逆套是套利的一種方式，買入期貨或例行交割證券，賣出現貨或當日交割證券即買以後交割證券賣，現在交割證券。逆套者預先在期貨市場上賣空，持有空頭頭寸，然後，當該套利者在現貨市場上實際賣出該種現貨商品的同時或前後，又在期貨市場上進行對沖，買進與原先的賣出的期貨契約數量相等，交割日期相同，商品種類相同的期貨契約，結束所做的套利交易，進而就可以為即將在現貨市場賣出該種現貨商品的交易進行保值。
一般地，在期貨市場上做逆套行為的交易者，主要是那些現貨市場上的賣出現貨商品者或是那些擁有債權即將獲得收益的企業或個人，前者作為現貨市場上的賣方，最大的擔心就是當他們實際在現貨市場賣出該現貨商品時，價格下跌，後者作為債權擁有者，最大擔心就是當他們憑債權獲取收益時，利率等價格下降，從而減少其收益。在做了逆套之後，如果價格果真象其套利者所擔心的那樣出現下跌，那么，該套利者在現貨市場上賣出現貨商品就會出現虧損。但是，由於同種商品的現貨價格和期貨價格之間會保持大致相同走勢，要漲都漲，要跌都跌，所以，此時該種商品的期貨價格也應下跌，在期貨市場以按原先賣出期貨契約更低的價格買進該種期貨契約，對沖結算後就會出現盈利，進而就能用期貨市場上的盈利來補償現貨市場上的虧損，達到保值的目的。反之，如果價格不僅並未像該套利者所擔心的那樣出現下跌，反而上漲了，那么，情況會正好相反，在現貨市場上會出現盈利，在期貨市場上會出現虧損，此時，做逆套交易就意味著，套利者在利用期貨市場規避了價格下跌風險的同時，必須放棄一旦價格上漲時獲取額外利潤的機會。
