基本介紹
- 基金簡稱：上投摩根亞太優勢混合QDII
- 基金類型：QDII
- 基金狀態：正常
- 基金公司：上投摩根
- 基金管理費：1.80%
- 首募規模：295.72億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：377016
- 成立日期：20071022
- 基金託管費：0.35%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於亞太地區證券市場以及在其他證券市場交易的亞太企業，投資市場包括但不限於澳大利亞、韓國、香港、印度及新加坡等區域證券市場（日本除外），分散投資風險並追求基金資產穩定增值。
投資範圍
本基金投資組合中股票及其它權益類證券市值占基金資產的60%-100%，現金、債券及中國證監會允許投資的其它金融工具市值占基金資產的0%-40%。
本基金主要投資於亞太地區證券市場以及在其他證券市場交易的亞太企業。亞太企業主要是指登記註冊在亞太地區、在亞太地區證券市場進行交易或其主要業務經營在亞太地區的企業。投資市場為中國證監會允許投資的國家或地區證券市場。
股票及其他權益類證券包括中國證監會允許投資的普通股、優先股、存托憑證、公募股票基金等。現金、債券及中國證監會允許投資的其它金融工具包括銀行存款、可轉讓存單、回購協定、短期政府債券等貨幣市場工具；政府債券、公司債券、可轉換債券、債券基金、貨幣基金等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券；中國證監會認可的境外交易所上市交易的金融衍生產品等。
本基金主要投資於亞太地區證券市場以及在其他證券市場交易的亞太企業。亞太企業主要是指登記註冊在亞太地區、在亞太地區證券市場進行交易或其主要業務經營在亞太地區的企業。投資市場為中國證監會允許投資的國家或地區證券市場。
股票及其他權益類證券包括中國證監會允許投資的普通股、優先股、存托憑證、公募股票基金等。現金、債券及中國證監會允許投資的其它金融工具包括銀行存款、可轉讓存單、回購協定、短期政府債券等貨幣市場工具；政府債券、公司債券、可轉換債券、債券基金、貨幣基金等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券；中國證監會認可的境外交易所上市交易的金融衍生產品等。
投資策略
本基金在投資過程中注重各區域市場環境、政經前景分析，並強調公司品質與成長性的結合。首先在亞太地區經濟發展格局下，通過自上而下分析，甄別不同國家與地區、行業與板塊的投資機會，首先考慮國家與地區的資產配置，決定行業與板塊的基本布局，並從中初步篩選出具有國際比較優勢的大盤藍籌公司，同時採取自下而上的選股策略，注重個股成長性指標分析，挖掘擁有更佳成長特性的公司，構建成長型公司股票池。最後通過深入的相對價值評估，形成最佳化的核心投資組合。在固定收益類投資部分，其資產布局堅持安全性、流動性和收益性為資產配置原則,並結合現金管理、貨幣市場工具等來制訂具體策略。
1、股票投資策略
1)把握國際比較優勢
本基金在以價值投資為原則的基礎上，深入挖掘在亞太經濟發展趨勢下具有國際比較優勢的大市值公司。針對每一個國家或地區每個行業中的股票，本基金一般優先考慮大流通市值股票。按照股票自由流通市值從大到小順序，位於當地市場中位數之前或行業三分之一以前的股票可被納入選擇範圍。今後隨不同區域證券市場發展與個股市值差異變化，基金管理人可在保持大市值風格前提下適當調整相關定義標準，並及時公告。
具體策略而言，本基金將區域市場行業發展趨勢與公司價值判斷納入全球經濟綜合研究範疇，深入分析公司所處的區域環境、經濟景氣、行業特性、競爭優勢、治理結構等要素，力求準確把握不同國家與地區，以及行業與公司的比較優勢，最終實現公司內在價值的合理評估、投資組合配置策略的正確實施。
2)挖掘高成長特性
公司成長性反映出公司自身價值的增長能力，其表現為公司所屬產業受政策扶持或景氣循環整等因素激發，具有較明確向上發展趨勢，市場前景較為廣闊，公司規模逐年擴張，經營效益將不斷增長。公司的行業地位、產品優勢、經營戰略、創新意識等賦予企業內生增長的動力，公司的淨資產收益率、每股淨資產增長率、每股經營性現金流、利潤增長率與市盈率之比等財務指標對公司成長性判斷提供量化分析標準，本基金將通過上述各種因素對公司的成長性進行綜合分析，挖掘具備更佳成長性能的公司。
2、固定收益類投資策略
本基金固定收益類投資主要目的是風險防禦及現金替代性管理，一般不做積極主動性資產配置。固定收益類品種投資將堅持安全性、流動性和收益性為資產配置原則,在投資方向上主要藉助短期金融工具，同時結合亞太區具備投資等級的政府債券、公司債券等來制訂具體策略，完善資產布局。
本基金在對不同國家和地區巨觀經濟運行、財政貨幣政策、金融市場環境及利率走向合理預期的基礎上，結合信用風險、利率風險、流動性風險等控制與調整，通過利率預期、久期調整、收益率曲線策略、現金流預算管理等構建固定收益類投資組合，以追求長期低波動率的穩健回報。
3、多幣種管理策略
多幣種國際化投資一個重要特點是，可以降低組合中各資產之間的相關度，有助於在同一風險水平上提高組合的收益。進行國際化的多幣種投資將意味著資產將以多幣種的形式存在，而資產的相對價值將出現波動，這就涉及到了匯率風險。這種區別於其它傳統投資的附加風險將會影響到境外投資組合的資產種類、各國資產構成的比重。由於本基金是以人民幣計價、多幣種投資的產品，組合資產將涉及到澳元、韓元、港幣等多種貨幣，基金將運用利率平價模型等來管理多幣種的組合。
在基金資產管理實際操作中，利率平價模型將考慮各國及地區的經濟結構、發展速度、稅收政策、已實施和預期要實施的匯率調整政策以及交易成本等因素，綜合各種因素，同時在基金經理的判斷後確定匯率風險調控策略。根據摩根富林明全球巨觀管理團隊對各國經濟、巨觀政策、利率趨勢和通貨膨脹率的判斷，本基金會利用利率平價模型等尋找和發現匯率風險暴露點，並採用一定的匯率對沖手段進行管理。
2、衍生品投資策略
為避險需要與提高投資組合效率，本基金可適度投資金融衍生工具，包括遠期契約、掉期、期權、期貨等，以實現投資組合風險管理。
金融衍生品的價值由基礎資產價值衍生而來，本基金將適時進行風險識別，縝密判斷基礎資產與衍生品之間相關性，進行合理定價分析、頭寸管理、品種最佳化等，在匯率風險控制、套期保值、組合流動性管理等層面，適度參與金融衍生品投資。
具體而言，本基金運用金融衍生品的主要用途如下：
1)匯率風險控制：本基金將在綜合研究巨觀經濟、貨幣政策、市場環境基礎上，結合利率平價模型等分析，依專業判斷從事遠期契約、外匯期貨、外匯互換等操作，以控制外匯匯兌風險，但不表示風險得以完全規避。
2)組合風險規避及增加投資效率：本基金將依專業判斷從事股指期貨、期權等交易操作，主要目的用於套期保值及有效組合管理。本基金將根據股票組合價值與敏感度來調整相應衍生品頭寸並使之相互配合，以降低市場波動帶來的負面影響，但不表示風險得以完全規避。
1、股票投資策略
1)把握國際比較優勢
本基金在以價值投資為原則的基礎上，深入挖掘在亞太經濟發展趨勢下具有國際比較優勢的大市值公司。針對每一個國家或地區每個行業中的股票，本基金一般優先考慮大流通市值股票。按照股票自由流通市值從大到小順序，位於當地市場中位數之前或行業三分之一以前的股票可被納入選擇範圍。今後隨不同區域證券市場發展與個股市值差異變化，基金管理人可在保持大市值風格前提下適當調整相關定義標準，並及時公告。
具體策略而言，本基金將區域市場行業發展趨勢與公司價值判斷納入全球經濟綜合研究範疇，深入分析公司所處的區域環境、經濟景氣、行業特性、競爭優勢、治理結構等要素，力求準確把握不同國家與地區，以及行業與公司的比較優勢，最終實現公司內在價值的合理評估、投資組合配置策略的正確實施。
2)挖掘高成長特性
公司成長性反映出公司自身價值的增長能力，其表現為公司所屬產業受政策扶持或景氣循環整等因素激發，具有較明確向上發展趨勢，市場前景較為廣闊，公司規模逐年擴張，經營效益將不斷增長。公司的行業地位、產品優勢、經營戰略、創新意識等賦予企業內生增長的動力，公司的淨資產收益率、每股淨資產增長率、每股經營性現金流、利潤增長率與市盈率之比等財務指標對公司成長性判斷提供量化分析標準，本基金將通過上述各種因素對公司的成長性進行綜合分析，挖掘具備更佳成長性能的公司。
2、固定收益類投資策略
本基金固定收益類投資主要目的是風險防禦及現金替代性管理，一般不做積極主動性資產配置。固定收益類品種投資將堅持安全性、流動性和收益性為資產配置原則,在投資方向上主要藉助短期金融工具，同時結合亞太區具備投資等級的政府債券、公司債券等來制訂具體策略，完善資產布局。
本基金在對不同國家和地區巨觀經濟運行、財政貨幣政策、金融市場環境及利率走向合理預期的基礎上，結合信用風險、利率風險、流動性風險等控制與調整，通過利率預期、久期調整、收益率曲線策略、現金流預算管理等構建固定收益類投資組合，以追求長期低波動率的穩健回報。
3、多幣種管理策略
多幣種國際化投資一個重要特點是，可以降低組合中各資產之間的相關度，有助於在同一風險水平上提高組合的收益。進行國際化的多幣種投資將意味著資產將以多幣種的形式存在，而資產的相對價值將出現波動，這就涉及到了匯率風險。這種區別於其它傳統投資的附加風險將會影響到境外投資組合的資產種類、各國資產構成的比重。由於本基金是以人民幣計價、多幣種投資的產品，組合資產將涉及到澳元、韓元、港幣等多種貨幣，基金將運用利率平價模型等來管理多幣種的組合。
在基金資產管理實際操作中，利率平價模型將考慮各國及地區的經濟結構、發展速度、稅收政策、已實施和預期要實施的匯率調整政策以及交易成本等因素，綜合各種因素，同時在基金經理的判斷後確定匯率風險調控策略。根據摩根富林明全球巨觀管理團隊對各國經濟、巨觀政策、利率趨勢和通貨膨脹率的判斷，本基金會利用利率平價模型等尋找和發現匯率風險暴露點，並採用一定的匯率對沖手段進行管理。
2、衍生品投資策略
為避險需要與提高投資組合效率，本基金可適度投資金融衍生工具，包括遠期契約、掉期、期權、期貨等，以實現投資組合風險管理。
金融衍生品的價值由基礎資產價值衍生而來，本基金將適時進行風險識別，縝密判斷基礎資產與衍生品之間相關性，進行合理定價分析、頭寸管理、品種最佳化等，在匯率風險控制、套期保值、組合流動性管理等層面，適度參與金融衍生品投資。
具體而言，本基金運用金融衍生品的主要用途如下：
1)匯率風險控制：本基金將在綜合研究巨觀經濟、貨幣政策、市場環境基礎上，結合利率平價模型等分析，依專業判斷從事遠期契約、外匯期貨、外匯互換等操作，以控制外匯匯兌風險，但不表示風險得以完全規避。
2)組合風險規避及增加投資效率：本基金將依專業判斷從事股指期貨、期權等交易操作，主要目的用於套期保值及有效組合管理。本基金將根據股票組合價值與敏感度來調整相應衍生品頭寸並使之相互配合，以降低市場波動帶來的負面影響，但不表示風險得以完全規避。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益以現金形式分配，但基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金；
4.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益以現金形式分配，但基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益，按照基金契約有關基金份額申購的約定轉為基金份額；基金份額持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現金；
4.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
