CCBOT上海大宗農產品中遠期交易市場

上海大宗農產品市場（CCBOT），其前身為上海大宗農產品電子商務有限公司，該公司是在原化工部上海中昊化工網上交易中心油籽交易市場的基礎上，根據《中共中央國務院關於積極發展現代農業紮實推進社會主義新農村建設的若干意見》（中央07年1號檔案）要“大力發展農村連鎖經營、電子商務等現代流通方式”的精神，和上海市政府127號令精神，經上海市工商行政管理局及國家信息產業部批准登記註冊成立的大宗農產品專業化電子商務公司

基本介紹

• 公司名稱：CCBOT上海大宗農產品中遠期交易市場
• 外文名稱：CCBOT
• 總部地點：上海
• 前身：上海大宗農產品電子商務有限公司

簡介

公司以油籽系列大宗商品為主進行標準契約中遠期交易，同時結合招投標交易和現貨專場交易等多種現貨交易新式實現農產品網上貿易，目前已建立了規範完善的交易、結算體系和配套的倉儲物流交割體系，是商務部歸口管理下的全國唯一的綜合大宗農產品中遠期電子交易市場。

CCBOT電子交易體系的建立，有利於促進大宗農產品的標準化生產與標準化貿易；有利於合理配置我國大宗農產品資源；有利於按照市場經濟規律調整中國農業產業結構；有利於推進以標準化農業為基礎的農業現代化；有利於將上海建設成為國際級的大宗農產品信息中心、定價中心和貿易中心，為中國大宗農產品在國際上行使定價權，促進中國由農業大國向農業強國轉變創造必要的市場機制條件。

CCBOT按照上海市人民政府制定的“將上海建設成為‘世界級八大中心’”的規劃，將努力成就國際級大宗農產品電子商務中心，成為中國大宗農產品的結算中心、定價中心、信息中心、資源配置中心。基於國家《大宗商品中遠期交易市場管理辦法》的實施，國務院賦予上海浦東新區綜合改革實驗對陸家嘴金融貿易區的新要求，陸家嘴金融貿易區功能區域工作委會報請上海市政府在上海大宗農產品電子商務有限公司的基礎上啟動籌建上海農產品交易所。上海農產品交易所將成為陸家嘴金融貿易區繼上海黃金、石油、鑽石交易所之後的國際級要素市場建設的重要項目。

什麼是大宗商品交易市場

特指專業從事電子買賣交易套保的大宗類商品批發市場，又被稱為現貨市場，是由市級以上政府職能部門批准設立，並由商務部發改委等相關職能部門進行監督和管理。具備生產資料大宗貨物的戰略儲備、調節物價、組織生產和套期保值四大基本功能。以2004年國務院頒布的《大宗商品交易市場管理辦法》為標誌，現貨市場在國內的運作已日臻完善。而基於實物商品為交易標的物的電子倉單交易以其便捷高效的特點，正日益成為廣大投資者的熱土。

大宗商品現貨交易與傳統現貨交易市場的區別

現貨交易是指買賣雙方根據商定的支付方式與交貨方式採取即時或在較短時間內進行實物商品交收的一種交易方式。

主要區別在於：

（1）交收時間不同：現貨交易一般是即時或在很短時間內完成，而現貨電子交易的交收日期是事先規定好的。

（2）交易對象不同：現貨交易的對象主要是實物商品，而現貨電子交易的對象是標準化倉單。

（3）交易目的不同：現貨交易的目的是讓渡商品所有權；而現貨電子交易的對象目的是獲取差價或者是規避風險。

（4）交易場所不同：現貨交易不受交易時間、地點、對象的限制，隨機性強，而現貨電子交易的這些條件都是固定標準的。

（5）結算方式不同：現貨交易的結算方式有一次性結清、貨到付款或分期付款，而現貨電子交易市場實行每日無負債結算制度。

定義

現貨中遠期電子交易（也稱為大宗商品電子交易，或現貨倉單交易）是以現貨倉單為交易的標的物，採用計算機網路進行的集中競價買賣，統一撮合成交，統一結算付款，價格行情實時顯示的交易方式。其本質就是現貨商品的電子商務。

《大宗商品電子交易規範》對大宗商品做了明確的規定：可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性用於工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。

現貨中遠期交易就是採用以網路為工具，以電子商務的模式進行交易，買賣雙方不見面，以電子交易市場為交易平台，國家政府為裁判；是一種網上和網下相結合，現實與虛擬相結合，傳統經濟與網路經濟相結合的雙贏模式，充分解決了現貨商品交易的住處源、客戶源、線上結算、物流配送等眾多難題的交易形式。現貨中遠期交易其本質是一種標準化契約交易。

特點

中遠期交易具有以下6大特點：

（一）電子交易契約的標準化：電子交易契約的標準化指的是除價格外，契約的所有其他條款都是預先規定好的，具有標準化的特點。這種標準化的電子交易契約一經註冊，便成為倉單。

（二）雙向交易：指的是投資者可以通過對倉單的低價位買入，高價位賣出獲利；也可以高價位賣出，低價位買入獲利。交易方式更加靈活，增加交易機會。

（三）對沖機制：對沖機制指的是對電子化契約採取反方向的操作，達到解除履約責任的目的。

（四）每日、隔日或者一段時期無負債結算制度：每日、隔日或者一段時期對投資者賬戶進行核算，避免債務糾紛，達到控制風險的目的。

（五）保證金制度：保證金制度是指對交易雙方凍結適當的保證金，以達到保證契約履行的目的，同時起到資金的槓桿作用，充分利用資金。目前中遠期交易國家規定採用20%的保證金制度。

（六）T+0交易制度：當天就可對訂立的契約進行轉讓處理，當日獲利，當日就可對沖平倉，充分利用資金，同時減輕長期持倉帶來風險，操作機動靈活。

功能

1、投資功能 傳統的現貨交易由於受到地域、貨物質量、投資者的財力、專業水平的限制，對於普通的投資者來說，幾乎沒有什麼投資的價值。現貨中遠期交易市場由於交易的是標準化的電子交易契約，貨物質量有保證；電子交易，沒有了地域的限制；保證金交易，投入資金少，普通投資者可方便介入，從而獲取經濟利益。

2、發現功能 是指在現貨中遠期交易市場通過公開、公正、高效、競爭的交易運行機制形成具有真實性、預期性、連續性和權威性的價格發現過程。

傳統交易模式由於受到地域的限制，加上參與的投資者少，形成的往往有著明顯的地域性，而通過現貨中遠期交易由於參與的投資者眾多，其中包括眾多的商品生產者、銷售者、加工者以及進出口商等，他們的競價可以代表供求雙方的力量，有助於真實的形成。同時，參與交易的投資者大都熟悉某種商品行情，有豐富的經營知識和廣泛的信息渠道以及一套科學的分析、預測方法，這樣形成的基本反映了供求變動趨勢。

3、規避風險 規避風險功能是指生產經行銷售者通過在現貨中遠期交易市場上進行套期保值業務，有效地規避、轉移或分散現貨市場上波動的風險。

套期保值之所以能有助於規避風險，其基本經濟原理就在於某一特定商品的現貨中遠期交易與現貨在同一時空內會受相同經濟因素的影響和制約，因而一般情況下，兩個市場的變動趨勢相同。

中遠期交易與股票、期貨、黃金、外匯等比較

	農產品中遠期交易	股票	期貨	黃金現貨	外匯
法律	《大宗商品交易市場管理辦法》	《證券法》	《期貨管理條例》	無	無
交易機制	T+0，交易靈活便捷	T+1，傳統交易機制，交易遲緩	T+0，交易靈活便捷	T+0，交易靈活便捷	T+0，交易靈活便捷
贏利模式	雙向，上漲做多，下跌做空	單向，只有股票上漲才能獲利，	雙向，上漲做多，下跌做空	雙向，上漲做多，下跌做空	雙向，上漲做多，下跌做空
交易保證金	20%，價格波動理性，風險適中	100%，資金使用率低，風險適中	5-10%，風險較大	槓桿比例一般1：600，投資風險巨大	槓桿比較高，最高為1：400
資金安全性	銀行進行第三方監管，資金安全透明	銀行進行第三方監管，資金安全透明	銀行進行第三方監管，資金安全透明	資金匯往國外、安全係數低，無保障	資金匯往國外、安全係數低，無保障
影響價格因素	簡單、主要受供求關係、天氣氣候影響	複雜，受政策面影響較大	品種多，受影響範圍廣	複雜，如美元強弱、全球通脹壓力、全球經濟表現	複雜，對經濟數據異常敏感
適宜投資人群	門檻低，適合大眾投資者投資；收益快，是較為適宜的理財產品	門檻低，收益慢，大勢難以把握，缺乏普遍的賺錢效應	門檻高，價格波動空間大，投資者較難把握	高端人群，需要較強的技術分析能力和風險承受能力	高端人群，需要較強的技術分析能力和風險承受能力
收益率對比	投資機會大，有限資金獲取較大利益	投資機會有限，熊市行情中鮮有獲利	收益大，風險也大，不適合普通投資者	收益大，風險也大，不適合普通投資者	收益大，風險也大，不適合普通投資者
市場代表	上海黃金交易所; 上海大宗農產品市場	上海證券交易所	上海期貨交易所	地下市場	地下市場

CCBOT的發展歷程 CCBOT，即上海大宗農產品電子商務有限公司1999年開始運營，2003年11月涉入農產品網上電子交易，成立上海中昊化工網上交易中心油籽市場，2004年8月註冊成立上海中昊油籽電子商務有限公司，2007年1月獲得政府相關部門批准變更登記成立“上海大宗農產品電子商務有限公司”，註冊資本1200萬元，已建立了規範完善的交易體系與結算體系，和配套的倉儲物流交割體系，以標準化為基礎的特許加盟代理商體系正在全國穩健發展，是按照《商務部關於大宗商品交易市場限期整改有關問題的通知》 (商建發(2007)138號的規定進行整改，上海首批獲得通過的市場之一，也是全國唯一的綜合農產品市場。2009年根據上海政府的批准，上海大宗農產品市場即將掛牌，從而成為上海金融貿易服務全國“三農”平台，這將是上海建設世界金融中心的重要舉措。

CCBOT經過6年時間的發展，目前以油籽飼料系列（菜粕、棉粕、菜油、棕櫚油等）大宗商品為主進行標準化契約中遠期交易，交易品種達11個，其中雜粕、普洱茶兩品種已發展成為中國該行業定價中心。普洱茶於2008年12月22日上市交易，最新品種天然薄荷腦將於2009年4月15日上市，並採取國際盤交易模式。CCBOT在2009年內還將新增豬腩、蘋果、大豆、高粱、土豆、小麥、化肥、花卉等數十個交易品種，以滿足日益增長的交易客戶需求。上海大宗農產品市場成立初始，目前日均交易額已經達到30億元左右，日成交量為近150萬噸農產品，隨著後續新交易品種的投入交易，交易市場將在全國乃至全世界大宗農產品領域的定價和交易地位越趨重要。

截止2009年11月底，已有交易品種普洱茶，天然薄荷腦，羅漢果。

相關介紹

CCBOT中遠期交易在發展過程中形成了一些有別於其他市場的特點，使得CCBOT的業務呈現出更加穩定、繁榮的趨勢，反過來推動了業務的迅速發展。具體如下：

1. 全國唯一的綜合類大宗農產品中遠期服務提供商。全國雖然擁有多家農產品中遠期服務提供商，但品種大多單一，像CCBOT這樣跨多個農產品品類的還是絕無僅有的。

2. 交易量相對較大、交易活躍。目前市場每日的交易量可以超過200萬手，交易額在20-30億元人民幣，交易十分活躍。

3. 投資門檻低。CCBOT開發的中遠期交易品種，保證金最低可以低到40元/手上下，適合廣大的人群投資。即使是沒有工作的學生一族，也可以用自己的零花錢進行投資，獲得可觀的收益。

4. 投資回報高。根據我們專業人員的投資測算，一個普通的投資者，不需要任何特殊的技能，只要把握好一定的投資原則，就可以實現年投資回報10倍以上。如果是專業的投資者，回報率會更高。

CCBOT中遠期交易利潤來源

1、交易服務費。公司做為市場的區域代理，提供給客戶一個交易服務平台，市場在客戶交易時收取交易服務費，按照公司客戶總體交易量給予一定比例的返還，這是一筆固定穩妥的收入。

2、交易差價利潤：根據每日漲跌，可在低價買進高價賣出，高價賣出低價買進，賺取差價。

3、鎖倉套利。商品的漲跌每日都有，而不同交割期契約有著漲跌幅度不同的特點，利用不同契約雙向買賣的操作，既迴避了判斷商品漲跌的風險又可穩定的獲利。

CCBOT宗旨：為中國大宗農產品資源的合理配置提供服務

CCBOT使命：為中國農民創造平等貿易機會

CCBOT價值：引領中國大宗農產品流通走向標準化、現代化，規範中國大宗農產品貿易定價體系

振興中國現代農業，為社會主義新農村建設服務

CCBOT目標：成就全球大宗農產品電子商務中心，包括交易中心、結算中心、定價中心、信息中心、資源配置中心