外匯期貨制度

外匯期貨制度，指所有的外匯期貨交易都要在期貨市場進行，市場對交易有嚴格的規定。期貨交易所規定的標準化契約，除價格外，契約對交易的幣種、金額、交割期限、交割地點都有明確的規定。這些規章制度就是“遊戲規則”，需要嚴格遵守。

基本介紹

• 中文名：外匯期貨制度
• 外文名：Foreign exchange futures system
• 分類：保證金制度和每日清算制度
• 性質：在期貨市場進行的期貨交易的規定

保證金制度

外匯期貨契約在成交時，只是確定了交易雙方在未來確定日期按照契約規定的條件進行外匯交割的責任，而沒有實際的支付。由於時間的延長會產生風險導致一方無法履約，期貨交易無法成功。為保證契約的履行和對沖，交易各方需要繳納一定數量的保證金。非會員向經紀公司—會員交付，會員向交易所的清算機構繳納。其高低一般取決於外匯行市的變動情況，通常為5%。保證金制度是清算所結算制度的基礎。

保證金非為初始保證金和維持保證金。初始保證金是期貨交易者買入或賣出一份契約最初需要繳納的保證金。維持保證金是保證金賬戶餘額的最低水平，如果由於匯率變動時期貨持有者的保證金賬戶上資金減少並低於維持保證金，交易所會立即要求交易者追加保證金，並與次日補足至初始交易金水平，否則，交易所會強制平倉。

每日清算制度

每日清算制度又稱為逐日釘市制度，是指以每種期貨契約在交易日收盤前最後30秒或60秒交易的平均價作為當日的結算價，與交易所會員進行每筆交易的價格比較，計算出會員們當日交易中的損益，並將損益記入交易者的保證金賬戶。盈利者可以高於初始保證金的部分提出，虧損者必須保證賬戶上的餘額高於維持保證金，否則強制平倉。這樣，結算所成了所有成交契約的履約保證者，並承擔了所有的信用風險。保證了期貨交易的效率和安全性。