匯添富雙利增強債券型證券投資基金是匯添富發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：匯添富雙利增強債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：匯添富
- 基金管理費：0.40%
- 首募規模：3.64億
- 託管銀行：上海浦東發展銀行股份有限公司
- 基金代碼：000407
- 成立日期：20131203
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於債券資產，通過精選信用債券，並適度參與權益類品種投資，在承擔合理風險和保持資產流動性的基礎上，力爭實現資產的長期穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
本基金主要投資於固定收益類金融工具，包括國債、金融債、央行票據、公司債、企業債、地方政府債、可轉換債券、可分離債券、短期融資券、中期票據、中小企業私募債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括定期存款及協定存款），以及法律法規或中國證監會允許投資的其他固定收益類金融工具。本基金可投資於一級市場新股申購、持有可轉換債券轉股所得的股票、因所持股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證，也可直接從二級市場上買入股票和權證。
本基金所指的信用債券是指公司債、企業債、可轉換債券、金融債（不含政策性金融債）、資產支持證券、短期融資券、中小企業私募債券、中期票據等除國債和央行票據之外的、非國家信用的債券類品種。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金主要投資於固定收益類金融工具，包括國債、金融債、央行票據、公司債、企業債、地方政府債、可轉換債券、可分離債券、短期融資券、中期票據、中小企業私募債券、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括定期存款及協定存款），以及法律法規或中國證監會允許投資的其他固定收益類金融工具。本基金可投資於一級市場新股申購、持有可轉換債券轉股所得的股票、因所持股票所派發的權證以及因投資可分離債券而產生的權證，也可直接從二級市場上買入股票和權證。
本基金所指的信用債券是指公司債、企業債、可轉換債券、金融債（不含政策性金融債）、資產支持證券、短期融資券、中小企業私募債券、中期票據等除國債和央行票據之外的、非國家信用的債券類品種。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金將主要投資於債券資產，同時密切關注一、二級股票市場的運行狀況與風險收益特徵，把握相對確定性的投資機會，從而在嚴格控制基金資產運作風險的基礎上，力爭實現組合的穩健增值。
1、資產配置策略
本基金80%以上的基金資產投資於債券資產，並在嚴格控制風險的基礎上，通過對全球經濟形勢、中國經濟發展（包括巨觀經濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況）、證券市場估值水平等的研判，動態調整基金大類資產的投資比例，力爭為基金資產獲取穩健回報。
2、信用策略
本基金投資於信用債券的資產不低於基金資產的60%。
信用債券收益率是與其具有相同期限的無風險收益率加上反映信用風險收益的信用利差之和。基準收益率主要受巨觀經濟環境的影響，信用利差收益率主要受對應的信用利差曲線以及該信用債券本身的信用變化的影響，因此本基金分別採用基於信用利差曲線變化策略和基於本身信用變化的策略。
（1）基於信用利差曲線變化的策略
本基金將以下兩方面分析信用利差的變化情況，並採取相應的投資策略：
巨觀經濟環境對信用利差的影響：當巨觀經濟向好時，信用利差可能由於發債主體盈利能力改善而收窄；反之，信用利差可能擴大。本基金將根據巨觀經濟的變化情況，加大對信用利差收窄的債券的投資比例。
（2）基於本身信用變化的策略
本基金依靠內部信用評級系統持續跟蹤研究發債主體的經營狀況、財務指標等情況，對其信用風險進行評估並作出及時反應。
（3）個券選擇策略
本基金將根據信用債券市場的收益率水平，在綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上，建立收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型，並通過這些模型進行估值，重點選擇具備以下特徵的信用債券：較高到期收益率、較高當期收入、預期信用質量將改善，以及價值尚未被市場充分發現的個券。
3、利率策略
本基金將通過全面研究和分析巨觀經濟運行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構，結合對財政政策、貨幣政策等巨觀經濟政策取向的研判，從而預測出金融市場利率水平變動趨勢。在此基礎上，結合期限利差與凸度綜合分析，制定出具體的利率策略。
4、可轉換債券投資策略
對於本基金中可轉換債券的投資，本基金主要採用可轉換債券相對價值分析策略。
由於可轉換債券兼具債性和股性，其投資風險和收益介於股票和債券之間，可轉換債券相對價值分析策略通過分析不同市場環境下其股性和債性的相對價值，把握可轉換債券的價值走向，選擇相應券種，從而獲取較高投資收益。
其次，在進行可轉換債券篩選時，本基金還對可轉換債券自身的基本面要素進行綜合分析，這些基本面要素包括股性特徵、債性特徵、攤薄率、流動性等，形成對基礎股票的價值評估。本基金將可轉換債券自身的基本面分析和其基礎股票的基本面分析結合在一起，最終確定投資的品種。
5、中小企業私募債券投資策略
本基金將在嚴格控制信用風險的基礎上，通過嚴密的投資決策流程、投資授權審批機制、集中交易制度等保障審慎投資於中小企業私募債券，並通過組合管理、分散化投資、合理謹慎地評估、預測和控制相關風險，實現投資收益的最大化。
6、股票投資策略
（1）新股申購策略
本基金將研究首次發行股票及增發新股的上市公司基本面因素，並參考同類上市公司的估值水平，評估股票的投資價值，適時參與新股申購與增發。
（2）二級市場個股精選
在股票投資中，採用"自下而上"的策略，精選出具有持續競爭優勢且估值有吸引力的股票，精心科學構建股票投資組合，並輔以嚴格的投資組合風險控制，以獲得當期的較高投資收益。
7、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。本基金在投資權證時，將對權證標的證券的基本面進行深入研究，結合權證定價模型及其隱含波動率等指標，尋求其合理的估值水平，謹慎投資，以追求較穩定的當期收益。
1、資產配置策略
本基金80%以上的基金資產投資於債券資產，並在嚴格控制風險的基礎上，通過對全球經濟形勢、中國經濟發展（包括巨觀經濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況）、證券市場估值水平等的研判，動態調整基金大類資產的投資比例，力爭為基金資產獲取穩健回報。
2、信用策略
本基金投資於信用債券的資產不低於基金資產的60%。
信用債券收益率是與其具有相同期限的無風險收益率加上反映信用風險收益的信用利差之和。基準收益率主要受巨觀經濟環境的影響，信用利差收益率主要受對應的信用利差曲線以及該信用債券本身的信用變化的影響，因此本基金分別採用基於信用利差曲線變化策略和基於本身信用變化的策略。
（1）基於信用利差曲線變化的策略
本基金將以下兩方面分析信用利差的變化情況，並採取相應的投資策略：
巨觀經濟環境對信用利差的影響：當巨觀經濟向好時，信用利差可能由於發債主體盈利能力改善而收窄；反之，信用利差可能擴大。本基金將根據巨觀經濟的變化情況，加大對信用利差收窄的債券的投資比例。
（2）基於本身信用變化的策略
本基金依靠內部信用評級系統持續跟蹤研究發債主體的經營狀況、財務指標等情況，對其信用風險進行評估並作出及時反應。
（3）個券選擇策略
本基金將根據信用債券市場的收益率水平，在綜合考慮信用等級、期限、流動性、市場分割、息票率、稅賦特點、提前償還和贖回等因素的基礎上，建立收益率曲線預測模型和信用利差曲線預測模型，並通過這些模型進行估值，重點選擇具備以下特徵的信用債券：較高到期收益率、較高當期收入、預期信用質量將改善，以及價值尚未被市場充分發現的個券。
3、利率策略
本基金將通過全面研究和分析巨觀經濟運行情況和金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構，結合對財政政策、貨幣政策等巨觀經濟政策取向的研判，從而預測出金融市場利率水平變動趨勢。在此基礎上，結合期限利差與凸度綜合分析，制定出具體的利率策略。
4、可轉換債券投資策略
對於本基金中可轉換債券的投資，本基金主要採用可轉換債券相對價值分析策略。
由於可轉換債券兼具債性和股性，其投資風險和收益介於股票和債券之間，可轉換債券相對價值分析策略通過分析不同市場環境下其股性和債性的相對價值，把握可轉換債券的價值走向，選擇相應券種，從而獲取較高投資收益。
其次，在進行可轉換債券篩選時，本基金還對可轉換債券自身的基本面要素進行綜合分析，這些基本面要素包括股性特徵、債性特徵、攤薄率、流動性等，形成對基礎股票的價值評估。本基金將可轉換債券自身的基本面分析和其基礎股票的基本面分析結合在一起，最終確定投資的品種。
5、中小企業私募債券投資策略
本基金將在嚴格控制信用風險的基礎上，通過嚴密的投資決策流程、投資授權審批機制、集中交易制度等保障審慎投資於中小企業私募債券，並通過組合管理、分散化投資、合理謹慎地評估、預測和控制相關風險，實現投資收益的最大化。
6、股票投資策略
（1）新股申購策略
本基金將研究首次發行股票及增發新股的上市公司基本面因素，並參考同類上市公司的估值水平，評估股票的投資價值，適時參與新股申購與增發。
（2）二級市場個股精選
在股票投資中，採用"自下而上"的策略，精選出具有持續競爭優勢且估值有吸引力的股票，精心科學構建股票投資組合，並輔以嚴格的投資組合風險控制，以獲得當期的較高投資收益。
7、權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具。本基金在投資權證時，將對權證標的證券的基本面進行深入研究，結合權證定價模型及其隱含波動率等指標，尋求其合理的估值水平，謹慎投資，以追求較穩定的當期收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每份基金份額每次收益分配比例不得低於收益分配基準日每份基金份額該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
