《開發中國家的金融深化與中國金融市場發展研究》是2004年中國經濟出版社出版的圖書，作者是程昆。
基本介紹
- 書名：開發中國家的金融深化與中國金融市場發展研究
- 作者：程昆 著
- ISBN：9787501767762
- 頁數：279
- 出版社：中國經濟出版社
- 出版時間：2004-12-1
- 裝幀：平裝
內容簡介,編輯推薦,圖書目錄,作者簡介,
內容簡介
本書的研究試圖達到三個目的：（1）在認識上說明金融發展、金融深化、現代金融創新的關係；（2）通過開發中國家的實踐證明麥金農20世紀90年代初提出的“經濟市場化的次序”（即主要是漸進式金融深化）觀點的正確性；本文在理論上初步證明了漸進式金融深化是由於漸進式金融市場發展的內在要求所決定，從而發展和完善了金融深化理論，指出開發中國家（漸進式）金融自由化改革的首要目標是建立、發展和完善金融市場，否則金融動盪和危機在所難免；（3）套用漸進式金融市場發展的理論觀點。為我國金融改革提出策略性的建議。
金融發展理論就是研究金融發展與經濟發展的相互關係以及通過金融的發展去促進經濟發展的理論。本文按照理論出現的歷史順序，對從古典經濟學到現代金融創新的有關金融發展與經濟發展的理論進行了分析，結果表明：（1）金融發展是一個內涵豐富的概念，它包含金融深化和現代金融創新。（ 2）世界各國的金融發展存在一個共同的規律，不同經濟發展階段的國家其金融發展的內容和特徵不一樣。同為金融自由化改革，已開發國家由於具備了成熟的傳統金融市場，從而發生了現代金融創新。而開發中國家由於金融體系的落後和分割，金融自由化則主要表現為金融深化。1973年麥金農（MacKinnon n）和肖（Shaw）分別提出了金融深化理論，該理論認為，開發中國家由於政府的金融抑制（壓制），使得金融和經濟出現了惡性循環的局面，這些國家應該通過金融自由化改革。讓金融市場自由地發揮配置資源的功能。以金融的發展促進經濟的發展。當時，麥金農和肖都主張徹底的金融自由化。
20世紀70年代拉美三國迅速的金融自由化改革證明。金融深化論是失敗的。之後，麥金農經過不懈努力，終於在20世紀90年代初提出了漸進式金融深化的思想。20世紀80年代東亞開發中國家的漸進式金融自由化改革取得了一定成就，20世紀90年代，他們加快了金融改革的步伐。結果出現了金融危機。漸進式金融深化理論並不能很好地解釋東亞所發生的金融危機，其政策主張缺乏足夠的說服力，理論上存在著缺陷。
通過邏輯推理便可知道，如果開發中國家的金融市場是不完善的，那么，金融自由化就不能很好地發揮金融市場資源配置的功能，甚至還會出現資源配置的誤導。所以，金融自由化和金融深化的首要目的是建立、發展和完善金融市場。考察開發中國家的金融市場，它體現了發展迅速但不完善或極不完善的特徵。運用20世紀90年代最新的理論——“金融險區”論，證明了開發中國家無論是信貸市場還是證券市場，在金融市場不完善條件下，客觀上存在著金融險區，金融險區的大小由市場不完善程度決定。在這種情況下，資本賬戶的自由兌換，遲早會發生金融動盪和危機。對西方國家300多年金融市場發展歷史的研究表明，西方國家的金融市場經歷了自由化——法制化和規範化——重新自由化的長期、漸進式發展的過程；而開發中國家的金融市場一開始就受到嚴格管制，沒有經過自由競爭的充分發育，自由化之後，即或是模仿式地建立了一些市場和法規，可各市場參與主體既不熟悉市場規則又不習慣法律規則，這種市場只能是一個低透明度、低效率、不完善的市場。市場的發展必須漸進性地進行，在這個過程中，相應的規則得以建立，各市場主體和管理者以適應各種規則反覆博弈、充分磨合，這樣，才能發 展成為一個完善的金融市場。金融市場的漸進性決定了金融深化的漸進性。在金融自由化過程中。必須一手放鬆管制，另一手加強立法、司法。加強監管、增強市場監督機制，有助於加快市場完善的進程。
隨著放權讓利的經濟改革得到推行，中國金融市場產生了，圍繞著為國有企業和政府融資這條主旋律，中國政府在金融市場發展中體現了極強的控制能力，金融市場走出了漸進式發展的道路。中國金融市場的發展支撐了中國經濟改革和經濟的高速增長。但是，由於中國經濟和金融改革採取了先易後難、避實就虛的做法，目前的金融市場仍是一個政府控制下的不完整的市場，創造了大部分國民生產總值的非國有經濟很難進入這一正規金融市場，而國有企業又缺乏還本付息的信用基本條件，所以，中國金融市場還不是一個真正意義上的市場。進一步的市場發展必須解決（或逐步解決）一些較實質性的問題，如國有企業應該擁有獨立的法人財產所有權，國有金融機構的股權分散、允許非國有經濟自由進入正規金融市場、國有控股公司的股權流動，提高國家政府財政收入水平，等等，目的在於發展一個完整的、充分競爭的金融市場。利率自由化可以分五個階段逐步放開管制。國內金融市場沒有充分完善之前應該控制資本賬戶。逐漸建立有效的金融監管體系和市場監督機制，金融管理部門應當嚴格監管，適時把資不抵債的金融機構剔除出市場，以保證金融市場的健康發展。
編輯推薦
20世紀70年代之前金融管制是各國的普遍現象。70年代之後，各國相繼掀起了金融自由化改革的熱潮，以圖通過金融的發展來推動經濟的發展。然而，金融自由化在已開發國家與廣大開發中國家中出現了不同的結局。一方面是已開發國家蒸蒸日上的現代金融創新，高效率的金融市場促進了高科技產業的發展；另一方面，從拉美到東亞，近20年間，開發中國家發生了連續的金融動盪和危機，經濟上的起伏動盪使這些國家備受折磨。那么，究竟已開發國家與開發中國家的金融自由化改革哪裡出了錯？金融自由化的目標是什麼？針對這些問題，本書在已有的理論和各國實踐的基礎上，運用現代金融學和經濟學的研究方法和手段，提出和論證了漸進式金融市場發展的理論觀點。
圖書目錄
序言
內容提要
ABSTRACT
1 導言
1.1 問題的提出
1.2 研究的基本思路與方法
1.3 本書的結構
2 金融發展：理論綜述
2.1 金融發展理論的簡要回顧
2.2 戈德史密斯的金融發展理論
2.2.1 金融發展、金融結構的概念
2.2.2 金融發展的規律
2.2.3 金融發展與經濟成長的關係
2.3 金融深化論
2.3.1 麥金農的“導管效應論”及經濟成長的良性循環
2.3.2 肖的“債務中介”說及金融深化論
2.4 現代金融創新
2.4.1 現代金融創新的概念界定
2.4.2 現代金融創新的階段性特徵
2.4.3 現代金融創新的動因及創新的影響
2.5 金融發展、金融深化、現代金融創新的關係
2.5.1 金融增長、金融發展、金融成長的辨別和統一
2.5.2 金融發展、金融深化、現代金融創新的關係
3 開發中國家金融深化的實踐：對兩類典型的分析
3.1 20世紀70年代拉美南錐體三國的迅速金融自由化及其教訓
3.2 （麥金農）經濟市場化的最優次序
3.3 東亞開發中國家漸進式金融自由化的成功與失敗
3.3.1 20世紀80年代東亞金融自由化改革及其成就
3.3.2 20世紀90年代東亞金融自由化與金融危機
3.4 小結
4 漸進式金融市場發展：對金融深化理論的合理拓展
5 經濟改革中的中國金融市場發展
6 中國金融市場發展的困境及策略建議
7 結論與討論
參考文獻
後記
作者簡介
程昆，男，管理學博士，副教授，碩士生導師，1965年4月出生於雲南省石林縣。華南農業大學經濟管理學院副院長，兼金融系主任，廣東省經濟學會理事，廣東省金融學會理事，廣州國際經濟貿易學會理事。主要研究領域為：資本市場、金融發展。曾主持“依託資本市場 推動廣東技術創新”、“廣東農村非正規金融研究”等省級課題三項，主持廳（局）級課題四項，作為主要成員參加國家級和省（部）級課題六項。發表學術論文二十餘篇，副主編和參編全國性教材三部。
