增長的原因/47
3．2股息增長率/50
3．3股息增長與股票價格之間的關係/55
3．4報酬擴張率：資本成本對資本報酬率/59
3．5股票的收入與增長/64
3．6有必要從股息之外看股票/65
總結/66
附錄不變股息增長橫型/67
股息增長率單期一般模型/68
第四章 市盈率/71
4．1市盈率簡單模型/72
4．2標準市盈率水平/74
4．3市盈率與價值創造/78
4．4市盈率與經濟周期/83
4．5市盈率與競爭優勢的持續性/88
4．6市盈率的增長/92
4．7市盈率的經驗證據/96
總結/99
第五章 財務會計/101
5．1會計的基本原則：收付實現制和權責發生制/104
5．2會計信息和價值評估/119
5．3創造性會計/121
5．4財務報表概況/123
總結/131
第六章 資產負債表釋義/133
6．1市淨率/134
6．2一位經濟學家的計算方法：托賓q/138
6．3資產定價和商謄的理論基礎/140
6．4實務中的資產定價：資產負債表構成要素分析/146
6．5資產負債表有用性的影響因素/159
6．6賬面價值有用性的經驗證明/161
總結/163
第七章 收益的確認方法/165
7．1股東收益的經濟學確認方法/166
7．2經濟責任和投資：會計收益存在的必要性/172
7．3會計收益和經濟收益間的協調/175
7．4三種收益度量方法存在的必要性/179
7．5從綜合收入到一般收入/181
7．6商譽/187
7．7收益度量的經驗證明/191
總結/192
第八章 資本報酬率的度量195
8．1權益報酬率(RoE)和運營資本報酬率(RoCE)/196
8．2經濟報酬率(IRR)和會計收益率(ROE)閭的差異/200
8．3經濟報酬率(IRR)和會計報酬率(ROE)相等的特殊情況/203
8．4一般情況下經濟報酬率(IRR)是會計收益率(ROE)的加權平均數/206
8．5實務中如何運用和解釋權益報酬率/212
總結/214
第九章 超常收益定價和經濟附加值/217
9．1超常收益模型：套用賬面價值和所得定價/220
9．2模型中的奧爾森變換：市盈率、市淨率和權益報酬率之間的關係/230
9．3模型中不可避免的會計問題和定價問題/236
9．4 EVA——超常收益定價模型的一個特倒/242
9．5超常收益定價和經濟附加值的經驗分析/246
總結248
附錄超常收益定價模型的推導/249
奧爾森一費森模型/250
愛德華茲、凱和梅爾模型(1987)/251
第十章現金流量模型一從股東價值分析到現金投資報酬/255
10．1現金流量貼現模型/256
10．2價格現金流量(PCF)和公司的價值現金流量(EVCF)比率/264
10．3股東價值分析(SVA)/265
10．4現金實現率和投資收入現金流/270
10．5實物期權估價方法/280
總結/286
第十一章總結及評論/289
