問題股是指某發行股票的上市公司的經營狀況和財務狀況已陷入危機，危機的原因多是由於經營無方，管理不善，產品無銷路，或投資失利，造成巨額虧損，看不到發展前景。
問題股的最大危機在於其極有可能會被強制剝奪交易資格。問題股的最大機會在於其一旦成功克服困難，走出困局，步人正常、良性的發展軌道後，股價就會出現報復性漲升，從而投資者可以獲得異常豐厚的回報。
基本介紹
- 中文名：問題股
- 所屬領域：股市
問題股的特徵,具備的條件,機理解剖,買進與賣出,問題股的應對,問題股實例,參考文獻,
問題股的特徵
問題股的盤口一般呈現以下幾個特徵：
(1)走勢處在持續陰跌中，不容樂觀；
(2)股價明顯低於同類股票；
(3)成交量稀疏；
(4)市場口碑相當差。
以上幾種負面因素都限制了問題股股價的上升空間，牽制著股價的走勢。所以投資者在選擇問題股時，首先要徹底搞清股票所面臨的災難和困難是什麼，嚴重程度有多大，未來能否改善走出危難。
具備的條件
(1)危機並未傷害到公司的基本生存。
(2)絕對不會有退市風險。
(3)大股東實力強勁，在危急關頭有實力有意願拯救上市公司。
(4)股價已經作出了過度反應。
(5)利好訊息開始出現。
(6)成交量開始放大，顯示有資金開始介入。
機理解剖
某些上市公司為了達到上市圈錢的目的，而使用制假、造假的方法和手段達到欺騙上市的目的。這種股票本來就在市場中缺乏誠信度和公信力，其必然會受到投資者的唾罵與拋棄。
市場的價值高估，上市後，一般情況下主力的根本目的是出貨。這類股票上市後，主力無心建倉，往往根據市場的情形出貨，出貨的形式主要有三種形式。
(1)拉高出貨型。
(2)炒高出貨型。
(3)高開低走出貨型。
問題股觀望為宜，堅決不介入。
買進與賣出
一些問題股常常會內含乾坤。一些業績大幅倒退的個股及那些盈利微乎其微的個股等都列為問題股。這種問題股常有怪事出現，即預告虧損卻反而一度漲停，甚至於連續漲停。可能是因為主力的實力雄厚，或者主力是採取逆市場的操作方法，趁市場恐慌之際迅速完成主升段，不給市場以逢低買人的機會。對這類股票，投資者應對反常走勢的個股重點關注。通常這些實力強大的“大鱷”常有奇招讓人大開眼界，持有此股者不妨再多堅持一陣，根據上市公司的基本分析再作決定，在到頂時賣出。
問題股的應對
面對問題股，要想“變廢為寶”，關鍵在於平時就要養成三種習慣：
一是組合搭配的習慣。在平時的操作中控制單一品種的倉位，養成組合搭配的習慣，實際上等於控制了問題股的風險；
二是高拋低吸的習慣。在時機把握上，也要講究方式方法，當沒有“問題”、眾人追捧時要儘量多賣少買，“問題”暴露後才可多買少賣；
三是兩手準備的習慣。沒有“問題”時，應多一份風險意識，操作時做到謹小慎微，隨時應對可能出現的“問題”。而一旦遇上“問題”，也不必膽戰心驚，沉著面對即可。
問題股實例
問題股
“愛美之心，人皆有之。”在我們的生活中人們都喜愛好的東西，願與好的人打交道，在和諧的社會環境裡生活與工作。因為這樣有利於我們的人身健康發展，並且創造著積極的人生觀和帶來幸福感。在證券市場中的投資者活動也是如此，如果上市公司的質量好，社會可信度高，這樣投資者都會熱烈地捧場，大膽參與。如果某些上市公司為了達到上市圈錢的目的，而使用制假、造假的方法和手段達到欺騙上市的目的這種股票本來就在市場中缺乏誠信度和公信力，其必然會受到投資者的唾罵與拋棄，二級市場中的股票自然會下落，這也成為必然的現象。例如，奧維通信(002231)。目標股只在2008年5月12日首日上市交易，我們在分析此股的財務指標時發現，2007年度個股每股收益為0．4379元，但是在2008年3月31日的第一季度個股的財務報表顯示每股收益為一2．9500元，這種上市公司業績在短期內由正變負的如此大的反差現象，說明個股在一級市場中必然存在著造假行為和重大的不確定性。這符合“都發炒新”中的“問題股不可碰”法則，我們應該在二級市場中極力迴避，堅決不可以參與。2008年5月12日個股在二級市場中首次上市交易，15．30元的開盤價顯然高於其內在價值。財富熱線快車再次通知所有的會員在一級市場中獲利的籌碼要果斷賣出，在二級市場中的投資者要保持著高度的克制，萬萬不可介入。首日此股形成了高開低走的放量的大陰K線，大量的出逃資金讓市場悲慌一片。次日股價再次以跌停板的方式來表達投資者對這種不負責上市公司的懲罰。其後此股如長江之水一樣滾滾而流，至9月中旬下跌至不足5元的價格。短期內跌幅之巨大，跌幅速度之迅速充分說明這種帶病上市的公司必然會受到市場的唾棄。
問題股
該股在公布上市之前，我們早已前往目標股只的上市公司做了深刻、細緻的調查，從中發現了包括一些高管在內的眾多人員在利用此股借殼上市發行的過程中從中謀取私利，造假行為十分猖狂，是一家帶病十足的問題股公司上市，這符合“都發炒新”中的“問題股不可碰”法則。我們對此提高了警惕，防範市場風險的禍水向我們撲來，此股首El上市時高開低走收大陰K線，墓碑K線向市場投資者走來，這是公眾利益備受損害的直接表達。其後個股以小漲大跌的形態讓股價在不到一年的時間內下跌至11．14元，這與首日的最高價49．00元相比下跌幅度高達近80%，這種制假的上市公司理應受到市場公眾的拋棄。
參考文獻
1 賈東良編著.股市套利88招.中國宇航出版社,2007.9.
2 王都發，江文勝著.新股秘笈 實戰篇.中國經濟出版社,2010.01.
3 如何應對問題股？.信息日報.2013年4月11日
