中加純債一年定期開放債券型證券投資基金(中加純債一年債券A)

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中加純債一年定期開放債券型證券投資基金是中加基金髮行的一個債券型的基金理財產品

基本介紹

  • 基金簡稱:中加純債一年債券A
  • 基金類型:債券型
  • 基金狀態:正常
  • 基金公司:中加基金
  • 基金管理費:0.68%
  • 首募規模:3.16億
  • 託管銀行:中國郵政儲蓄銀行股份有限公司
  • 基金代碼:000552
  • 成立日期:20140324
  • 基金託管費:0.19%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,

投資目標

在控制風險並保持資產流動性的基礎上,力爭實現超越業績比較基準的投資收益。

投資範圍

本基金的投資範圍包括國債、央行票據、政策性金融債、地方政府債、非政策性金融債、企業債(含中小企業私募債)、公司債、短期融資券、中期票據、次級債、可分離交易可轉債的純債部分、資產支持證券、銀行存款、債券回購等固定收益類金融工具,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益類金融工具(但須符合中國證監會的規定)。
本基金可轉債僅投資可分離交易可轉債的純債部分。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。

投資策略

本基金的主要投資策略包括:期限配置策略、期限結構策略、類屬配置策略、證券選擇策略、短期和中長期的市場環境中的投資策略及資產支持證券等品種投資策略,在嚴格控制風險的前提下,發掘和利用市場失衡提供的投資機會,實現組合資產的增值。
1、期限配置策略
為合理控制本基金開放期的流動性風險,並滿足每次開放期的流動性需求,本基金在每個封閉期將適當的採取期限配置策略,即將基金資產所投資標的的平均剩餘存續期限與基金剩餘封閉期限進行適當的匹配。
2、期限結構策略
收益率曲線形狀變化的主要影響因素是巨觀經濟基本面以及貨幣政策,而投資者的期限偏好以及各期限的債券供給分布對收益率形狀有一定影響。對收益率曲線的分析採取定性和定量相結合的方法。定性方法為:在對經濟周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形狀可能變化給予一個方向判斷;定量方法為:參考收益率曲線的歷史趨勢,同時結合未來的各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,對未來收益率曲線形狀做出判斷。
3、類屬配置策略
對於債券資產而言,是信用債、政策性金融債和國債之間的比例配置。當巨觀經濟轉向衰退周期,企業信用風險將普遍提高,此時降低信用債投資比例,降低幅度應該結合利差預期上升幅度和持有期收益分析結果來進行確定。相反,當巨觀經濟轉向復甦,企業信用風險普遍下降,此時應該提高信用債投資比例,提高幅度應該結合利差預期下降幅度和持有期收益分析結果來進行確定。此外,還將考察一些特殊因素對於信用債配置產生影響,其中包括供給的節奏,主要投資主體的投資習慣,以及替代資產的衝擊等均對信用利差產生影響,因此,在中國市場分析信用債投資機會,不僅需要分析信用風險趨勢,還需要分析供需面和替代資產的衝擊等因素,最後,在預期的利差變動範圍內,進行持有期收益分析,以確定最佳的信用債投資比例和最佳的信用債持有結構。
4、證券選擇策略
根據發行人公司所在行業發展以及公司治理、財務狀況等信息對債券發行人主體進行評級,在此基礎上,進一步結合債券發行具體條款(主要是債券擔保狀況)對債券進行評級。根據信用債的評級,給予相應的信用風險溢價,與市場上的信用利差進行對比,發倔具備相對價值的個券。
5、短期和中長期的市場環境中的投資策略
在一般情況下,本基金堅持中長期投資理念,對於投資組合中的債券進行中長期投資。但是,由於市場的波動,亦會導致證券的價格在短期內偏離其合理價值區間,在此種情況下,本基金可能進行短期波段性操作,具體表現在以下幾個方面:
1)所買入的證券在短期內出現價格急劇波動,嚴重高出其合理價值區間,本基金將全部或者部分賣出該證券,以實現投資收益,而市場價格經過自身內在機制調整,重新回到合理價值區間時再重新買入。
2)由於市場出現未能預見的不利變化,導致前期投資決策的基礎條件不復存在,此時,為有效控制投資組合風險,本基金亦將進行短期操作。
6、資產支持證券等品種投資策略
包括資產抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內的資產支持證券,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型,評估其內在價值。

收益分配原則

1、在符合有關基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數最多為12次,每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次期末可供分配利潤的50%,若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅;
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值;即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值;
4、由於本基金A 類基金份額不收取銷售服務費,而C 類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權;
5、法律法規或監管機關另有規定的,從其規定。

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