未知價計算法

基金單位資產淨值的計算主要有兩種方法：（1）已知價計算法、（2）未

知價計算法

基本介紹

• 中文名：未知價計算法
• 相對：已知價計算法
• 計算：基金單位資產淨值
• 別名：預約計價

概述

未知價又稱期貨價、事後價(Forward Price) ，或稱預約計價，是指當日證券市場上各種金融資產的收盤價，即基金管理人根據當日收盤價來計算基金單位資產淨值。

基金申購與贖回的價格都以基金單位淨值為依據。雖然如此，但在申購贖回時，因為價格都是依據當天收盤之後的基金單位淨值為標準，所以在交易時，並不知道交易價格如何。在實行這種計算方法時，投資者當天並不知道其買賣的基金價格是多少，要在第二天才知道單位基金的價格。

計算公式

計算公式：

贖回總額=贖回當日基金單位資產淨值×贖回份額

贖回費=贖回金額×贖回費率

贖回金額=贖回總額－贖回費

贖回費、贖回總額四捨五入，保留小數點後兩位。

套用意義

採用“未知價法”，是為了避免投資者根據當日的證券市場情況決定是否買賣，而對其他基金持有人的利益造成不利影響。舉例來說明，如果開放式基金的買賣採用“歷史價”法，即根據當日公布的前一日的基金單位資產淨值來申購和贖回，那么，在當日證券市場價格上漲的情況下，基金單位淨值會隨之增加，而因為是按當日已公布的前一日的淨值計價，投資者只需付出較少的資金就可實現當日上漲後的淨值；而當證券市場下跌時，投資者贖回就會避免當日淨值下跌的損失。這樣有可能引起套利的行為，對基金的長期投資者不利，同時也不利於基金的穩定操作和基金單位淨值的穩定，所以我國開放式基金的買賣都採用“未知價法”，按次一日公布的基金單位淨值計算申購贖回的價格。