國外債券又稱外國債券，其英文全稱為Foreign Bond，它是指外國借款人（政府、私人公司或國際金融機構）在某個國家的債券市場上發行的以這一國家貨幣為面值貨幣的債券。例如，揚基債券是非美國主體在美國市場上發行的債券，武士債券是非日本主體在日本市場上發行的債券，同樣，還有英國的猛犬債券、西班牙的鬥牛士債券、荷蘭的倫勃朗債券，都是非本國主體在該國發行的債券。
基本介紹
- 中文名：國外債券
- 外文名：Foreign Bond
- 別名：外國債券
- 類別：相關辭彙
- 闡述：一國家貨幣為面值貨幣的債券
基本概念,主要分類,相關信息,
基本概念
國外債券又稱外國債券，其英文全稱為Foreign Bond，它是指外國借款人（政府、私人公司或國際金融機構）在某個國家的債券市場上發行的以這一國家貨幣為面值貨幣的債券。
這種債券只在一國市場上發行並受該國證券法規制約。例如，揚基債券是非美國主體在美國市場上發行的債券，武士債券是非日本主體在日本市場上發行的債券，同樣，還有英國的猛犬債券、西班牙的鬥牛士債券、荷蘭的倫勃朗債券，都是非本國主體在該國發行的債券。在人民幣逐步實現資本項目下的可自由兌換以及人民幣的國際化基礎上，我國也可以考慮發行以人民幣計價的外國債券，以進一步向外國籌資者開放國內債券市場。外國債券可以選擇在我國證券交易所上市交易，最終使得我國交易所債券市場走向國際化。
主要分類
根據發行方式，國外債券分兩種:
①公募發行,指新發行的債券由包銷集團認購後再向不特別指定的投資者進行分銷。公募債券被認購以後,可以上市自由買賣。
②私募發行,指債券僅僅向與發行人有特定關係且數量有限的投資者出售。私募債券一般不能上市，不超過一定時間不能轉讓他人。
相關信息
外國債券的發行條件
發行外國債券要得到市場所在國的同意，並受該國金融法令的管理。發行條件主要有：
①發行額。主要根據發行人的資金需求確定，但亦要考慮當時的市場情況、債券的吸引力以及發行人的資格、信用、知名度和債券的種類。
②償還期限。主要根據發行人對資金需求期限長短確定,同時參考對未來市場利率的預測、流通市場的發達程度、投資人的心理狀況、消費傾向以及市場上其他債券的期限。
③票面利率。票面利率的高低直接影響債券發行人的籌資成本。一般來說，債券票面利率水平是由債券發行人根據債券本身的性質和自己對市場條件的分析決定的。債券的信用級別也是影響票面利率的重要因素。
④付息方式。一般分為一次性付息和分期付息兩類。
一次性付息有三種形式：
a.以單利計息，到期還本時一次付清所有應付的利息；
b.以複利計息,將票面折算成現值發行,到期時票面額即等於本息之和,故按票面額還本付息；
c.以貼現方式計息，投資人按票面額和應收利息之差價購買債券，到期按票面額收回本息。
分期付息一般採取按年付息、半年付息和按季付息三種方式。
⑤發行價格。指債券從發行人手中轉移到初始投資者手中的價格。由於債券的票面利率和實際收益率並不一定完全相等，所以，債券發行價格的確定除考慮債券期限外，還須考慮債券的票面利率水平和發行時的市場收益率水平。息票債券發行價格的計算公式為：
發行價格 = （票面額+票面額×票面利率×期限）/（1+市場收益率×期限）
⑥償還方式。主要有期滿償還和期中償還兩種。
⑦信用評級。
外國債券的發行程式
外國債券的具本發行程式因國而異，但必經的環節是：申請批准和註冊，選擇包銷集團。為了申請批准和註冊,發行人應向投資者提供發行說明書,介紹發行人自身的地位、財務狀況和國家概況。經發行地國家的有關當局批准並註冊後，發行人才算取得發行債券的資格。隨後由發行人選擇包銷集團，發行人和包銷集團商討發行事宜，最後由包銷集團負責承銷和其他具體工作。
用公募方式發行的外國債券發行後便可轉入流通市場（證券交易所）進行自由買賣和轉讓。
外國債券和歐洲債券的概念比較
外國債券是某一國借款人在本國以外的某一國家發行的以該國貨幣為面值的債券。
歐洲債券是借款人在本國以外市場發行的，以第三國的貨幣為面值的國際債券。歐洲債券並不是指在歐洲發行的債券，它並非局限於地理概念上的歐洲範圍。
