沃克爾法則

美國時間2010年1月21日，美國總統歐巴馬宣布將對美國銀行業做重大改革，採納了82歲的金融老將保羅·沃爾克的建議，因此其方案被稱為“沃爾克法則”(Volcker Rule)。

基本介紹

• 中文名：沃克爾法則
• 外文名：Volcker Rule
• 提議者：保羅·沃爾克
• 採納時間：2010年1月21日

基本信息

沃克爾法則最初由美國白宮顧問保羅·沃克爾提出，由參議院農業委員會主席林肯起草，內容就是要求吸收存款的銀行必須剝離各自的衍生品業務。該條款不僅引來了華爾街銀行家的抵制，還遭到了政府官員的批評，不過民主黨領導人最終讓這些條款得以保留。

改革法案

美國參議院在2010年5月20日批准了一項涉及範圍廣泛的美國金融市場改革議案，將禁止吸收存款的銀行進行自營交易、設立一個消費者保護機構並授權政府接管重要的行將倒閉的公司。這意味著美國金融監管體系自上世紀30年代“美國大蕭條”以來力度最大的改革邁出了重要一步，而美國最大型銀行的盈利能力將被削弱。

值得注意的是，在美國參議院通過該法案後，正遭到美國證監會調查的高盛公司CEO勞爾德·貝蘭克梵明確對媒體表示，後悔過多地參與了槓桿交易。他說，“我很後悔高盛參與了眾多促使全球槓桿水平過高的交易，導致人們承擔了過多借貸，但那只是當時的標準。”

大銀行盈利能力或削弱

美國參議院以59票對39票的表決結果通過了該項金融監管法案。按立法程式，參議院通過的方案將與眾議院去年12月通過的方案合併。一名參與談判的代表預測，最遲到7月4日，歐巴馬就將簽字使其成為法律。

受該議案影響最大的將是美國的一批大型金融機構，因其規定了華爾街銀行的嚴厲懲罰性措施。不僅涉及新型衍生金融產品，還包括了借記卡使用、銀行對抵押貸款業務的風險管理等所有的金融領域。議案提高了資產在2500億美元以上銀行的風險和資本標準；並規定對抵押貸款進行證券化的金融機構必須自身持有一部分風險頭寸，並接受消費機構的檢查。

另外根據該議案，美聯儲將設立一個消費者保護機構、一個對金融系統狀況進行評估的委員會，同時授予政府更廣泛的新權利——比如對倒閉金融企業進行清盤。上述措施還將使衍生品交易更加透明，並限制大公司利用自有資本參與市場投機。

“沃克爾法則”被納入

在一些美國媒體引用的轉述中可以看到，即便是那些意圖加大施壓力量的美國議員也表示，該議案將產生重大影響。

尤其讓這些共和黨人士最為吃驚的是，一項在出台之初就引起巨大爭議的“沃克爾法則”最終得以保留，該法則最初由美國白宮顧問保羅·沃克爾提出，由參議院農業委員會主席林肯起草，內容就是要求吸收存款的銀行必須剝離各自的衍生品業務。該條款不僅引來了華爾街銀行家的抵制，還遭到了政府官員的批評，不過民主黨領導人最終讓這些條款得以保留。

面對這場勝利，美國總統歐巴馬在上述法案通過後則發表講話宣稱，華爾街利益集團企圖阻撓美國金融監管改革的努力已經失敗。