新壽險

新壽險，是泰康保險集團股份有限公司創始人、董事長兼CEO陳東升提出的壽險業發展新模式。

2023年11月9日，陳東升在第一屆四明保險論壇暨中國保險學會2023年學術年會上全面分享了基於泰康創新實踐形成的“新壽險”模式，在泰康的創新探索與實踐中，將傳統的虛擬保險業務延伸到實體的醫養康寧服務領域，實際上在傳統壽險的“負債端”和"投資端”二維的結構中，加入了醫養康寧的“服務端”。“支付+服務+投資"三端協同，構建了新壽險。

基本介紹

• 中文名：新壽險
• 所屬企業：泰康保險集團股份有限公司
• 提出時間：2023年11月9日
• 提出者：陳東升

發展背景

2023年10月中央金融工作會議明確指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，助推我國金融業的高質量發展。國務院也發布了《關於推進普惠金融高質量發展的實施意見》，提出“支持保險服務多樣化養老需求，鼓勵保險公司開發各類商業養老保險產品，並在風險有效隔離的基礎上，支持保險公司以適當方式參與養老服務體系建設，探索實現長期護理、風險保障與機構養老、社區養老等服務有效銜接”。

綜合國內外壽險業發展的經驗教訓和泰康的創新實踐，2023年11月9日，泰康保險集團董事長兼CEO陳東升在第一屆四明保險論壇暨中國保險學會2023年學術年會上全面分享了基於泰康創新實踐形成的“新壽險”模式，“新壽險”這一保險行業的新概念首次進入大眾視野。2024年1月2日，陳東升董事長在《中國銀行保險報》新媒體上發表題為《擁抱新壽險，迎接行業高質量發展》的署名文章。“新壽險”這一概念正式被提出。

早在2007年，泰康便率先探索進入養老服務領域，將其作為推動企業轉型的重要抓手，未曾動搖。2009年，原中國保監會正式批准泰康保險提出的養老社區股權投資計畫，這也是我國保險行業第一個獲準的養老社區投資試點資格。定力背後，源於對行業及社會趨勢的研判。在陳東升看來，我國壽險業向高質量轉型面臨三重挑戰，一是負債端創新不足，同質化競爭激烈;二是投資端面臨不確定性的挑戰;三是人口老齡化加速、長壽時代的到來給整個社會結構帶來改變。

當前，我國已進入長壽時代。民政部發布的《2023年民政事業發展統計公報》顯示，截至2023年底，全國60周歲及以上老年人口29697萬人，占總人口的21.1%，其中65周歲及以上老年人口21676萬人，占總人口的15.4%。

長壽時代催生長壽經濟，短期內能夠帶來健康養老需求的擴大，長期看能拉動投資、促進就業，是經濟社會高質量發展的新動能。

基於對趨勢的深刻洞察，2010年，國內首家泰康之家養老社區進入實施階段;2012年，泰康推出首個與養老社區相結合的綜合養老計畫——“幸福有約終身養老計畫”，養老商業新模式正式落地;2013年，泰康以“活力養老、高端醫療、卓越理財、生命關懷”四位一體為理念、以整合老年人群相關產業為核心的大幸福工程拉開大幕;2023年，北京智慧財產權法院給予“泰康之家”馳名商標保護。10月26日，由泰康保險集團在浙江溫州打造的養老社區——泰康之家·甌園開業，這也是泰康在全國投入運營的第22家連鎖醫養社區。泰康之家已經在全國35個城市布局了42個項目。隨著泰康之家·甌園的開業，泰康之家服務全國在住居民超過1.4萬人。

經過多年發展，泰康實現了“長壽、健康、富足”三個閉環的“保險+服務”創新商業模式，將保險業務從虛擬支付領域拓展到實體醫養康寧服務領域，“新壽險”模式逐漸成型，泰康也在實踐中確立新的發展方向。正如陳東升所堅持的，“覆蓋全生命周期的醫養康寧服務，應當成為以人為本的壽險業的新主業。”

泰康方案的本質，一方面是為應對長壽時代挑戰打造最佳最優的籌資模式，提高人們的支付能力;同時建設覆蓋全生命周期、一站式的高品質醫養康寧服務體系，形成從籌資到服務、從投資到支付的大健康產業生態體系的大閉環。客戶通過人身保險平滑長壽及健康風險，實際上是為未來的養老和醫療籌資，泰康一站式的實體養老和醫療服務體系，改變了市場上健康養老服務碎片化的現狀，為客戶鎖定了未來的生活方式;而通過保險金的投資實現複利增值，又確保了客戶未來的支付能力。

泰康方案將壽險業從過去的銷售驅動轉向服務驅動，將傳統壽險以隊伍為核心轉向以客戶為中心。在傳統壽險“產品、客戶、隊伍(渠道)”的 “金三角”中，壽險公司的經營邏輯是以“隊伍”為核心，通過經行銷售隊伍來服務客戶。泰康將實體醫養服務引入傳統壽險，以基於客戶需求的服務來推動傳統壽險銷售，改變了壽險業傳統的經營邏輯。

主要內容

泰康的創新探索與實踐，將傳統的虛擬保險業務延伸到實體的醫養康寧服務領域，實際上在傳統壽險的“負債端”和“投資端”二維的結構中，加入了醫養康寧的“服務端”。“支付+服務+投資”三端協同，構建了新壽險。

新壽險改變了傳統壽險資產負債表的底層結構和邏輯。

傳統壽險是典型負債經營的行業，保險客戶繳納的保費就是負債，這個過程中會產生正或負的死差與費差。這些負債進入投資端的投資賬戶，通過固定收益、債券股票投資以及不動產等另類投資獲得收益，根據保險契約支付給客戶紅利後，結餘部分或缺口成為壽險公司的利差及利差損的來源。

以“壽險支付+養老服務”的長壽閉環為例。支付端與投資端的結合，構建了一個新資產負債框架。在支付端，幸福有約帶來的保費是負債，進入投資端後投資於養老社區與醫院實體。雖然本質上沒有改變傳統壽險資產負債的底層邏輯，但通過幸福有約對接養老服務，客戶的保單到期後可按月領取保險金支付養老費用，剩下的部分仍然在賬戶里複利增值，讓整個負債端的久期延長20—30年。更長的負債久期，直接改變了傳統負債端的結構，也為投資端提供了更為長期穩定的資本，有利於進行長期的投資規劃，獲取穩定的投資收益，助力負債端的持續發展。當然這也對投資端的投資邏輯和選擇提出了新的挑戰。

而支付端和服務端的結合，可以產生乘數效應與價值效應。高品質的養老社區天然地滿足了中高淨值人群對長壽時代未來幸福生活方式的需求。根據泰康實際運營情況測算，每一張養老床位可以支撐大約20張幸福有約保單的銷售，形成了服務端對支付端的乘數效應。而支付端也可以為服務端提前鎖定源源不斷的客戶，形成了支付端對服務端的價值效應。

同時，投資端和服務端結合，也可以起到基石作用和壓艙石作用。大規模、長期性、需求穩定回報的保險資金，正好與醫養康寧實體投資的“重資產、長周期、慢回報”匹配，成為撬動長壽時代大健康基礎設施建設的基石。原來投向不動產的資金，聚焦到投資細分的養老社區和醫院這種長壽時代的抗周期的優質不動產標的，成為利率下行趨勢下保險公司獲得長期穩定回報的壓艙石。這也是壽險公司在醫養康寧領域與其他產業競爭的最大護城河，壽險公司也藉此找到了建立與其他金融業競爭比較優勢的路徑。

新壽險引入服務端，也為應對網際網路保險與科技的挑戰提供了路徑。當前，大數據、人工智慧等保險科技也正在推動產品、市場、渠道、定價、核保及理賠等整個保險價值鏈的重塑，給傳統壽險的發展帶來了衝擊和挑戰。但是消費者的核心需求沒有變，人們通過保險管理風險和規劃未來生活的出發點沒有變，最核心的是消費者現實的醫療和養老需求最終還是需要在醫養實體裡得到滿足。壽險公司從虛擬保險向實體醫養服務延伸，就是牢牢抓住消費者最基本、最終極的需求，成為應對網際網路保險與科技挑戰的關鍵路徑。

新壽險打造最佳最優的籌資模式和覆蓋全生命周期的一站式高品質醫養康寧服務體系，增強了壽險業的民生屬性。投資、建設和運營醫養康寧實體，切實滿足人們對養老和健康的剛性需求，讓人壽保險更好地服務實體經濟，讓壽險公司真正成為大健康、大民生和大幸福工程的核心骨幹企業。