方正科技[600601]

公司是我國個人電腦生產的龍頭企業之一，由於我國的PC市場與已開發國家相比仍處於成長期，PC普及率還遠低於已開發國家人均水平，隨著落後地區信息教育的開展，無線上網技術的廣泛運用以及現代電子商務的高速發展，我國PC市場仍有很大的增長空間。

要點一：所屬板塊

QFII重倉板塊，新上海板塊，上海板塊，線上教育板塊，中證500板塊，上證380板塊，滬股通板塊，證金持股板塊，電子信息板塊，高校板塊，雲計算板塊，長江三角板塊，融資融券板塊。

要點二：經營範圍

電子計算機及配件、軟體，非危險品化工產品，辦公設備及消耗材料，電子儀器，建築、裝潢材料，百貨，五金交電，包裝材料；

經營各類商品和技術的進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外，稅控收款機（涉及許可經營的憑許可證經營）。

公司是我國個人電腦生產的龍頭企業之一，由於我國的PC市場與已開發國家相比仍處於成長期，PC普及率還遠低於已開發國家人均水平，隨著落後地區信息教育的開展，無線上網技術的廣泛運用以及現代電子商務的高速發展，我國PC市場仍有很大的增長空間。

要點三：產品覆蓋面廣

集遊戲伺服器設備商，網咖解決方案提供商，遊戲PC生產商於一身，方正圓明系列伺服器廣泛套用於包括網咖在內的IT產業，並生產國內第一款轉為電腦遊戲最佳化設計的家用電腦，公司與AMD簽署戰略合作，聯手推廣基於AMD64處理器的PC，而基於64位晶片設計的伺服器和PC能更好的滿足遊戲需求。

2010年8月，公司擬對現有的PC業務模式進行調整，和控股股東北大方正以及宏碁公司和上海宏碁簽署四方合作協定。該合作協定生效後，公司PC業務將進行調整轉型，從過去單一經營“方正”系列品牌PC的研發，生產，銷售，售後服務的PC製造銷售商向IT產品業務分銷及增值服務提供商轉型。

要點四：配股題材

2010年7月，公司配股完成。募資用於增資珠海方正用於新擴建HDI項目(募資金額不超過56298萬元，項目計算期平均淨利潤為16663萬元，稅後內部收益率為26.51%，稅後投資回收期為4.23年)，增資珠海方正用於新建快板項目(募資金額不超過15255萬元，經測算，項目計算期平均淨利潤為6176萬元，稅後內部收益率為30.46%，稅後投資回收期為5.76年。增資重慶方正用於繼續建設背板項目(募資金額不超過36991萬元，經測算，項目計算期平均淨利潤為10895萬元，稅後內部收益率為12.1%，稅後投資回收期為7.35年)。增資方正科技集團蘇州製造公司20000萬元，用於補充PC業務流動資金。截止2010年底，公司共投入募集資金28772萬元，項目符合計畫進度。

要點五：控股股東與宏碁戰略合作

2010年5月，公司控股股東方正集團與宏碁公司簽署戰略合作備忘錄，方正集團將與宏碁公司在各自IT領域的優勢開展戰略合作，本次合作有利於上市公司PC與PCB業務的穩定發展，提升方正品牌筆記本，上網本等產品市場競爭力。

要點六：FPC項目

全資子公司重慶高密FPC項目總投資71976萬元，設計產能為年產70萬平方米撓性電路板(FPC)，建設周期二年，所得稅前全部投資內部收益率17.8%，投資利潤率23.3%，稅前投資回收期5.2年。

FPC屬於鼓勵外商投資類項目，可享受相應的政策扶持及優惠政策。重慶高密的產品撓性電路板(FPC)主要套用市場瞄準：手機，筆記本電腦，液晶顯示器，等離子顯示器及數位相機等。

要點七：背板項目

背板項目項目總投資68170萬元，設計產能270萬尺，建設周期1年，所得稅前全部投資內部收益率14.6%，投資利潤率19.4%，稅前投資回收期6.79年。由於背板的“價高量少，集中度高”的特點，所以本項目的市場必須鎖定在大的通信設備製造商上。目前國外的通信設備供應商基本為海外採購。所以本項目前期目標主要聚焦於國內外大的通信設備製造商上。

要點八：PCB項目

公司與其子公司以2.38億元收購珠海多層電路板公司，從而成功跨入PCB產業，09年中報披露，公司重慶PCB產業園逐步投產，公司PCB業務成為了公司主要利潤來源之一。

09年年報披露公司PCB業務實現銷售收入12億元，比去年同期增長15%。公司將繼續加大投入，更新設備，擴大產能，打造集高，精，尖PCB，系統板產品生產及PCB技術研發為一體的產業新集群，最終形成公司PC與PCB齊頭並進，可持續發展的戰略格局。2010年年報披露，公司全年PCB實現收入153313萬元，同比增長27.12%。

要點九：HDI板項目

通過配股募集資金增資珠海多層公司4.8億元，新建HDI項目，HDI的關鍵技術均是自主研發完成，該項目設計產能為年產20萬平方米的HDI板，產品以6-8層為代表產品，最高可達30層，該項目已啟動，生產期年平均銷售收入43594萬元，淨利潤8600萬元，還增資杭州速能實施PCB技改項目，技改後使杭州速能具備年產4萬平方米HDI板，6萬平方米雙面板和普通多層板，年產快板36000個的生產能力。

要點十：參股金融

08年12月，公司1500萬元參股設立北大方正集團財務有限公司(占5%)。財務公司是以為企業集團成員單位提供財務管理服務為主的非銀行金融機構，註冊資本金為人民幣3億元，期末賬面價值1500萬元。2010年年報披露，公司持有申銀萬國，期末賬面價值為294萬元，持有上海銀行，期末值為232萬元。

要點十一：大股東項目列入新一代寬頻網路專項　根據《國家高技術產業發展項目管理暫行辦法》的規定，國家發改委08年11月同意把北大方正集團有限公司“新一代寬頻流媒體增值業務支撐平台研發及產業化項目”列入2008年新一代寬頻及網路通信產業化專項。

要點十二：收購股權

2014年5月，公司擬以現金全額收購方正國際軟體有限公司和方正寬頻網路服務有限公司兩家公司100%的股權，兩公司全部股權評估值分別為8.23億元和7.51億元。同時，公司擬向關聯方方正集團、方正信產及方正證券非公開發行不超過5億股，發行價格2.77元/股，募集資金總額不超過13.85億元，用後用於補充上市公司營運資金。公司股票6月3日復牌。

其中，方正集團認購1.49億股，方正信產認購不少於2.02億股，方正證券管理的方正證券金橘1號認購不超過0.92億股，方正證券金橘2號認購不超過0.56億股。方正寬頻是首批獲寬頻駐地網試驗許可證、國家工信部增值電信業務經營許可文化部網路文化經營許可證的寬頻接入服務公司，主營為公眾、企業、政府提供優良的高速寬頻接入和信息服務業務，覆蓋產品、銷售、運營和服務四大環節。方正國際整合物聯網實時信息處理、地理信息、服務匯流排（ESB）、流程引擎（BPM）、大數據技術，構建一套“智慧城市公共服務產品體系” ；圍繞智慧城市 IT 基礎設施建設、智慧型建築、綠色數據中心、平安城市， 提供 IT 基礎設施、弱電（物聯網）、安防監控等三大基礎設施集成服務，以互聯、共享的智慧城市公共信息平台為基礎，拓展智慧金融、公安、交通、媒體、城市管理等五大智慧行業套用解決方案，致力於成為 “智慧城市實踐者” 。根據盈利補償協定，交易對方承諾方正寬頻及方正國際2014年至2016年度合計淨利潤分別不低於1.15億元、1.23億元和2.00億元。

公司表示，若交易成功，公司會形成“PCB 元器件支撐移動智慧型終端及通信網路---高速寬頻接入支撐智慧型家居及智慧社區---五大行業解決方案支撐智慧城市”的業務結構，公司將轉型成為致力於“智慧城市、智慧生活”軟硬體解決方案的綜合服務商。