遠期匯水

遠期匯水（Forward premium）

是指遠期匯率與即期匯率的差額。

遠期匯率是指在未來一定時期進行交割，事先由買賣雙方簽訂契約所達成的協定匯率。

基本介紹

• 中文名：遠期匯水
• 外文名：Forward premium
• 定義：是指遠期匯率與即期匯率的差額
• 決定因素：三個

簡介

若遠期匯率大於即期匯率，那么這一差額稱為升水，表示遠期外匯比即期外匯貴。若遠期匯率小於即期匯率，那么這一差額稱為貼水，表示遠期外匯比即期外匯便宜。若遠期匯率與即期匯率相等，那么就稱為平價。

公式

遠期匯水由三個因素決定：兩種貨幣的即期匯率、兩種貨幣的利率水平，遠期期限的長短。遠期匯水的計算公式為：

遠期匯水=即期匯率×（報價幣利率－被報價幣利率）×天數/360

在上述公式中，若報價幣利率大於被報價幣利率，其利率差為正數，此時遠期匯率減其即期匯率大於零，稱之為升水；若報價幣利率小於被報價幣利率，其利率差為負數，此時遠期匯率減其即期匯率小於零，稱之為貼水。