未平倉契約是在某一交收月份期貨市場中未通過抵消或交收套現的契約數。平倉，或稱清盤法算，是指交易者在市場上做相反買賣或是進行實貨交割，從而將交易了結。平倉必須通過商品結算所進行。在美國的商品交易所內，一般都有自己的結算所，但在西歐及大英國協國家，多數的商品交易所是通過國際商品結算所負責交收或對銷契約買賣。交易者買進或賣出期貨契約之後，他就等於已簽了一份契約，負有一定的義務。這種義務，可以在商品交收期到來之前，通過購買同種商品同樣數量同一交收月份的相反期貨契約來抵消，從而不進行實物交收，而只進行契約“交割”。目前期貨市場進行的大部分是後一種平倉。真正進行實物交收的銀行，只占交易條約一小部分。如交易人要求期貨平倉，即可通知其經紀人，由經紀人將該宗期貨進行對銷，同時通過交易所結算，由經紀人將對銷後的純利或虧損報表寄給客戶。如交易者在短期內不平倉，一般應在每天或每周按當天交易所活算價結算一次。如賬面出現虧損，即由經紀行補交盈利差額給交易者，直到交易者平倉時，再結算實際盈虧額。在前一天收市後剩下來未有平倉的契約數量，就是未平倉契約。顯然，未平倉契約是交易者判斷市場行情的一項重要指標。
基本介紹
- 中文名：未平倉契約
- 外文名：Open Interest
- 拼音：Wei pingcang heyue
- 簡述：分析期貨及期權市場的參考數據
未平倉契約Open Interest
Wei pingcang heyue
一張期貨契約被“結束掉”，可以是因為契約到期、完成商品交割，或是以反向的操作結束責任，這稱之為平倉。期權契約“結束”，則可以是因為契約到期、持有人執行權利或以反向操作結束責任。未平倉契約是分析期貨及期權市場的重要參考數據之一。 未平倉契約主要針對純期貨的交易，你可能知道期貨的交割是有期限的限制，按CME期貨為主，它的每單交易位要3個月後才能交割，而現賣現買的炒家不可能等3個月後才平倉，如何才能保護現有的利潤不至於還回去，於是在保留前張多頭或長倉契約的同時，重新出售一張數量相同但方向相反的新契約，我們喊“對沖”，交易所的清算機構記錄著，凡是已經對沖的契約，不必每天追蹤清算，只有未對沖敞口的契約，才予以每天清算，這種未對沖的契約，就是“未平倉契約openlnterest”！
