上市公司財務困境預測問題研究

《上市公司財務困境預測問題研究》是2010年湖北長江出版集團，湖北人民出版社出版的圖書，作者是姚宏善。

基本介紹

• 書名：上市公司財務困境預測問題研究
• 作者：姚宏善
• ISBN：9787216064262
• 頁數：222
• 出版社：湖北長江出版集團，湖北人民出版社
• 出版時間：2010年6月1日
• 裝幀：平裝
• 開本：32

作者簡介

姚宏善，男，40歲，博士，中南財經政法大學統計與數學學院副教授，碩士生導師。1989年9月-1993年7月在湖北民族學院數學系獲理學學士學位。1994年7月-2000年7月在建設銀行恩施州分行從事貸款項目評估工作。2000年9月-2003年1月在華中科技大學經濟學院獲-2006年12月在華中科技大學系統工程研究所獲工學博士學位。2003年4月至今在中南財經政法大學任教。在國內外重要期刊和國際重要學術會議上發表論文20餘篇。研究領域包括：神經網路及套用、經濟系統建模。

內容簡介

《上市公司財務困境預測問題研究》內容簡介：如何預測公司經營失敗與困境公司的脫困已經成為理論界和實務界共同關心的問題。準確預測公司的財務困境可以為投資者提供重要投資參考，可以提醒公司管理層及早採取措施以避免情況進一步惡化，可以為債權人特別是商業銀行的貸款管理提供預警指標，幫助證券監管當局制定有效的穩定市場的辦法。

《上市公司財務困境預測問題研究》在總結和分析國外與國內關於財務困境預測理論和方法的研究現狀和發展的基礎上，從以下幾個方面對財務困境問題進行了探索：利用支持向量機（SVM）建立兩狀態財務困境預測模型與三狀態財務困境預測模型；基於面板數據建立中國和美國公司的兩狀態財務困境預測模型；討論了使用現金流信息識別脫離財務困境的可能性問題。具體研究內容和成果如下：

在總結和回顧國際財務困境預測文獻的基礎上，從三個角度系統總結了此領域內的研究及存在的問題，即財務困境預測變數選擇問題，財務困境預測的方法問題和結果評價問題。

利用支持向量機這種先進的分類方法建立了基於我國公司的兩狀態財務困境預測模型，並將擬合和預測結果同用經典的MDA方法得到的結果進行了比較。鑒於傳統計量方法在建立多狀態財務困境預測模型的局限性，也用SVM建立了三狀態的財務困境預測模型。結果表明SVM在建立三狀態財務困境預測模型方面優於多分Logit模型。

目錄

第1章 緒論

1.1 研究背景

1.2 研究意義

1.3 全文的結構安排

第2章 文獻綜述

2.1 企業財務困境的定義

2.1.1 國外學者的觀點

2.1.2 國內學者的觀點

2.1.3 財務困境概念的再分析

2.2 關於財務困境預測變數的最新探討

2.2.1 財務困境預測變數選擇理論

2.2.2 利用普遍使用的財務比率

2.2.3 使用現金流量數據

2.2.4 用於預測的其他變數

2.2.5 調整財務比率：價格水平調整和變換

2.2.6 精簡變數集

2.2.7 變數的數學變換

2.3 財務困境預測的統計與智慧型方法

2.3.1 單變數分析

2.3.2 線性判別分析

2.3.3 條件機率模型

2.3.4 多狀態預測模型

2.3.5 生存分析

2.3.6 財務困境預測的智慧型方法

2.4 關於財務困境預測中樣本與結果評價問題

2.4.1 樣本選擇和數據收集

2.4.2 評價實證結果

2.4.3 先驗機率

2.4.4 在評價中加入誤分成席

2.4.5 在確定結果的相關問題時其他注意事項

2.5 國內研究述評

2.6 財務困境理論的發展路線

第3章 企業財務困境預測方法簡介

3.1 判別分析

3.2 支持向量機

3.2.1 Vapnik-Chervonenkis維

3.2.2 △間隔分類超平面

3.2.3 最大間隔分類

3.2.4 最小二乘支持向量機LSSVM

3.2.5 支持向量機研究現狀

3.3 套用多選擇模型

3.3.1 多分logit模型

3.3.2 條件logit模型

3.3.3 無關選擇的獨立假設

3.3.4 嵌套logit模型

3.3.5 多分probit模型

3.3.6 混合logit模型

第4章 基於SVM的財務困境預測

4.1 樣本選擇

4.2 預測變數選擇

4.3 模型建立

4.4 剖面分析

4.5 支持向量機分類

4.6 與多變數判別分析判別效果與比較

4.6.1 判別前提檢驗

4.6.2 逐步判別分析

4.6.3 預測效果分析

4.7 誤分成本分析

4.8 結論

第5章 基於支持向量機的三狀態財務困境預測

5.1 引言

5.2 評價標準簡介

5.3 研究設計

5.3.1 樣本選擇

53.2 預測變數選擇

5.3.3 反應變數選擇

5.3.4 模型建立

5.4 實證結果

5.5 結論

第6章 中美財務困境識別比較研究

6.1 前言

6.2 研究設計

6.2.1 美國公司樣本

6.2.2 中國公司樣本

6.2.3 變數選擇

6.2.4 檢驗模型

6.3 實證結果

6.3.1 剖面分析

6.3.2 面板回歸結果分析

6.4 結論

第7章 現金流在脫困識別中的作用

7.1 研究背景

7.2 相關文獻回顧

7.2.1 破產預測文獻

7.2.2 脫困預測文獻

7.3 研究設計

7.3.1 樣本與數據

7.3.2 變數選擇與定義

7.3.3 檢驗模型

7.4 實證結果與分析

7.4.1 描述性統計量

7.4.2 現金流量相對信息含量的單變數logistic回歸分析

7.4.3 現金流量增量信息含量的多變數logistic回歸分析

7.5 結論

第8章 我國財務困境制度變遷與研究展望

8.1 我國財務困境法律制度的演變

8.2 我國證券市場的財務困境問題

8.2.1 我國上市公司的財務困境現象

8.2.2 導致上市公司財務困境的原因分析

8.3 本文總結與研究展望

參考文獻

附錄1 樣本公司名單與變數各年剖面分析結果

附錄2 WRDS系統數據的SAS加工程式