《外匯期權定價:實際操作指南》是一本最新的實際工作者手冊，包含了外匯期權定價的最新技術，涵蓋了供職於銀行或對沖基金的金融工程師或交易員所需把握的關於外匯的數理知識，包括理論數學和實施、定價和校準等綜合內容。以實際數據為案例，《外匯期權定價:實際操作指南》介紹了大多數外匯期權交易者更為關切的諸多產品，並且描述了對這些產品定價時所運用的針對相關風險特徵的各種模型。
基本介紹
- 外文名：Foreign Exchange Option Pricing A Practitioner's Guide
- 書名：外匯期權定價:實際操作指南
- 作者：伊安·J.克拉克 (Iain J.Clark) 周光起
- 出版社：上海財經大學出版社
- 頁數：298頁
- 開本：16
- 品牌：上海財經大學出版社
- 類型：經濟管理
- 出版日期：2013年11月1日
- 語種：簡體中文
- ISBN：9787564215545
基本介紹,內容簡介,作者簡介,圖書目錄,名人推薦,
基本介紹
內容簡介
《外匯期權定價:實際操作指南》由上海財經大學出版社出版。
作者簡介
作者：（美國）伊安·J.克拉克（Iain J.Clark） 譯者：林謙
圖書目錄
總序
致謝
第1章引言
1.1外匯市場概述
1.2標價形式
1.3關於風險的考慮
1.4即期結算規則
1.5到期和結算規則
1.6截止時間
第2章數學預備知識
2.1布萊克一斯科爾斯模型
2.2風險中性方法
2.3布萊克一斯科爾斯方程的推導
2.4關於ST的隨機微分方程的積分
2.5以即期價格對數表示的布萊克——斯科爾斯PDE系統
2.6費爾曼一凱克和風險中性期望法
2.7風險中性方法和漂移項假設
2.8歐式期權的估價
2.9“一價法則”
2.10布萊克—斯科爾斯期限結構模型
2.11布里頓—里澤恩伯格分析
2.12歐式數碼型期權
2.13對於結算的調整
2.14針對延遲結算的調整
2.15運用傅立葉方法的定價法
2.16“尖峰”係數：超越“厚尾”
第3章德爾塔和市場慣例
3.1標價法的慣例
3.2關於很多Delta（德爾塔）的法則
3.3關於外匯德爾塔的慣例
3.4市場波動率截面
3.5平值情形
3.6市價勒式組合
3.7微笑勒式組合和風險逆轉工具
3.8市價勒式組合圖示
3.9微笑內插：德爾塔所含多項式
3.10微笑內插：SABR
3.11總結性意見
第4章波動率截面
4.1波動率的構架：平坦的遠期內插法
4.2波動率截面的時間內插法
4.3波動率截面的時間內插法：節假日和周末
4.4波動率截面的時間內插法：交易日內效果
第5章局部波動性和暗含波動率
5.1引介
5.2福柯—普朗克方程
5.3杜皮埃局部波動率的構建
5.4暗含波動率及其與局部波動率的關係
5.5作為條件預期值的局部波動率
5.6外匯市場的局部波動率
5.7擴散和關於局部波動率的PDE
5.8CEV模型
第6章隨機波動率
6.1引介
6.2不確定的波動率
6.3各種LSV模型
6.4不相關的隨機波動率
6.5與即期價格相關的隨機波動率
6.6福柯—普朗克PDE方法
6.7費曼—卡茨PDE方法
6.8局部隨機波動率（LSV）模型
第7章定價和校準的數值方法
7.1尋覓一維根：暗含波動率校準
7.2非線性最小平方數的最小化
7.3蒙特卡洛模擬法
7.4金融學中關於“傳導—擴散”的PDE系統
7.5關於PDE系統的數值方法
7.6顯性有限差分法
7.7針對非均勻格線的顯性有限差分法
7.8隱性有限差分法
7.9克蘭科—尼科爾森解法
7.10多維PDE系統的數值解法
7.11非均勻篩子形成的實用解法
7.12進一步閱讀
第8章第一代奇異期權：雙值型期權和障礙型期權
8.1反射原理
8.2歐式障礙型期權和雙值型期權
8.3連續跟蹤的雙值型期權和障礙型期權
8.4雙向障礙型產品
8.5關於局部和隨機波動率的敏感性
8.6障礙的彎曲
8.7價值跟蹤
第9章第二代奇異期權
9.1可選型期權
9.2區間累積型期權
9.3遠期啟動型期權
9.4回顧型期權
9.5亞式期權
9.6目標贖回票據
9.7波動率互換和方差互換
第10章多重貨幣期權
10.1相關性、三角形解析和套利消失
10.2交換型期權
10.3雙幣轉換型期權
10.4“選優”型和“選劣”型期權
10.5組合型期權
10.6數值方法
10.7注意：關於多重貨幣的各個希臘字母
10.8非交易性因素的雙幣化
10.9進一步閱讀
第11章長期外匯
11.1貨幣互換
11.2基差風險
11.3遠期外匯衡量尺度
11.4積欠的LIBOR
11.5典型的長期外匯產品
11.6三因素模型
11.7三因素模型的利率校準
11.8三因素模型的即期外匯校準
11.9結論
參考文獻
進一步讀物
譯者的話
致謝
第1章引言
1.1外匯市場概述
1.2標價形式
1.3關於風險的考慮
1.4即期結算規則
1.5到期和結算規則
1.6截止時間
第2章數學預備知識
2.1布萊克一斯科爾斯模型
2.2風險中性方法
2.3布萊克一斯科爾斯方程的推導
2.4關於ST的隨機微分方程的積分
2.5以即期價格對數表示的布萊克——斯科爾斯PDE系統
2.6費爾曼一凱克和風險中性期望法
2.7風險中性方法和漂移項假設
2.8歐式期權的估價
2.9“一價法則”
2.10布萊克—斯科爾斯期限結構模型
2.11布里頓—里澤恩伯格分析
2.12歐式數碼型期權
2.13對於結算的調整
2.14針對延遲結算的調整
2.15運用傅立葉方法的定價法
2.16“尖峰”係數：超越“厚尾”
第3章德爾塔和市場慣例
3.1標價法的慣例
3.2關於很多Delta（德爾塔）的法則
3.3關於外匯德爾塔的慣例
3.4市場波動率截面
3.5平值情形
3.6市價勒式組合
3.7微笑勒式組合和風險逆轉工具
3.8市價勒式組合圖示
3.9微笑內插：德爾塔所含多項式
3.10微笑內插：SABR
3.11總結性意見
第4章波動率截面
4.1波動率的構架：平坦的遠期內插法
4.2波動率截面的時間內插法
4.3波動率截面的時間內插法：節假日和周末
4.4波動率截面的時間內插法：交易日內效果
第5章局部波動性和暗含波動率
5.1引介
5.2福柯—普朗克方程
5.3杜皮埃局部波動率的構建
5.4暗含波動率及其與局部波動率的關係
5.5作為條件預期值的局部波動率
5.6外匯市場的局部波動率
5.7擴散和關於局部波動率的PDE
5.8CEV模型
第6章隨機波動率
6.1引介
6.2不確定的波動率
6.3各種LSV模型
6.4不相關的隨機波動率
6.5與即期價格相關的隨機波動率
6.6福柯—普朗克PDE方法
6.7費曼—卡茨PDE方法
6.8局部隨機波動率（LSV）模型
第7章定價和校準的數值方法
7.1尋覓一維根：暗含波動率校準
7.2非線性最小平方數的最小化
7.3蒙特卡洛模擬法
7.4金融學中關於“傳導—擴散”的PDE系統
7.5關於PDE系統的數值方法
7.6顯性有限差分法
7.7針對非均勻格線的顯性有限差分法
7.8隱性有限差分法
7.9克蘭科—尼科爾森解法
7.10多維PDE系統的數值解法
7.11非均勻篩子形成的實用解法
7.12進一步閱讀
第8章第一代奇異期權：雙值型期權和障礙型期權
8.1反射原理
8.2歐式障礙型期權和雙值型期權
8.3連續跟蹤的雙值型期權和障礙型期權
8.4雙向障礙型產品
8.5關於局部和隨機波動率的敏感性
8.6障礙的彎曲
8.7價值跟蹤
第9章第二代奇異期權
9.1可選型期權
9.2區間累積型期權
9.3遠期啟動型期權
9.4回顧型期權
9.5亞式期權
9.6目標贖回票據
9.7波動率互換和方差互換
第10章多重貨幣期權
10.1相關性、三角形解析和套利消失
10.2交換型期權
10.3雙幣轉換型期權
10.4“選優”型和“選劣”型期權
10.5組合型期權
10.6數值方法
10.7注意：關於多重貨幣的各個希臘字母
10.8非交易性因素的雙幣化
10.9進一步閱讀
第11章長期外匯
11.1貨幣互換
11.2基差風險
11.3遠期外匯衡量尺度
11.4積欠的LIBOR
11.5典型的長期外匯產品
11.6三因素模型
11.7三因素模型的利率校準
11.8三因素模型的即期外匯校準
11.9結論
參考文獻
進一步讀物
譯者的話
名人推薦
作者審慎地選取了最為切實和新穎的外匯（FX）衍生品定價理論議題，涵蓋了外匯期權交易的理論和實務問題。從它關於各類奇異衍生品的精闢論述中，讀者能夠學習如何處理諸多影響其定價和對衝過程的複雜問題，進而把握各種前沿性模型及其數值實施方法。以隨機波動率模型、針對FX衍生品的校準技術為基本線索，《外匯期權定價》必定會成為希望掌握外匯衍生品交易知識的實際操作者和研究生們極具價值的教科書和參考讀物。
——郭宇權（Yue Kuen Kowk），中國香港科技大學數學系教授
本書無疑是一部值得借鑑的外匯建模專著，考慮了實際操作者必須把握的所有內容，從含混不清的市場規則到複雜的短期奇異外匯模型等，更兼有關於長期外匯交易建模的絕妙範例。因此，它理當屬於在讀研究生和熟練數理分析師的必備讀物。
——梅薩奧德·奇布艾恩（Messaoud Chibane），新生銀行數量研究所國際負責人
若想了解呈現德爾塔中性的市場同價和異價對敲工具，《外匯期權定價》正是服務於這一目的的專著。本書是外匯期權文獻中最新的通俗著作，其最有價值的內容在於有關市場常規、外匯波動率和微笑截面的論述，而關於長期外匯衍生品的最後章節則填補了現有文獻的空白。
——尤維·威斯圖普（Uwe Wystup），數理金融公司總裁
本書屬於每一位外匯數理分析師的必讀之物，而它對於局部隨機波動率模型的論述則是現有文獻亟需充實之處。它詳細論述了應該如何將各種模型運用於當前的交易活動，在實用性和數理嚴密性之間取得了完美的平衡。如果僅只打算購買一本關於外匯期權的書籍，我向您推薦這一本書。
——亞歷克斯·朗瑙博士（Dr.Alex Langnau），安聯投資管理公司數量分析全球負責人、慕尼黑魯德威格—麥克希米蘭大學訪問學者
——郭宇權（Yue Kuen Kowk），中國香港科技大學數學系教授
本書無疑是一部值得借鑑的外匯建模專著，考慮了實際操作者必須把握的所有內容，從含混不清的市場規則到複雜的短期奇異外匯模型等，更兼有關於長期外匯交易建模的絕妙範例。因此，它理當屬於在讀研究生和熟練數理分析師的必備讀物。
——梅薩奧德·奇布艾恩（Messaoud Chibane），新生銀行數量研究所國際負責人
若想了解呈現德爾塔中性的市場同價和異價對敲工具，《外匯期權定價》正是服務於這一目的的專著。本書是外匯期權文獻中最新的通俗著作，其最有價值的內容在於有關市場常規、外匯波動率和微笑截面的論述，而關於長期外匯衍生品的最後章節則填補了現有文獻的空白。
——尤維·威斯圖普（Uwe Wystup），數理金融公司總裁
本書屬於每一位外匯數理分析師的必讀之物，而它對於局部隨機波動率模型的論述則是現有文獻亟需充實之處。它詳細論述了應該如何將各種模型運用於當前的交易活動，在實用性和數理嚴密性之間取得了完美的平衡。如果僅只打算購買一本關於外匯期權的書籍，我向您推薦這一本書。
——亞歷克斯·朗瑙博士（Dr.Alex Langnau），安聯投資管理公司數量分析全球負責人、慕尼黑魯德威格—麥克希米蘭大學訪問學者
