《境外上市實務》是2011年中國金融出版社出版的圖書，作者是張朝元。
基本介紹
- 書名：境外上市實務
- 作者：張朝元
- ISBN：9787504955494
- 定價：￥45.00
- 出版社：中國金融出版社
- 出版時間：2011-4-1
- 開本：16開
內容簡介,作者簡介,目錄,文摘,
內容簡介
本書結合作者多年來幫助企業運作境外上市的實務經驗並面向企業的需求，從境外上市的方式、操作程式及注意的問題入手，為企業境外上市融資構建出一條清晰、實用而全面的運行架構，具有較強的操作性。書中大量的案例分析也具有較強的實用性與參考價值。《境外上市實務》內容涉及到境外上市的方式、優劣勢分析，操作流程，企業紅籌上市實務、境外上市前的重組及私募股權融資、中介機構的選擇、發行定價等，並對我國企業境外上市在流程設計、境外路演、中介機構的選擇等方面應注意的內容進行了重點介紹。此外，《境外上市實務》還介紹了國際上主要的證券市場。並詳細分析了有關境外上市的案例。
《境外上市實務》所介紹的內容將為渴望實現境外上市的企業、政府有關部門及各類中介機構提供非常有價值的幫助。同時，閱讀《境外上市實務》也有助於企業在從事境外上市時降低風險，減少不必要的損失。
作者簡介
天亮，中國人民大學博士，中國社科院工經所首屆博士後。在中國社科院先後被評為副研究員、研究員。1997年博士後出站後，進入有關部門專職從事資本市場政策研究十多年，起草過大量有關資本市場的研究報告、政策建議、法規制度與發展規劃。
張朝元，中國經濟體制改革研究會培訓中心主任、金融碩士、高級培訓師。致力於中小企業改制，併購重組、資本運營等理論研究和實際操作十多年，在有關會議和培訓班、企業內訓上做中小企業融資發展專題演講五十多期，擔任北京大學金融研修班講師。近幾年重點研究中小企業境內外上市融資理論並實際操作企業私募融資與改制重組。熟悉我國現行的投融資產業政策，為國內多家地方政府金融辦、上市辦和企事業單位擔任經濟顧問。出版主要著作有《紅籌之路——上市實務、融資寶典》、《中小企業融資渠道》、《企業上市前改制重組》等。
目錄
第一章 企業境外上市融資概述
第一節 企業境外上市融資的歷程
第二節 境外上市的方式
第三節 境外上市的優劣勢分析
第四節 地方政府在企業上市中的作用
第二章 企業境外直接上市
第一節 企業境外直接上市概述
第二節 企業境外直接上市應滿足的條件
第三節 境外直接上市的審批及操作流程
第四節 境外直接上市的案例介紹
第三章 企業紅籌上市實務
第一節 企業境外紅籌上市概述
第二節 紅籌上市的架構
第三節 紅籌上市的操作程式
第四節 反向併購上市
第四章 企業境外上市前的重組
第一節 境外上市的方式與重組
第二節 境外上市前的股權重組
第三節 企業境外上市前資產整合
第四節 境外上市前重組相關重要檔案解讀
第五節 外資併購境內企業的審批程式
第五章 上市前的私募股權融資
第一節 私募股權融資概念、特點及現狀
第二節 私募股權投資基金的分類、運作方式及投資流程
第三節 私募股權融資核心法律條款解析
第四節 上市前的私募融資
第五節 私募融資經典案例評析
第六章 企業境外上市的成功要素
第一節 上市亮點分析
第二節 境外路演
第三節 境外上市的發行定價
第四節 中介機構的選擇
第七章 美洲主要證券市場介紹
第一節 紐約證券交易所（NYSE）與全美證券交易所（NYSEAMEX）
第二節 美國納斯達克股票市場（NASDAQ）
第三節 場外櫃檯交易系統（OTCBB）
第四節 多倫多證券交易所（TSX）
第八章 歐洲主要證券市場介紹
第一節 倫敦證券交易所
第二節 紐約泛歐交易所
第三節 法蘭克福證券交易所
第九章 亞洲主要證券市場介紹
第一節 香港聯合交易所
第二節 新加坡證券交易所
第三節 韓國證券期貨交易所
第四節 東京證券交易所
第十章 境外上市案例分析
第一節 無錫尚德案例
第二節 阿里巴巴網路有限公司上市
第三節 新東方上市
第四節 恆大地產上市案例
第五節 中國忠旺上市
第六節 Recon上市
第一節 企業境外上市融資的歷程
第二節 境外上市的方式
第三節 境外上市的優劣勢分析
第四節 地方政府在企業上市中的作用
第二章 企業境外直接上市
第一節 企業境外直接上市概述
第二節 企業境外直接上市應滿足的條件
第三節 境外直接上市的審批及操作流程
第四節 境外直接上市的案例介紹
第三章 企業紅籌上市實務
第一節 企業境外紅籌上市概述
第二節 紅籌上市的架構
第三節 紅籌上市的操作程式
第四節 反向併購上市
第四章 企業境外上市前的重組
第一節 境外上市的方式與重組
第二節 境外上市前的股權重組
第三節 企業境外上市前資產整合
第四節 境外上市前重組相關重要檔案解讀
第五節 外資併購境內企業的審批程式
第五章 上市前的私募股權融資
第一節 私募股權融資概念、特點及現狀
第二節 私募股權投資基金的分類、運作方式及投資流程
第三節 私募股權融資核心法律條款解析
第四節 上市前的私募融資
第五節 私募融資經典案例評析
第六章 企業境外上市的成功要素
第一節 上市亮點分析
第二節 境外路演
第三節 境外上市的發行定價
第四節 中介機構的選擇
第七章 美洲主要證券市場介紹
第一節 紐約證券交易所（NYSE）與全美證券交易所（NYSEAMEX）
第二節 美國納斯達克股票市場（NASDAQ）
第三節 場外櫃檯交易系統（OTCBB）
第四節 多倫多證券交易所（TSX）
第八章 歐洲主要證券市場介紹
第一節 倫敦證券交易所
第二節 紐約泛歐交易所
第三節 法蘭克福證券交易所
第九章 亞洲主要證券市場介紹
第一節 香港聯合交易所
第二節 新加坡證券交易所
第三節 韓國證券期貨交易所
第四節 東京證券交易所
第十章 境外上市案例分析
第一節 無錫尚德案例
第二節 阿里巴巴網路有限公司上市
第三節 新東方上市
第四節 恆大地產上市案例
第五節 中國忠旺上市
第六節 Recon上市
文摘
1.境外直接上市的含義
所謂境內企業境外直接上市，是指國內股份有限公司作為境內法人，直接申請到境外證券交易所發行供境外投資者買賣的股票並上市交易。目前採取境外直接上市的企業，境外上市地點僅限於香港（H股）、紐約（N股）、倫敦（L股）和新加坡（S股）等與中國證監會簽訂了監管合作備忘錄的國家和地區的證券交易所。交通銀行、中國石油、中國石化、中國人壽、神華能源、中國鋁業、中國國航等大型企業都是採用這種方式在境外交易所上市的。
2.境外直接上市的特點
（1）上市要求條件高。
1999年7月14日，中國證監會頒布了《關於企業申請境外上市有關問題的通知》，該檔案中對擬申請境外直接上市的企業需要滿足條件為：淨資產不少於4億元人民幣；過去一年稅後利潤不少於6000萬元人民幣；按照正常的市盈率計算籌資額不少於5000萬美元。這些條件對大中型企業來說很容易達到，但對於中小企業來說是很難滿足的。
（2）複雜的審批程式。
中國企業要想實現境外直接上市，按照《關於企業申請境外上市有關問題的通知》的規定，首先需要得到企業所在地省級人民政府同意公司境外上市的批文，然後需要向境外證券監管機構或交易所提出發行上市正式申請以前取得中國證監會的批文，最後還需要取得境外證券監管機構或交易所同意發行上市的批文。
（3）外資股份公司受到政策限制。
中國的股份公司實現境外直接上市後就會變更為中外合資股份有限公司，按照目前中國有關外商投資企業的規定，外商投資企業股權變更需要商務主管部門的審批，也就是說該公司的國內股東哪怕轉讓一股股票也需要外經貿主管部門的批准，而認購外資股的股東可以在境外交易所任意買賣股票。因此，這也正是如此多的公司選擇發行A+H股的理由，國內股東可以實現在國內A股市場自由流通，國外股東可以實現在香港H股市場流通。
所謂境內企業境外直接上市，是指國內股份有限公司作為境內法人，直接申請到境外證券交易所發行供境外投資者買賣的股票並上市交易。目前採取境外直接上市的企業，境外上市地點僅限於香港（H股）、紐約（N股）、倫敦（L股）和新加坡（S股）等與中國證監會簽訂了監管合作備忘錄的國家和地區的證券交易所。交通銀行、中國石油、中國石化、中國人壽、神華能源、中國鋁業、中國國航等大型企業都是採用這種方式在境外交易所上市的。
2.境外直接上市的特點
（1）上市要求條件高。
1999年7月14日，中國證監會頒布了《關於企業申請境外上市有關問題的通知》，該檔案中對擬申請境外直接上市的企業需要滿足條件為：淨資產不少於4億元人民幣；過去一年稅後利潤不少於6000萬元人民幣；按照正常的市盈率計算籌資額不少於5000萬美元。這些條件對大中型企業來說很容易達到，但對於中小企業來說是很難滿足的。
（2）複雜的審批程式。
中國企業要想實現境外直接上市，按照《關於企業申請境外上市有關問題的通知》的規定，首先需要得到企業所在地省級人民政府同意公司境外上市的批文，然後需要向境外證券監管機構或交易所提出發行上市正式申請以前取得中國證監會的批文，最後還需要取得境外證券監管機構或交易所同意發行上市的批文。
（3）外資股份公司受到政策限制。
中國的股份公司實現境外直接上市後就會變更為中外合資股份有限公司，按照目前中國有關外商投資企業的規定，外商投資企業股權變更需要商務主管部門的審批，也就是說該公司的國內股東哪怕轉讓一股股票也需要外經貿主管部門的批准，而認購外資股的股東可以在境外交易所任意買賣股票。因此，這也正是如此多的公司選擇發行A+H股的理由，國內股東可以實現在國內A股市場自由流通，國外股東可以實現在香港H股市場流通。
