《發行中介聲譽、IPO抑價及滯後效應：基於中小板塊市場的實證研究》是2011 年 復旦大學出版社出版的圖書 。
基本介紹
- ISBN：9787309082272, 7309082273
- 頁數：172頁
- 出版社：復旦大學出版社
- 出版時間：2011年8月1日
- 裝幀：平裝
- 開本：32
- 尺寸：20.6 x 14.6 x 0.8 cm
- 重量：340 g
圖書信息,內容簡介,目錄,
圖書信息
出版社: 復旦大學出版社; 第1版 (2011年8月1日)
平裝: 172頁
開本: 32
ISBN: 9787309082272, 7309082273
條形碼: 9787309082272
尺寸: 20.6 x 14.6 x 0.8 cm
重量: 340 g
內容簡介
由邱冬陽編著的《發行中介聲譽、IPO抑價及滯後效應——基於中小板
市場的實證研究》對我國新股發行市場上的IPO高抑價現象進行了實證研
究，以實證結論來回答發行中介聲譽對抑價的解釋作用有多大，
如何影響IPO的抑價程度，以及IPO在二級市場上是否存在滯後
效應等問題。
《發行中介聲譽、IPO抑價及滯後效應——基於中小板市場的實證研究
》的主要結論包括：IPO抑價不僅僅是一級市場定價效率
的體現，同時也是二級市場定價效率的體現。在一級市場發行中
介機構對區別IPO公司質量高低沒有效果的現實情況下，二級市
場的“炒新”投資者基於上期IPO抑價率的預期對IPO首日超額收
益率具有決定作用。在二級市場本身的股價水平偏高時，IPO上
市首日的抑價程度更高。因此，要使IPO首日超額收益合理化，
不能僅僅依靠一級市場發行政策的頻繁變更，有效的二級市場和
完善的一級市場同等重要。IPO的市場化可以使發行人同樣承擔
股票價格變化所帶來的風險，可以平衡市場參與者的利益機制，
從而合理降低IPO首日超額收益。
《發行中介聲譽、IPO抑價及滯後效應——基於中小板市場的實證研究
》既有理論價值又有實用價值，可讀性很強，適用於高校
經濟管理、金融類師生使用，也可作為實務工作者的參考讀物。
目錄
第1章 緒論
1.1 問題提出
1.2 研究意義
1.3 研究思路與結構安排
1.4 特色及創新
第2章 國內外相關研究綜述
2.1 發行市場對IPO抑價綜述
2.1.1 發行人和投資者之間的信息不對稱
2.1.2 投資者之間的信息不對稱
2.1.3 承銷商和投資者之間的信息不對稱
2.2 二級市場對IPO抑價的解釋
2.2.1 意見分歧假說
2.2.2 狂熱投資者假說
2.2.3 正向反饋交易者假說
2.2.4 信息瀑布流假說
2.3 中國IPO研究綜述
2.3.1 我國IPO首日抑價的研究
2.3.2 我國IPO長期表現的研究
2.4 本章小結
第3章 承銷商聲譽與IPO抑價
3.1 引言
3.2 研究設計與數據
3.2.1 研究假設
3.2.2 變數選取
3.2.3 樣本數據收集
3.3 首日抑價的實證分析
3.3.1 對比統計分析
3.3.2 回歸分析
3.4 承銷商聲譽與中期回報
3.4.1 中期回報界定
3.4.2 中期回報率的統計檢驗
3.4.3 承銷商聲譽與中期回報
3.5 實證結論與政策建議
3.5.1 實證結論
3.5.2 政策建議
第4章 會計師事務所聲譽與IPO抑價
4.1 引言
4.2 研究設計
4.2.1 會計師事務所聲譽評價
4.2.2 樣本選擇與數據來源
4.2.3 描述統計
4.3 會計師事務所選擇因素分析
4.3.1 研究假設
4.3.2 變數定義
4.3.3 Logistic檢驗
4.3.4 OLS檢驗
4.4 會計師事務所聲譽與IPO抑價
4.4.1 控制變數的引入
4.4.2 排名與IPO抑價實證
4.4.3 費用與IPO抑價實證
4.5 實證結論與政策建議
4.5.1 實證結論
4.5.2 政策建議
第5章 內控信息披露與IPO抑價
5.1 引言
5.2 研究設計與數據
5.2.1 理論框架
5.2.2 研究假設
5.2.3 變數選取
5.2.4 樣本數據收集
5.3 實證過程與結果
5.3.1 描述統計
5.3.2 相關性檢驗及分析
5.3.3 多元回歸分析
5.4 實證結論與政策建議
5.4.1 實證結論
5.4.2 政策建議
第6章 IPO抑價的分解
6.1 引言
6.2 隨機前沿方法簡介
6.3 樣本選擇、數據來源和變數定義
6.4 實證結果及分析
6.5 本章小結
第7章 IPO抑價的滯後效應
7.1 研究背景
7.1.1 對IPO的行為金融分析
7.1.2 IPO與投資者非理性
7.1.3 IPO抑價的滯後效應
7.2 理論分析
7.2.1 IPO抑價率自相關
7.2.2 IPO抑價率的波動性
7.3 研究設計
7.3.1 序列的選取與構造
7.3.2 樣本選取
7.4 首日抑價率的GARCH模型實證
7.4.1 統計特徵
7.4.2 穩定性檢驗
7.4.3 建立自回歸
7.4.4 ARCH效應檢驗
7.4.5 建立GARCH模型
7.5 GARCH模型的比較分析
7.5.1 不同序列GARCH的比較分析
7.5.2 GARCH模型間的比較分析
7.6 實證結論及政策建議
7.6.1 實證結論
7.6.2 政策建議
第8章 結論
8.1 本書的主要結論
8.2 研究展望
參考文獻
