修正持久期是由久期引出的用於債券分析的一個重要概念。
它由以下公式定義：dP/P= -D*dy
這裡，dy表示
收益率的一個小幅度波動，dP表示相應的價格波動，dP/P表示價格波動的百分比。
比如說，修正持久期D*=5，
收益率上升100個基點，即dy=1%，則有dP/P=-5×1%=-5%,也就是說價格下降5%。由此可以看出，修正持久期D*是價格對
收益率變化的敏感度。在
市場利率水平發生一定幅度波動時，修正持久期越大的
債券，價格波動越大（按百分比計）。因此對於以炒作為目的的投資者而言，必須選擇持久期大的
債券。其計算公式為D*=5其中y為
到期收益率，D稱為持久期。具體表述為：(如右圖公式表)
