大多數權證投資者都知道，權證的漲跌停板制度跟股票是不一樣的。股票每天的漲跌幅限制一般為10%，而不同權證每天的漲跌幅限制往往存在很大的差別：某些認購證的漲停幅度只有百分之十幾，而某些認沽證的漲停幅度則可能高達百分之幾百，並且同一權證不同的交易日漲跌停幅度也不相同。這就使很多投資者感到困惑：權證的漲跌停價格究竟是如何計算出來的？這樣的漲跌停板制度有何意義？本期我們來回答這兩個問題。
當計算結果小於等於零時，權證跌停價格為零。
例如：A公司權證的某日收盤價是4元，A公司股票收盤價是16元，行權比例為1。次日A公司股票最多可以上漲或下跌10%，即1.60元;而權證次日可以上漲或下跌的幅度為2元[=(17.60-16)x125%x1]，漲跌幅比例高達50%。
另外，投資者還應該注意的是，股票在上市首日無漲跌幅限制，而權證則仍根據以上公式計算漲跌停價格，公式中的“權證前一日收盤價格”則以權證的開盤參考價代替。
我國對於權證漲跌幅限制的規定，一方面可以防範市場上的過度投機行為，另一方面，利用漲跌幅的絕對價格而非百分比來進行限制，放寬了權證的波動空間，符合權證具備槓桿效應的特性。
