基本介紹
- 書名：金融長尾戰略
- 作者：杜麗虹
- ISBN：9787302243793
- 定價：39.80元
- 出版社：清華大學出版社
- 出版時間：2011年1月1日
- 開本：16開
內容簡介,作者簡介,圖書目錄,
內容簡介
《金融長尾戰略:金融創新的長尾風險與後全能銀行時代》從次貸危機入手，通過對大型金融機構內部風險蔓延路徑的解讀，分離出現代金融集團業務構建的三原則，即風險隔離、資本獨立、有限協同。這些原則不僅反映了歐美最複雜金融機構的需求，也同樣指導著中國金融機構未來的發展方向——能使複雜的業務以簡單的方式運營，使每個業務的經營模式和風險承擔都變得更加清晰明了。此外，《金融長尾戰略:金融創新的長尾風險與後全能銀行時代》將視野從純粹的金融機構擴大到“實業+金融”的產融集團，對於這類集團，金融業務的選擇更加複雜，不僅要考慮金融業務間的關聯性，還要考慮產業與金融的相互支撐。
《金融長尾戰略:金融創新的長尾風險與後全能銀行時代》是政府巨觀經濟決策部門、金融監管當局、金融機構、產融集團、投資者和企業管理人員的重要參考讀物，亦可作為高校經濟學與金融學科的教學參考用書。
作者簡介
杜麗虹，清華大學博士，北京貝塔諮詢中心合伙人，江南證券研究所顧問，同威資產管理和同威創投特約顧問，《證券市場周刊》特約顧問。在國家級財經期刊發表過《誰是下一個順馳？》、《地產企業現金流的國際比較》、《信託死結》、《視窗紅籌轉型模式》等文章，著有《商業銀行突圍》、《長尾風險：次貸危機啟示》等書。並為萬科地產、民生銀行等企業提供研究諮詢和顧問服務。
圖書目錄
第1篇次貸危機啟示：金融創新的長尾風險
第1章次貸危機中的“長尾風險” 3
1.1次貸危機暴露混業困局 4
1.2金融創新，從“風險分散”到“風險擴散” 6
1.2.1案例雷曼的創新風險 6
1.2.2案例AIG的創新風險 9
1.2.3案例蘇格蘭皇家銀行的危險轉型 13
1.2.4啟示：金融創新要求風險隔離 15
1.3全能銀行，鑽巴塞爾協定空子 16
1.3.1案例富通，巴塞爾協定的犧牲品 17
1.3.2案例巴克萊，下一站，富通 19
1.3.3反思巴塞爾協定 25
1.4全能銀行，“交叉銷售”的雙刃劍 26
1.4.1案例UBS，從全面協同到有限協同 26
1.4.2對經營協同的反思 38
1.5金融創新中風險控制的三原則 40
1.5.1金融創新要求風險隔離 40
1.5.2風險控制要求資本獨立 42
1.5.3內部協作要求有限協同 43
第2章金融創新中全能銀行的業務重構 45
2.1金融業務的風險分類 45
2.1.1重資本業務vs輕資本業務 45
2.1.2長尾業務vs短尾業務 46
2.2金融創新中的業務結構設計 49
2.3案例花旗集團的業務重構 54
2.3.1金融創新中的業務結構變遷 54
2.3.2盲目混業的風險隱憂 56
2.3.3次貸危機中“全能模式”的崩潰 59
2.3.4根據風險原則，重構花旗集團 60
2.4“後次貸”時期的金融新貴 61
第3章中國金融集團的業務結構設計 63
3.1中國金融機構的長尾風險 63
3.2中國金融機構的業務結構再設計 64
3.2.1從區域總分行制到業務事業部制 64
3.2.2長尾業務的風險隔離 65
3.2.3交叉銷售中的內部定價和外部市場 66
3.3結論：金融現代化的基礎是業務結構的現代化 67
第2篇金融創新時代中小銀行的應對策略
第4章金融創新時代銀行的轉型價值 71
4.1引言 71
4.2案例美國最古老的銀行如何應對金融創新 72
4.2.1紐約銀行，百年轉型 72
4.2.2最古老的銀行，最前沿的業務 75
4.3轉型的背後，金融價值鏈的專業化裂變與重新聚合 78
4.3.1轉型的背後，金融創新的壓力 78
4.3.2金融產生價值鏈裂變中的專業化分工 79
4.3.3金融產業價值鏈的重新聚合，金融新貴的崛起 84
4.4金融創新與轉型價值 86
4.4.1回報率的提升 86
4.4.2業績穩定性提高 86
4.4.3估值水平的提升 88
4.5案例梅隆公司，大膽轉型的又一個案例 89
4.6創新價值兩倍於傳統價值 94
第5章金融創新背景下，中小型銀行的選擇 97
5.1引言 97
5.2案例德國商業銀行的創新嘗試 98
5.2.1成長中的創新嘗試，成也蕭何，敗也蕭何 98
5.2.2創新嘗試的經驗總結 100
5.3中小型銀行的創新選擇 112
5.3.1找準金融價值鏈上的定位 112
5.3.2零售業務上另闢蹊徑 115
5.3.3中小企業融資業務的模式轉變 115
第6章金融創新背景下地區性銀行的選擇 117
6.1引言 117
6.2案例渣打銀行的突圍之路 119
6.2.1地區性銀行躲不過零售業務的天花板 119
6.2.2零售業務的出路：藉助對公業務平台 124
6.2.3聚焦策略下的對公中間業務 126
6.2.4對公中間業務，對抗危機的中流砥柱 130
6.3國內地區性商業銀行該向渣打學習什麼 132
副文1：公司金融業務，地區銀行的新亮點 133
副文2：渣打銀行發展史，從聚焦到多元化到再度聚焦 134
第7章中國商業銀行的綜合實力排名 137
7.1引言 137
7.2綜合實力排名 137
7.2.1整體排名：南京銀行、寧波銀行、工商銀行 137
7.2.2最佳成長速度：北京銀行 138
7.2.3最佳資本撥備：南京銀行、寧波銀行 140
7.2.4最受投資人青睞：浦發銀行 141
7.2.5進步最快：工商銀行、中信銀行 142
7.3業務單項排名 142
7.3.1最佳零售業務銀行：工商銀行 143
7.3.2最佳對公業務銀行：中信銀行 146
7.3.3最佳資金業務銀行：建設銀行 149
7.4綜合實力分析 150
7.5榜單啟示：專業優於大而全 152
7.5.1創新業務重要性開始顯現 152
7.5.2大型銀行在零售業務上具有先天優勢 152
7.5.3對公業務是中小銀行的突圍空間 152
7.5.4資金業務向風險管理轉化 153
7.5.5專業化仍是未來銀行的發展方向 153
副文：銀行綜合實力排名的指標體系 153
第3篇金融創新時代非銀行金融機構的應對策略
第8章信託行業的兩種專業化道路 159
8.1引言 159
8.2信託迷途 159
8.3國際信託業成長的兩個維度 160
8.3.1產品專業化道路 161
8.3.2客戶專業化道路 162
8.3.3案例北方信託的客戶專業化之路 163
8.4信託行業的核心競爭力，“一窄一寬” 171
8.4.1“一窄”，精確定位高端客戶 171
8.4.2“一寬”，拓展投資範圍，抵禦短期波動 172
8.4.3核心：挖掘“弱流動性”價值 172
副文1：案例信孚銀行，失敗的信託道路 173
副文2：耶魯基金深挖投資品種 175
第9章私人股權基金的鮎魚效應 179
9.1引言 179
9.2私人股權基金的套利新模式 180
9.3案例黑石，行業整合的鮎魚 181
9.3.1行業整合中的鮎魚效應 182
9.3.2鮎魚的積極意義 188
9.3.3鮎魚的負面效應 189
9.4鮎魚效應在中國 193
9.4.1外資“鮎魚”的滲透 193
9.4.2本土“鮎魚”的誕生 194
第10章財險公司的“農村包圍城市之路” 203
10.1引言 203
10.2國內財險公司的規模困局 204
10.3案例AIG保險業務的另類成長 208
10.3.1AIG仍是傳奇 208
10.3.2AIG，利基市場冠軍 209
10.3.3AIG，突圍企業險市場 213
10.4以能力取勝，迴避規模拼殺 214
10.4.1細分市場中的生存空間 215
10.4.2利基市場中的高利潤區間 219
10.4.3企業險市場化解規模拼殺 223
10.4.4企業險市場，更長的保費投資期 233
10.4.5多產品線分散風險 237
10.5目標：“農村”包圍“城市” 240
10.6特色化突圍的其他案例 242
10.6.1案例財險巨頭不一定出身車險市場 242
10.6.2案例LibertyMutual，工傷險起家的綜合保險商 243
10.6.3案例蘇黎士保險集團，海事險起家的綜合保險商 244
10.6.4案例ACE公司，長尾業務起家，金融危機套利 245
10.6.5案例CAN公司，企業險市場的廣泛組合 246
10.6.6案例Chubb公司，特殊險市場的深度挖掘 247
第4篇金融創新時代的產融戰略
第11章產融戰略的成功原理 253
11.1機會導向型的產融戰略暗藏風險 253
11.2產融戰略的演化 254
11.3產融戰略的第一個層次：基於經營協同的產融戰略 255
11.3.1案例卡特彼勒的“設備製造+設備金融”模式 255
11.3.2案例UPS的“物流+供應鏈金融”模式 259
11.3.3案例沃爾瑪的“零售+消費信貸”模式 262
11.3.4案例馬里奧特的“證券化”模式 263
11.3.5案例福特，當產業基礎衰退時 264
11.3.6產融戰略的第一個層次：產業支持下金融業務的經營成本節約 264
11.4產融戰略的第二個層次：基於金融協同的產融戰略 265
11.4.1案例GE的“產業組合+綜合銀行”模式 265
11.4.2產融戰略的第二個層次：產業支持下金融業務的資金成本節約 274
11.5產業基礎決定產融模式 274
11.6對中國企業的啟示：經營協同是起點 274
第12章產融戰略的更高層次 279
12.1案例巴菲特的產融價值鏈 279
12.1.1巴菲特的“保險+產業投資+證券投資”模式 279
12.1.2巴菲特產融模式的核心：承保業務自身的盈虧平衡 282
12.1.3巴菲特產融模式的支點：來自產業部門的充沛現金流 288
12.1.4產業之於保險：規模擴張的後盾 292
12.2產業+保險：長在懸崖上的花 296
12.3產業基礎決定金融寬度 298
